Đồng USD chạm đỉnh 17 tháng, euro lao dốc vì làn sóng bán tháo trái phiếu toàn cầu

Đồng USD đang hướng đến tuần tăng thứ ba liên tiếp, neo ở mức cao nhất 17 tháng khi một đợt bán tháo dữ dội trên thị trường trái phiếu toàn cầu đẩy chi phí vay mượn tại nhiều quốc gia lên mức đỉnh của nhiều thập kỷ, trong bối cảnh nỗi lo lạm phát gia tăng do giá dầu leo thang.

Giới đầu tư vẫn đang choáng váng sau phiên giao dịch thứ Năm khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vọt lên 5,344%, mức cao nhất kể từ năm 2002, trước thềm báo cáo việc làm quan trọng của Mỹ . Bước sang phiên giao dịch sớm ngày thứ Sáu, lợi suất kỳ hạn 10 năm đã hạ nhiệt đôi chút, giao dịch quanh mức 5,249%, trong khi phần còn lại của thị trường trái phiếu cũng dần ổn định trở lại .

Trên thị trường tiền tệ, đồng euro giao dịch ở mức 1,1237 USD, bám sát mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2025, khi những lo ngại xung quanh tình hình tài khóa của Pháp tiếp tục bào mòn niềm tin của nhà đầu tư . Lợi suất trái phiếu chính phủ Pháp kỳ hạn 10 năm đã tăng vọt lên mức cao nhất trong 14 năm do lo ngại về tình hình tài chính bấp bênh của quốc gia này .

Ở một diễn biến khác, đồng yên Nhật vẫn giữ được sự ổn định tương đối, giao dịch quanh mức 158 yên đổi 1 USD sau khi dữ liệu công bố sáng thứ Sáu cho thấy lạm phát lõi tại Tokyo trong tháng 9 đã tăng tốc với tốc độ nhanh nhất trong 10 tháng, với chỉ số giá tiêu dùng lõi tăng 2,7% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt xa mức dự báo 2,3% của giới phân tích .

Chỉ số USD Index, thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với rổ sáu đồng tiền chủ chốt, đang giao dịch ở mức 102,08, hướng tới mức tăng 1% trong tuần này . Đây là tuần tăng thứ ba liên tiếp của chỉ số này, chuỗi tăng dài nhất kể từ tháng 5 năm 2025 . Ông Charu Chanana, chiến lược gia đầu tư trưởng tại Saxo, nhận định giới đầu tư đang phải đối mặt với sự kết hợp khó chịu giữa lạm phát dai dẳng, gánh nặng vay nợ chính phủ và nguồn cung trái phiếu khổng lồ .

Dữ liệu công bố hôm thứ Tư cho thấy giá tiêu dùng tại Mỹ trong tháng 8 tăng thấp hơn kỳ vọng, cùng với việc điều chỉnh giảm số liệu của tháng 7, khiến các nhà giao dịch thu hẹp đặt cược vào khả năng Fed nâng lãi suất trong cuộc họp cuối tháng này . Hai quan chức cấp cao của Fed trong tuần này cũng đã đưa ra lập luận rằng cần thu thập thêm dữ liệu trước khi quyết định về một đợt tăng lãi suất khác .

Chính vì vậy, sự chú ý của thị trường hiện đang dồn vào báo cáo việc làm phi nông nghiệp dự kiến công bố vào cuối ngày thứ Sáu . Các dự báo cho thấy tăng trưởng việc làm trong tháng 9 có thể đã chậm lại, với mức tăng ước tính khoảng 90.000 việc làm mới, giảm so với con số 162.000 của tháng trước, trong khi tỷ lệ thất nghiệp được dự báo giữ nguyên ở mức 4,1% trong tháng thứ ba liên tiếp . Ông Chris Weston, trưởng bộ phận nghiên cứu tại Pepperstone, nhận định: “Với việc Fed hiện đang tập trung một cách ám ảnh vào lạm phát và áp lực giá cả, một báo cáo tiền lương nóng có thể sẽ đặc biệt có ảnh hưởng đến lãi suất Mỹ, trái phiếu kho bạc và đồng USD” .

Một yếu tố khác đang góp phần đẩy lợi suất trái phiếu lên cao là đà tăng mạnh mẽ của giá dầu . Hợp đồng tương lai dầu Brent đã vượt trở lại mốc 100 USD/thùng, giao dịch quanh ngưỡng 102 đến 103 USD/thùng, tăng hơn 5% chỉ trong một phiên, khi giới đầu tư theo dõi sát sao các cuộc đàm phán đang bị đình trệ giữa Mỹ và Iran nhằm chấm dứt xung đột tại Trung Đông .

Ông Prashant Newnaha, chiến lược gia lãi suất cấp cao tại TD Securities, nhận định: “Rõ ràng thị trường không định giá cho một Fed cứng rắn. Đây là một động thái chạy trốn tìm nơi an toàn được thúc đẩy bởi những diễn biến ở châu Âu. Trong kịch bản này, hãy kỳ vọng chỉ số đồng USD và đồng yên sẽ cùng mạnh lên” .

Trên thị trường tiền tệ, đồng bảng Anh giao dịch ở mức 1,3187 USD, trong khi đồng đô la Úc giảm 0,18% xuống 0,6918 USD, cả hai đều đang loanh quanh mức thấp nhất ba tháng . Đồng đô la New Zealand cũng trượt 0,22% xuống 0,5591 USD, chạm mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2025 . Ông Weston của Pepperstone đưa ra nhận định: “Ngày càng rõ ràng rằng câu chuyện đang trở nên ít liên quan đến sự vượt trội của nền kinh tế Mỹ và nhiều hơn đến những vấn đề ở nơi khác, đặc biệt là châu Âu” .

Nguồn tham khảo: Reuters