Chứng khoán Mỹ phục hồi, cổ phiếu chip châu Á lao dốc trước thềm NFP

Tổng quan thị trường

Thị trường tài chính toàn cầu trong phiên thứ Tư ghi nhận diễn biến trái chiều rõ rệt giữa Mỹ và châu Á.

Ba chỉ số chính của Phố Wall đồng loạt phục hồi sau chuỗi ba phiên giảm liên tiếp. S&P 500 đóng cửa ở mức 7.667,45 điểm, tăng 0,47%; Dow Jones tăng 0,56%; Nasdaq tăng 0,45%. Cổ phiếu Dell bứt phá 15,76% nhờ lượng đơn đặt hàng máy chủ AI đạt mức kỷ lục, trong khi Nvidia tăng 3,20%.

Trái ngược với Phố Wall, thị trường chứng khoán châu Á đồng loạt chịu áp lực bán mạnh. KOSPI của Hàn Quốc giảm 3,99%, Nikkei 225 của Nhật Bản mất 2,85%, trong đó Samsung Electronics và SK Hynix dẫn đầu đà giảm của nhóm cổ phiếu chip nhớ. Tại Trung Quốc, Shanghai Composite giảm 0,97%, còn ChiNext giảm 2,39%.

Bối cảnh vĩ mô nổi bật là đà tăng mạnh của lợi suất trái phiếu dài hạn trên toàn cầu. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm có thời điểm chạm 4,816%, mức cao nhất kể từ cuối năm 2023; lợi suất trái phiếu chính phủ Anh kỳ hạn 10 năm lên 5,294%, cao nhất kể từ năm 2007; trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đạt 3,016%.

Trên thị trường hàng hóa, vàng và bạc đồng loạt tăng giá. Vàng giao ngay đảo chiều theo mô hình chữ V, tăng 1,38% và tiến sát mốc 4.400 USD/ounce; bạc tăng 1,92%. Dầu WTI tăng 0,88%, lên 91,01 USD/thùng.

Trên thị trường ngoại hối, USD/JPY biến động mạnh sau khi chạm mức 160,39 và đóng cửa ở 158,71. Bộ Tài chính Nhật Bản đã sử dụng mức kỷ lục 96,4 tỷ USD trong tháng qua để can thiệp và hỗ trợ đồng yên.

Triển vọng và tâm điểm thị trường● Báo cáo việc làm phi nông nghiệp Mỹ vào thứ Sáu

Theo báo cáo ADP, khu vực tư nhân Mỹ chỉ tạo thêm 38.000 việc làm trong tháng 8, mức thấp nhất kể từ đầu năm. Những dấu hiệu cho thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt đã khiến xác suất thị trường đặt cược vào khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất trong tháng 9 giảm xuống khoảng 65%.

Báo cáo việc làm phi nông nghiệp (Nonfarm Payrolls - NFP) tháng 8, dự kiến công bố vào thứ Sáu, sẽ là tín hiệu có trọng lượng lớn hơn đối với triển vọng chính sách tiền tệ. Nếu dữ liệu tiếp tục suy yếu, thị trường có thể phải định giá lại lộ trình tăng lãi suất cũng như triển vọng của đồng USD, qua đó tác động trực tiếp đến lợi suất trái phiếu toàn cầu và xu hướng của các kim loại quý.

● Sự phân hóa giữa chuỗi cung ứng chip AI tại Mỹ và châu Á

Trong cùng một phiên giao dịch, nhóm cổ phiếu phần cứng AI tại Mỹ tăng mạnh, dẫn đầu bởi Dell và Nvidia, trong khi doanh thu AI của Broadcom tăng hơn gấp ba lần so với cùng kỳ năm trước.

Ngược lại, tại châu Á, cổ phiếu Samsung Electronics và SK Hynix đồng loạt lao dốc gần 5%.

Sự phân hóa này một phần xuất phát từ việc lợi suất trái phiếu toàn cầu tăng mạnh, gây áp lực lên nhóm cổ phiếu tăng trưởng có định giá cao. Đồng thời, diễn biến này cũng phản ánh sự khác biệt về chu kỳ kinh doanh giữa chuỗi chip nhớ và chuỗi hạ tầng điện toán AI.

Trong thời gian tới, thị trường cần theo dõi liệu làn sóng bán tháo tại châu Á có lan ngược sang thị trường chứng khoán Mỹ hay không.

Các sự kiện cần đặc biệt theo dõi

• Mỹ: Báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 8 (thứ Sáu)

• Mỹ: PMI dịch vụ ISM tháng 8 và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần

• Trung Quốc: PMI dịch vụ Caixin tháng 8

• Khu vực đồng euro, Đức, Pháp và Anh: PMI dịch vụ tháng 8, số liệu cuối cùng

• Fed: Thống đốc Christopher Waller phát biểu về triển vọng lạm phát

• Mỹ: Cán cân thương mại tháng 7