Tin tức tổng hợp 17/06/2026: Thị trường chờ quyết định lãi suất của Fed

Các thị trường tài chính toàn cầu bước vào phiên giao dịch ngày 17 tháng 06 với tâm lý thận trọng chưa từng có, bị chi phối bởi hai sự kiện có sức nặng định hình toàn bộ dòng vốn: cuộc họp chính sách đầu tiên của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Kevin Warsh, và những diễn biến mới nhất xoay quanh bản dự thảo thỏa thuận hòa bình tạm thời giữa Mỹ và Iran.

Iran sẵn sàng bán dầu, Brent thủng mốc 80 USD

Tâm điểm của thị trường hàng hóa trong hai phiên vừa qua chính là văn kiện ghi nhớ 14 điểm giữa Washington và Tehran, mà theo Bloomberg, sẽ cho phép Iran ngay lập tức nối lại hoạt động bán dầu. Quá trình đàm phán gấp rút do Qatar dẫn dắt, với vai trò trung gian, đã đưa hai bên xích lại gần nhau chỉ trong vài ngày trước thềm lễ ký.

Tuy nhiên, sự lạc quan vẫn bị bao trùm bởi những đòi hỏi cứng rắn.

Tehran tuyên bố họ tìm kiếm “sự đảm bảo đầy đủ” về khả năng tiếp cận các nguồn vốn bị phong tỏa, và giới chức Iran đã chủ động di chuyển các tàu chở dầu của mình đến những vị trí chiến lược trước khi thỏa thuận chính thức được công bố. Về phía Mỹ, để đảm bảo an toàn hàng hải, chính quyền Trump đã thảo luận về khả năng viện dẫn Đạo luật Sản xuất Quốc phòng nhằm buộc các công ty bảo hiểm Mỹ chi trả cho các chuyến tàu qua eo biển Hormuz, đồng thời triển khai hộ tống hải quân. Lầu Năm Góc cũng xác nhận đã bảo vệ các tàu “bóng tối” chở dầu của Iran trước những mối đe dọa thường trực tại khu vực này.

Hệ quả tức thì là một đợt bán tháo dữ dội trên thị trường dầu mỏ khiến dầu thô Brent kỳ hạn giảm xuống dưới ngưỡng 80 USD/thùng, tiến tới phiên giảm thứ năm liên tiếp và đánh dấu chuỗi giảm dài nhất trong vòng mười tháng.

Nguồn: Bloomberg

Việc một tàu chở dầu của Công ty Tàu chở dầu Quốc gia Iran (NITC), mang theo khoảng 1 triệu thùng dầu thô, đã rời khỏi khu vực phong tỏa và băng qua eo biển Hormuz là minh chứng sống động cho thấy dòng chảy năng lượng đang bắt đầu được khơi thông, bất chấp những nghi ngờ về độ bền vững của lệnh ngừng bắn.

Nguồn: Bloomberg

Trong khi thị trường năng lượng hạ nhiệt, thì những bất đồng chính trị lại nóng lên.

Wall Street Journal đưa tin một bộ phận lớn các nghị sĩ Cộng hòa tại Thượng viện yêu cầu được cung cấp chi tiết thỏa thuận và đòi hỏi một cuộc bỏ phiếu phê chuẩn của Quốc hội. Sự hoài nghi không chỉ đến từ phe Cộng hòa mà còn từ lưỡng đảng, những người cho rằng bất kỳ thỏa thuận nào với Iran cũng cần có sự giám sát của cơ quan lập pháp.

Phó Tổng thống JD Vance được cho là đang đứng ra biện hộ cho thỏa thuận, trong khi Ngoại trưởng Rubio giữ im lặng khác thường.

Trên trường quốc tế, Giáo hoàng Leo bày tỏ hy vọng thỏa thuận này sẽ là “sự kết thúc dứt khoát cho chiến tranh”, còn các chính trị gia theo đường lối cứng rắn của Israel thì nổi giận, tìm cách lật đổ Thủ tướng Netanyahu để có thể tự do hành động.

Song, bức tranh năng lượng không chỉ có một màu hồng từ nguồn cung dầu thô. Các chuyến hàng LNG và phân bón có nguy cơ bị mắc kẹt hoặc phải xếp hàng dài chờ đợi do ưu tiên ban đầu sẽ dồn cho các tàu chở dầu.

Nguồn cung dầu thô bổ sung từ Iran, Libya, cùng với việc QatarEnergy lên kế hoạch nhanh chóng tái khởi động các cơ sở sản xuất LNG khi Hormuz mở cửa trở lại đã làm thay đổi hoàn toàn cấu trúc kỳ hạn của thị trường năng lượng. Thêm một yếu tố hỗ trợ nguồn cung, liên minh lao động tại nhà máy xuất khẩu LNG của INPEX ở Australia đã đạt được thỏa thuận chấm dứt các cuộc đình công, loại bỏ một rủi ro gián đoạn quan trọng khác.

Dữ liệu cho thấy, bốn tàu chở dầu có liên hệ với Qatar đang neo đậu tại Vịnh Oman và có thể sẽ cố gắng đi qua eo biển Hormuz vào Vịnh Ba Tư - Nguồn: Bloomberg

Trong khi giá năng lượng lao dốc, thị trường kim loại cũng chứng kiến những biến động đáng kể. Quặng sắt giao sau chìm xuống dưới ngưỡng 100 USD/tấn do nguồn cung dồi dào làm xấu đi triển vọng.

Ngược lại, dữ liệu từ Viện Dầu khí Mỹ (API) công bố cuối ngày 16/06 lại vẽ ra một bức tranh khác cho dầu thô. Tồn kho dầu thô nội địa giảm tới 8,33 triệu thùng, một con số vượt xa mọi dự báo. Tồn kho tại Cushing cũng giảm 1,523 triệu thùng. Tuy nhiên, tồn kho xăng và sản phẩm chưng cất lại tăng, làm dịu bớt phần nào lo ngại về nhu cầu nhiên liệu mùa hè.

Dù dữ liệu tồn kho giảm mạnh, sức ép từ nguồn cung tương lai của Iran và sự thận trọng của nhà đầu tư trước thềm họp Fed đã khiến giá dầu không thể phục hồi.

Kevin Warsh và “bài kiểm tra đầu tiên”

Mọi ánh mắt trên Phố Wall và khắp các sàn giao dịch toàn cầu đều đổ dồn vào cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) kết thúc vào chiều ngày 17/06 theo giờ Mỹ. Đây là lần đầu tiên tân Chủ tịch Kevin Warsh chủ trì một quyết định lãi suất. Các phân tích từ Bloomberg và CNBC nhấn mạnh rằng bối cảnh hiện tại đặc biệt khó khăn cho một nhà lãnh đạo mới: lạm phát vẫn dai dẳng do ảnh hưởng từ cuộc chiến tranh và cơn sốt trí tuệ nhân tạo (AI), trong khi tăng trưởng bắt đầu có dấu hiệu chậm lại.

Dữ liệu công bố ngày 16/06 càng làm tình thế thêm phức tạp. Báo cáo từ Bộ Lao động Mỹ cho thấy giá nhập khẩu tháng 5 đã tăng với tốc độ nhanh nhất trong gần bốn năm, một phần bị đẩy lên bởi chi phí năng lượng và nhu cầu thiết bị cho AI. Cùng lúc đó, số liệu nhà ở khởi công tháng 5 giảm tới 15,4%, một tín hiệu cho thấy lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất đang suy yếu nghiêm trọng. Báo cáo việc làm sơ bộ của ADP cũng phát đi những tín hiệu trái chiều về thị trường lao động.

Một số thành viên trong FOMC có thể sẽ đưa dự báo tăng lãi suất vào biểu đồ “dot plot”, trong khi phần lớn sẽ giữ nguyên. Đây là một phép thử lớn cho Warsh, người từng được Tổng thống Trump lựa chọn với kỳ vọng sẽ cắt giảm lãi suất, nhưng ủy ban của ông lại đang bàn về chuyện tăng lãi suất, như Wall Street Journal đã mô tả. Citadel Securities thậm chí cảnh báo về rủi ro Fed bắt đầu tăng lãi suất ngay trong tháng 9. Trong khi đó, nhà kinh tế trưởng của Citigroup vẫn kiên định bảo vệ dự báo cắt giảm lãi suất, dù quan điểm này không được ưa chuộng.

Sự giằng co này khiến thị trường trái phiếu chia rẽ sâu sắc. Các giao dịch quyền chọn trái phiếu cho thấy nhà đầu tư bị phân mảnh rõ rệt về lộ trình lãi suất khi kỷ nguyên Warsh chính thức bắt đầu.

Nguồn: Bloomberg

Một mặt, giá trái phiếu tăng và lợi suất giảm khi nhà đầu tư tìm đến kênh trú ẩn an toàn, mặt khác, nỗi lo về kịch bản lãi suất “cao hơn trong thời gian dài hơn” vẫn bao trùm, như nhận định từ các chiến lược gia của BMO. Giữa lúc đó, một số chỉ trích còn cho rằng Fed đang có “sự tập trung quá mức vào dữ liệu quá khứ”, một quan điểm có thể làm dấy lên tranh luận về cách thức phản ứng chính sách trong tương lai.

Trên thị trường SOFR, đã xuất hiện các quyền chọn mua condor SOFR tháng 12/2026 với mục tiêu là một hoặc hai đợt cắt giảm lãi suất vào cuối năm - Nguồn: Bloomberg

Sự thận trọng này được phản ánh rõ qua các biến động tiền tệ. Chỉ số Dollar Index (DXY) suy yếu, giao dịch quanh vùng 99,50 khi tin tức về thỏa thuận hòa bình Mỹ - Iran làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn vào đồng bạc xanh. Tuy nhiên, phe mua USD vẫn giữ thế chủ đạo trước khi có tín hiệu rõ ràng từ Warsh. Đồng Euro neo ở mức cao, với việc Citigroup khuyến nghị khách hàng nên chốt lời nếu Warsh khiến phe diều hâu thất vọng.

Nhật Bản: Xuất khẩu bùng nổ nhưng đồng Yên vẫn “bất động”

Dữ liệu công bố sáng 17/06 cho thấy cán cân thương mại Nhật Bản tháng 5 bất ngờ thâm hụt, bất chấp xuất khẩu tăng với tốc độ nhanh nhất kể từ cuối năm 2022. Sự bùng nổ của ngành bán dẫn và nhu cầu thiết bị liên quan đến AI đã thúc đẩy các lô hàng xuất khẩu, nhưng đồng Yên quá yếu đã đẩy chi phí nhập khẩu năng lượng và công nghệ tăng vọt, làm xói mòn lợi ích thương mại.

Nguồn: Bloomberg

Điểm sáng nằm ở chỗ niềm tin kinh doanh của các nhà sản xuất lớn, theo khảo sát Tankan của Reuters, đã tăng lên trong tháng 6, được tiếp sức bởi nhu cầu bán dẫn không ngừng mở rộng. Cùng với đó, dữ liệu đơn đặt hàng máy móc lõi trong tháng 4, một chỉ báo hàng đầu cho đầu tư vốn, cũng ghi nhận mức tăng mạnh, phác họa một viễn cảnh đầy hứa hẹn cho chu kỳ đầu tư trong nước.

Điều đáng nói là đồng Yên hầu như không phản ứng với các tín hiệu tích cực từ dữ liệu kinh tế hay thậm chí là đợt tăng lãi suất lịch sử của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) trước đó.

Tỷ giá USD/JPY vẫn bị neo quanh vùng 160,50, một mức thấp kỷ lục của đồng Yên kể từ năm 2021. Biến động của đồng tiền này xuống thấp nhất trong nhiều năm, cho thấy BOJ đã thành công trong việc giữ cho thị trường ổn định, nhưng lại phải đối mặt với tình huống tiến thoái lưỡng nan.

Nguồn: Bloomberg

Bộ Tài chính Nhật Bản đứng trước nguy cơ phải can thiệp nếu đồng Yên trượt giá thêm, nhưng can thiệp đơn phương trong bối cảnh chênh lệch lãi suất với Mỹ còn quá lớn là một canh bạc đầy rủi ro. Giới phân tích ngoại hối dự báo một đợt phục hồi mang tính giải tỏa của đồng Yên có thể xảy ra nếu giới đầu cơ chốt lời sau một thời gian dài bán khống.

Trung Quốc: Chiến dịch quốc tế hóa đồng Nhân dân tệ và làn sóng cải cách tài chính

Trong phiên sáng ngày 17/06, một loạt cơ quan quản lý tài chính và lãnh đạo cấp cao Trung Quốc đã đồng loạt công bố các định hướng chính sách mới nhằm ứng phó với áp lực tăng trưởng và củng cố hệ thống tài chính.

Bloomberg và Reuters đồng loạt đưa tin, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Trung Quốc (PBOC), ông Pan Gongsheng đã phát tín hiệu về một khuôn khổ chính sách mới, tập trung vào việc quản lý lãi suất ngắn hạn, đặc biệt là lãi suất qua đêm. Cơ quan này sẵn sàng hành động nếu lãi suất qua đêm trên thị trường tiền tệ chệch hướng khỏi biên độ mục tiêu.

PBOC hé lộ về sự thay đổi trong khung lãi suất - Nguồn: Bloomberg

Điểm nhấn quan trọng là việc Bắc Kinh thành lập một cơ sở repo Nhân dân tệ mới mang tên FIMA RMB Repo Facility, cung cấp thanh khoản bằng đồng nội tệ cho các ngân hàng trung ương nước ngoài đủ điều kiện. Đây là bước đi chiến lược nhằm thúc đẩy sử dụng đồng Nhân dân tệ trong dự trữ và thanh toán quốc tế.

Song song, Bắc Kinh công bố sẽ cấp thêm hạn ngạch cho chương trình Nhà đầu tư tổ chức nội địa đủ điều kiện (QDII) mới, nới lỏng dòng vốn ra nước ngoài, đồng thời cam kết mở rộng phạm vi sử dụng đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số trong các kịch bản kinh doanh xuyên biên giới. Cơ quan quản lý chứng khoán Trung Quốc cũng tuyên bố sẽ hỗ trợ các doanh nghiệp AI và công nghệ niêm yết tại Hồng Kông quay về niêm yết trên đại lục, ban hành hướng dẫn giám sát phát triển AI trên thị trường vốn, đồng thời kiên quyết trấn áp các hoạt động tài chính xuyên biên giới bất hợp pháp.

Ở cấp cao nhất, Phó Thủ tướng Trung Quốc, ông Hà Lập Phong nhấn mạnh sẽ bảo vệ an ninh tài chính quốc gia theo đúng pháp luật, không bao giờ chịu khuất phục hay rút lui trước áp lực, nhưng cũng khẳng định ngành tài chính sẽ còn được mở cửa hơn nữa. Hội nghị thượng đỉnh AI toàn cầu dự kiến được tổ chức tại Thượng Hải vào tháng 7 tới đây là một phần trong nỗ lực định vị Trung Quốc ở tuyến đầu của cuộc cách mạng công nghệ.

Những thông điệp này, cùng với kế hoạch phát hành 300 tỷ Nhân dân tệ trái phiếu đặc biệt để bổ sung vốn cho các ngân hàng lớn nhằm xử lý nợ địa phương, cho thấy Bắc Kinh đang dồn toàn lực cho một mặt trận kép: vừa chống đỡ rủi ro tài chính trong nước, vừa tận dụng làn sóng AI toàn cầu để nâng cao vị thế đồng tiền và thị trường vốn.

Bức tranh Châu Á - Thái Bình Dương và các Ngân hàng Trung ương khác

Hiệu ứng từ cơn sốt AI còn lan tỏa mạnh mẽ khắp khu vực. Xuất khẩu tháng 5 của Singapore đã tăng vọt 38,4% so với cùng kỳ năm ngoái, mức tăng mạnh nhất trong vòng 20 năm, được thúc đẩy trực tiếp bởi nhu cầu toàn cầu về chip và linh kiện điện tử. Đây là một tín hiệu xác nhận rằng chuỗi cung ứng công nghệ ở châu Á đang bước vào một chu kỳ mở rộng mạnh mẽ.

Tại New Zealand, bức tranh có phần ảm đạm hơn khi niềm tin người tiêu dùng trong quý II giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2023, phản ánh tác động dai dẳng của lãi suất cao. Tuy nhiên, báo cáo cán cân vãng lai quý I lại ghi nhận mức thâm hụt thu hẹp đáng kể, mang đến một tia hy vọng về khả năng cân bằng đối ngoại. Đồng NZD giao dịch đi ngang trong bối cảnh nhà đầu tư chờ đợi quyết định từ Fed.

Ở bên kia bán cầu, Ngân hàng Trung ương Chile giữ nguyên lãi suất ở mức 4,5%, trong khi giới chức Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tiếp tục đưa ra các tín hiệu cứng rắn.

Nhà kinh tế trưởng Philip Lane của ECB khẳng định đợt tăng lãi suất vào tháng 6 là “một quyết định đơn giản” và chính sách sẽ tiếp tục phụ thuộc vào dữ liệu. Thành viên hội đồng quản trị Makhlouf thậm chí còn cảnh báo về những áp lực giá cả kéo dài, nhấn mạnh rằng thỏa thuận hòa bình với Iran là chưa đủ để giải quyết cơn sốc năng lượng một cách triệt để. Thị trường đang định giá thêm một đợt tăng lãi suất nữa của ECB vào tháng 9 trước khi mặt bằng lãi suất đi ngang kéo dài đến hết năm 2027.

Nguồn: Bloomberg

Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Thụy Điển (Riksbank) được dự báo sẽ gặp khó khăn trong việc đưa ra các tín hiệu diều hâu do lạm phát trong nước vẫn ở mức thấp. Chủ tịch RBA Jones, trong một bài phát biểu, đã cảnh báo về những cú sốc địa chính trị và nhấn mạnh hệ thống tài chính Australia cần chuẩn bị cho những rủi ro tiềm tàng.

Phố Wall và câu chuyện AI: SpaceX vươn mình, cổ phiếu chip lao đao

Trên thị trường chứng khoán, sự hưng phấn dành cho lĩnh vực vũ trụ và trí tuệ nhân tạo tiếp tục tạo ra những cơn địa chấn.

SpaceX chính thức vượt qua Amazon về giá trị, trở thành công ty có vốn hóa lớn thứ năm thế giới và có thời điểm vượt qua cả Microsoft. Thỏa thuận mua lại Cursor với giá 60 tỷ USD đã biến bốn nhà đồng sáng lập của công ty khởi nghiệp này thành tỷ phú. Hàng tỷ đô la vốn đầu tư từ các quỹ ETF và nhà đầu tư Hàn Quốc đang đổ vào cổ phiếu SpaceX, cho thấy cơn sốt đầu cơ chưa có dấu hiệu hạ nhiệt.

Nguồn: Bloomberg

Tuy nhiên, ngành bán dẫn lại chịu áp lực chốt lời nặng nề khi xuất hiện những vết nứt trong câu chuyện tăng trưởng.

Bên cạnh việc Microsoft rút lui khỏi một thỏa thuận đám mây trị giá 3 tỷ USD với Oracle, những đồn đoán cho rằng gã khổng lồ công nghệ này đang cân nhắc từ bỏ DeepSeek của Trung Quốc để chuyển sang các giải pháp thay thế cũng làm dấy lên câu hỏi về tốc độ chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI. Thông tin Mỹ trì hoãn việc đưa DeepSeek và CXMT vào danh sách đen thương mại càng làm tăng thêm sự bất định.

Cổ phiếu của Softbank Group giảm mạnh giữa những báo cáo về mức chi tiêu khổng lồ mà OpenAI đã đốt, lên tới 37 tỷ USD chỉ trong quý I năm 2026. Trong bối cảnh đó, nỗ lực tìm kiếm nguồn cung chip đa dạng vẫn diễn ra khẩn trương, với việc Samsung được cho là đang đàm phán để sản xuất CPU cho AMD trong bối cảnh năng lực của TSMC đã quá tải.

Giá vàng, trong bối cảnh hỗn loạn đó, tiếp tục giữ vững đà tăng sang phiên thứ năm liên tiếp. Thỏa thuận Mỹ - Iran giúp xoa dịu lo ngại lạm phát và rủi ro địa chính trị, qua đó hỗ trợ kim loại quý này như một kênh trú ẩn an toàn truyền thống.

Nguồn: Bloomberg

Wall Street Journal dẫn lời các nhà phân tích nhận định cán cân rủi ro cho vàng đang nghiêng về phía tăng giá, được hậu thuẫn bởi kỳ vọng lãi suất đạt đỉnh và nhu cầu mua vào kỷ lục từ các ngân hàng trung ương trên toàn cầu, xu hướng phi đô la hóa mà Rabobank cũng nhấn mạnh.