Giá dầu tăng mạnh khi căng thẳng giữa Mỹ và Iran làm dấy lên lo ngại về nguồn cung. Trong khi đó, th

Điểm nổi bật trong tuần

• Chứng khoán Mỹ suy yếu khi giá dầu tăng và những bất ổn địa chính trị lấn át tác động tích cực từ kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.

• Biên bản cuộc họp FOMC củng cố lập trường thận trọng của Fed, cho thấy các nhà hoạch định chính sách vẫn còn nhiều quan điểm khác nhau về triển vọng lãi suất.

• Đồng USD nhìn chung suy yếu khi kỳ vọng về thị trường lao động kém tích cực đã làm lu mờ lập trường tương đối cứng rắn của Fed.

• Giá dầu tăng mạnh do lo ngại gián đoạn nguồn cung, làm gia tăng áp lực lạm phát và giảm kỳ vọng Fed sẽ sớm nới lỏng chính sách tiền tệ.

• Giá vàng vẫn duy trì khả năng phục hồi bất chấp biến động, quay trở lại trên mốc 4.100 USD nhờ đồng USD suy yếu hỗ trợ.

Thị trường chứng khoán Mỹ

Thị trường chứng khoán Mỹ khép lại tuần giao dịch với tâm lý thận trọng. Các chỉ số Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq đều chịu áp lực khi giá dầu tăng trở lại, làm dấy lên lo ngại về lạm phát và khiến kỳ vọng Fed sớm cắt giảm lãi suất suy yếu. Mặc dù nhóm cổ phiếu công nghệ nhận được sự hỗ trợ nhất định từ các cổ phiếu bán dẫn, tâm lý chung của thị trường vẫn bị ảnh hưởng bởi những căng thẳng địa chính trị gia tăng.

Các dữ liệu kinh tế cũng cho thấy bức tranh trái chiều. Chỉ số ISM Dịch vụ (ISM Services PMI) vẫn duy trì trên ngưỡng mở rộng, phản ánh lĩnh vực dịch vụ của Mỹ tiếp tục tăng trưởng. Tuy nhiên, báo cáo này không tạo ra nhiều thay đổi trong kỳ vọng của nhà đầu tư khi thị trường vẫn tập trung nhiều hơn vào rủi ro lạm phát và định hướng chính sách tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Biên bản cuộc họp FOMC là một trong những sự kiện được theo dõi sát sao nhất trong tuần. Nội dung biên bản cho thấy các nhà hoạch định chính sách vẫn còn nhiều quan điểm khác nhau về triển vọng lãi suất. Trong khi một số thành viên cho rằng lãi suất có thể được điều chỉnh giảm trong tương lai, nhiều quan chức vẫn bày tỏ lo ngại rằng lạm phát đang duy trì trên mục tiêu và thừa nhận Fed có thể vẫn cần tiếp tục thắt chặt chính sách nếu áp lực giá cả kéo dài. Nhìn chung, biên bản củng cố quan điểm rằng Fed sẽ tiếp tục phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế và duy trì cách tiếp cận thận trọng, thay vì vội vàng nới lỏng chính sách tiền tệ.

Thị trường Ngoại hối

Đồng USD suy yếu so với hầu hết các đồng tiền chủ chốt trong tuần, bất chấp những bất ổn địa chính trị vẫn tiếp diễn. Nguyên nhân chính khiến đồng bạc xanh giảm giá là kỳ vọng ngày càng tăng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể trì hoãn các đợt tăng lãi suất tiếp theo sau khi dữ liệu việc làm của Mỹ công bố vào cuối tuần trước yếu hơn dự báo. Mặc dù biên bản cuộc họp FOMC vẫn mang giọng điệu tương đối cứng rắn, nhưng chưa đủ để tạo động lực cho một đợt tăng giá mới của đồng USD.

Đồng đô la New Zealand (NZD) là đồng tiền có diễn biến nổi bật nhất sau khi Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) nâng lãi suất chính thức thêm 25 điểm cơ bản lên 2,50%, cho thấy niềm tin vào đà phục hồi của nền kinh tế, đồng thời tiếp tục ưu tiên kiểm soát lạm phát.

Trong khi đó, đồng yên Nhật (JPY) cũng nhận được lực hỗ trợ sau khi Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katayama cho biết lãi suất được kỳ vọng sẽ tăng dần khi chính phủ tiếp tục theo đuổi chính sách tài khóa chủ động. Những phát biểu này củng cố kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) sẽ tiếp tục rời xa chính sách tiền tệ siêu nới lỏng, góp phần ổn định đồng yên bất chấp biến động của đồng USD.

Triển vọng tuần tới

Trong tuần tới, thị trường được kỳ vọng sẽ tiếp tục chịu tác động từ ba yếu tố chính.

Thứ nhất, nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi sát diễn biến căng thẳng giữa Mỹ và Iran. Bất kỳ sự leo thang nào quanh eo biển Hormuz đều có thể kích hoạt một đợt tăng mạnh mới của giá dầu, thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn và làm gia tăng biến động trên cả thị trường chứng khoán lẫn hàng hóa.

Thứ hai, sự chú ý sẽ quay trở lại với các dữ liệu kinh tế của Mỹ nhằm đánh giá liệu lạm phát đã hạ nhiệt đủ để Fed cân nhắc điều chỉnh triển vọng chính sách trước cuộc họp FOMC vào tháng 7 hay chưa. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ cùng kỳ vọng về lãi suất sẽ tiếp tục là những yếu tố dẫn dắt tâm lý thị trường.

Cuối cùng, thị trường ngoại hối sẽ tiếp tục tập trung vào sự khác biệt trong chính sách tiền tệ giữa các ngân hàng trung ương lớn. Trong khi Fed vẫn duy trì lập trường thận trọng, các quyết định chính sách của Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) có thể tạo thêm cơ hội giao dịch đối với các cặp tiền tệ chủ chốt.

Nhìn chung, nhà đầu tư nên chuẩn bị cho một tuần giao dịch với mức biến động cao, khi rủi ro địa chính trị, kỳ vọng lạm phát và chính sách của các ngân hàng trung ương vẫn sẽ là những yếu tố chi phối thị trường tài chính toàn cầu.

Các sự kiện kinh tế quan trọng trong tuần tới