Chứng khoán Mỹ đỏ sàn sau phát biểu "diều hâu" của Powell

Dù nền kinh tế Mỹ vẫn tăng trưởng tốt và thị trường lao động ổn định, Fed vẫn chưa có dấu hiệu sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ vì lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2%.

Jerome Powell cho biết Fed chưa cần vội vàng trong việc giảm lãi suất, điều này đã làm kỳ vọng của thị trường về khả năng Fed sẽ giảm 25 điểm cơ bản trong tháng 12 giảm từ 76% xuống còn 62%. Những phát biểu này như dội gáo nước lạnh lên hy vọng của giới đầu tư, vốn đang mong Fed sớm chuyển hướng chính sách. Adam Hetts từ Janus Henderson Investors cũng nhấn mạnh, những nhận xét của Powell là dấu hiệu cho thấy Fed rất thận trọng với áp lực lạm phát cao và thị trường lao động căng thẳng.

Dưới tác động của những thông điệp “diều hâu” từ Fed, các chỉ số chính trên Phố Wall đồng loạt mất điểm. Dow Jones giảm 0,47%, S&P 500 giảm 0,6%, còn Nasdaq Composite cũng rớt 0,64%. Tình trạng suy giảm này lan rộng khắp các lĩnh vực, đặc biệt là nhóm cổ phiếu công nghiệp và hàng tiêu dùng không thiết yếu.

Ngành công nghiệp chịu tác động mạnh nhất, với cổ phiếu của các tập đoàn lớn như RTX Corp và General Dynamics đều giảm sâu. Đáng chú ý, RTX giảm 3,9% còn General Dynamics sụt tới 6,9%. Đây là dấu hiệu cho thấy giới đầu tư đang dần rời khỏi các tài sản có rủi ro cao trong bối cảnh triển vọng kinh tế chưa rõ ràng và nguy cơ lãi suất tiếp tục cao.

Các “giao dịch Trump” - những giao dịch được hưởng lợi từ chính sách của ông Donald Trump - cũng đang mất sức hấp dẫn, khi cổ phiếu Tesla giảm 5,8% và chỉ số Russell 2000 của các cổ phiếu vốn hóa nhỏ giảm hơn 1%. Thị trường đang cân nhắc lại khả năng duy trì xu hướng tăng trưởng, nhất là sau khi các chỉ số chính lập đỉnh vào tuần trước. Jay Woods từ Freedom Capital Markets nhận xét: “Thị trường đã tăng mạnh và hiện vẫn giữ được phần lớn đà tăng, nhưng khó tránh khỏi những đợt điều chỉnh ngắn hạn.”

Một yếu tố nữa đang gây áp lực cho thị trường là lạm phát. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) lõi tăng liên tiếp trong ba tháng, đặt ra thách thức cho mục tiêu 2% của Fed. Tăng trưởng kinh tế vẫn ổn định nhưng lạm phát cao khiến Fed cần thận trọng hơn trước khi điều chỉnh chính sách tiền tệ.

Không chỉ chứng khoán, thị trường dầu cũng phản ánh lo ngại về cung cầu trong tương lai. Giá dầu Brent và WTI phục hồi nhẹ, nhưng đà tăng bị hạn chế do kỳ vọng nguồn cung sẽ thừa vào năm 2025 khi sản lượng dầu của Mỹ và các nước ngoài OPEC+ tiếp tục tăng. Đầu tuần, giá dầu Brent và WTI lần lượt giảm 1,7% và 2%, do nhu cầu tiêu thụ yếu đi và lo ngại về nguồn cung dư thừa.

Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) dự báo nguồn cung dầu sẽ vượt cầu vào năm 2025, bất chấp OPEC+ tiếp tục cắt giảm sản lượng. Đây là yếu tố có thể gây áp lực lên giá dầu và ảnh hưởng gián tiếp đến thị trường chứng khoán, đặc biệt là các công ty liên quan đến ngành năng lượng.

Những tín hiệu từ Fed về khả năng duy trì lãi suất cao cùng với lạm phát chưa giảm có thể khiến bức tranh thị trường trong ngắn hạn khá ảm đạm. Những phân tích từ các chuyên gia như Adam Hetts và Jay Woods đều cho thấy sự cần thiết của việc thận trọng trong giai đoạn nhạy cảm này.