บรรยากาศการลงทุนปรับดีขึ้น หลังกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เพิ่มงบซื้อพันธบัตรคืน

กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศเพิ่มงบซื้อพันธบัตรรัฐบาลคืนเป็น 2 เท่า โดยเพิ่มวงเงินสูงสุดจาก $2 พันล้านเป็นอย่างน้อย $4 พันล้านในครั้งนี้ ซึ่งโครงการดังกล่าวจะเริ่มในวันที่ 9 กันยายน ไปจนถึงวันที่ 4 พฤศจิกายน โดยเน้นการซื้อพันธบัตรอายุยาวที่ 10–20 ปี และ 20–30 ปีเป็นหลัก

โดยโครงการนี้เกิดขึ้นในช่วงที่ตลาดพันธบัตรกำลังเผชิญปัญหาอย่างหนัก เนื่องจากผลตอบแทนระยะยาวพุ่งแตะระดับที่ไม่เคยเห็นมาก่อนในรอบ 19 ปี อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยาในตลาดช่วงแรกก็ยังเป็นไปได้ด้วยดี โดยผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวลง และตลาดหุ้นปรับตัวขึ้น

ด้านตลาดคริปโตปรับตัวดีขึ้นในวันนี้ โดยบิตคอยน์ รวมถึงอีเธอเรียม และเหรียญคริปโตอื่นๆ ต่างทะยานขึ้นอย่างแข็งแกร่ง หลัง โดนัลด์ ทรัมป์ เร่งให้สภาคองเกรสอนุมัติโครงการ Clarity Act ให้ผ่าน ขณะที่แรงซื้อยังได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากการปิดสถานะ Short หลังเกิด Short Liquidation ในตลาด ส่งผลให้อีเธอเรียมปรับตัวขึ้นราว 20% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาจนแตะระดับ $2,300 ได้ ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือน โดยรวมแล้ว การฟื้นตัวของตลาดคริปโตได้สะท้อนถึงแรงหนุนจากทั้งนโยบายของสหรัฐฯ ผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับตัวลง สภาพคล่องในตลาดที่ดีขึ้น และการทยอยปิดสถานะ Short ในปริมาณมหาศาล

ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ทองคำยังอยู่ต่ำกว่า $4,500 แต่ยังอยู่ใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ช่วงต้นมิถุนายน โดยปัญหาหลักยังมาจากดอลลาร์สหรัฐฯ ที่เริ่มทรงตัว หลังการประชุม FOMC ออกมามีท่าทีเข้มงวดมากขึ้น ซึ่งมีโอกาสให้ Fed อาจพิจารณาปรับดอกเบี้ยขึ้น ถ้าเงินเฟ้อยังไม่มีท่าทีกลับเข้าสู่เป้าหมายเดิมที่ระดับ 2%

โดยรวมแล้ว ทองคำอยู่ในช่วงเผชิญปัจจัยที่ตรงข้ามกัน ทั้งท่าทีการดำเนินนโยบายที่เข้มงวดขึ้นของ Fed รวมถึงดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แข็งค่าขึ้นยังคงเป็นปัจจัยกดดันต่อราคาทองคำ ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลง สงคราม และความต้องการในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงเป็นแรงหนุนสำคัญต่อทองคำ

ในขณะนี้ นักลงทุนต้องจับตาทั้งจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน ดัชนีภาคการผลิตของรัฐฟิลาเดเฟีย รวมถึงคำแถลงของเจ้าหน้าที่ Fed และสถานการณ์สงครามปัจจุบัน ซึ่งทั้งหมดนี้อาจเป็นกุญแจสำคัญในการกำหนดทิศทางของดอลลาร์ และราคาทองคำได้ต่อไป