Amillex บทวิเคราะห์ตลาดประจำวัน | การตัดสินใจของเฟดท่ามกลางความไม่แน่นอนด้านเงินเฟ้อ ทองคำยังทรงตัวใ

เมื่อวันที่ 18 มีนาคม 2026 ตลาดการเงินโลกกำลังอยู่ท่ามกลางสภาพแวดล้อมมหภาคที่ซับซ้อน ความกังวลด้านอุปทานพลังงานจากพัฒนาการด้านความมั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์เฉพาะจุดยังคงหนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ส่งผลให้ราคาทองคำยังได้รับแรงพยุงอย่างต่อเนื่อง ในช่วงการซื้อขายเอเชียช่วงเช้า ราคาทองคำสปอตเคลื่อนไหวในกรอบแคบและยืนเหนือระดับสำคัญที่ 5000.72 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์

แม้ว่าค่าพรีเมียมความเสี่ยงยังอยู่ในระดับสูง แต่ตลาดก็เผชิญแรงกดดันฝั่งลบจากความกังวลเงินเฟ้อที่กลับมาอีกครั้ง การเคลื่อนไหวเล็กน้อยของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐร่วมกับดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนตัวลง กำลังกำหนดโครงสร้างตลาดทองคำแบบผสมบริเวณระดับจิตวิทยา 5000 ดอลลาร์

ขณะเดียวกัน ความผันผวนในตลาดพลังงานเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน น้ำมันดิบสหรัฐปรับตัวขึ้นแรงสู่ระดับ 95.22 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากความกังวลด้านอุปทานที่รุนแรงขึ้น ซึ่งยิ่งตอกย้ำความกังวลเรื่องเงินเฟ้อจากต้นทุนในหลายเศรษฐกิจหลัก

ภาพรวมสินทรัพย์และปัจจัยพื้นฐาน

1. ตลาดหุ้นสหรัฐ

ดัชนีสำคัญ

• DJI (Dow Jones): 46,993.26 เพิ่มขึ้น 0.10% ระหว่างวัน ดัชนียังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับจิตวิทยา 47,000 ขณะที่นักลงทุนยังระมัดระวังก่อนการประกาศของเฟด

• SPX (S&P 500): 6,724.47 เพิ่มขึ้น 0.01% ความต้องการรับความเสี่ยงยังจำกัดจากความไม่แน่นอนของทิศทางดอกเบี้ยในอนาคต

• NDX (Nasdaq 100): 25,050.50 เพิ่มขึ้น 0.14% นักลงทุนกำลังประเมินมูลค่าหุ้นเติบโตใหม่ภายใต้แนวโน้มเฟดที่ค่อนข้างเข้มงวดแต่ยังเป็นกลาง

หุ้นที่น่าจับตา

• Tesla, Inc. (TSLA): 399.27 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.94% แม้ตลาดโดยรวมค่อนข้างเงียบ แต่เทสล่ายังคงแข็งแกร่งและกำลังเข้าใกล้ระดับสำคัญ 400 ดอลลาร์

2. ตลาดฟอเร็กซ์

• DXY (ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ): 99.580 เพิ่มขึ้น 0.02% ตลาดได้สะท้อนคาดการณ์ว่าเฟดจะคงดอกเบี้ยไว้แล้ว โดยทิศทางต่อไปขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของ dot plot

• USD/JPY: 159.018 เพิ่มขึ้น 0.02% ค่าเงินยังยืนเหนือระดับ 159 ขณะที่เยนอ่อนค่าต่อเนื่องจากแรงกดดันด้านส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย

• EUR/USD: 1.15363 ลดลง 0.03% ยูโรยังถูกกดดันจากความแข็งแกร่งของดอลลาร์และค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ทำให้ยังไม่สามารถหลุดกรอบปัจจุบันได้

3. โลหะมีค่าและสินค้าโภคภัณฑ์

โลหะมีค่า

• Gold (XAU/USD): 5,001.29 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 0.09% แรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์กำลังถูกหักล้างด้วยความคาดหวังการลดดอกเบี้ยที่ลดลงและต้นทุนการถือครองที่สูงขึ้น

• Silver (XAG/USD): 79.29 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 0.01% เงินยังทรงตัวค่อนข้างดี โดยได้รับแรงหนุนจากบทบาททั้งในภาคอุตสาหกรรมและการลงทุน

สินค้าโภคภัณฑ์

• WTI Crude Oil (XTI/USD): 95.44 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ลดลง 0.37% มีแรงย่อตัวทางเทคนิคเล็กน้อยหลังจากปรับขึ้นแรงก่อนหน้า แต่แรงหนุนด้านอุปทานยังแข็งแกร่งจากความกังวลเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ

4. คริปโตและพัฒนาการมหภาค

• Bitcoin (BTC/USD): 73,750 ดอลลาร์ ลดลง 0.24% บรรยากาศในตลาดคริปโตยังอ่อนตัวก่อนการตัดสินใจของเฟด สะท้อนการตั้งรับภายใต้ความคาดหวังด้านสภาพคล่องที่ตึงตัว

• Ethereum (ETH/USD): 2,314.0 ดอลลาร์ ลดลง 0.18% ETH ยังอ่อนแรง โดยราคายังคงแกว่งตัวใกล้แนวรับด้านล่าง

5. ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตามวันนี้

• ดัชนี Core PPI เดือนกุมภาพันธ์ของสหรัฐ (รายเดือน)

• ดัชนี PPI เดือนกุมภาพันธ์ของสหรัฐ (รายเดือน)

• การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ Bank of Canada

• แถลงการณ์นโยบายการเงินและแถลงข่าวของธนาคารกลางแคนาดา