Lợi suất trái phiếu Mỹ vượt 5%, giá dầu tăng vọt, Bitcoin lao dốc trước quyết định của Fed

Tổng quan thị trường

Thị trường ngày thứ Tư tập trung vào ba diễn biến chính.

Thứ nhất, lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ đồng loạt tăng mạnh. Lợi suất kỳ hạn 10 năm đóng cửa ở mức 5,006%, chính thức vượt ngưỡng 5% và là lần đầu tiên kể từ tháng 10/2023 kết phiên trên mức này. Trong phiên, lợi suất có lúc chạm 5,041%, mức cao nhất kể từ tháng 7/2007. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm tăng lên 5,363%.

Thứ hai, tình trạng gián đoạn nguồn cung tại nhiều khu vực ở Trung Đông đã đẩy giá dầu tăng vọt. Saudi Aramco hủy một phần các chuyến hàng xuất khẩu sang châu Âu, hoạt động vận chuyển tại cảng Yanbu trên Biển Đỏ bị đình trệ, trong khi ba mỏ dầu tại Libya phải ngừng sản xuất. Giá dầu WTI đóng cửa ở mức 105,83 USD/thùng, tăng 4,38%, còn dầu Brent tăng 2,90% lên 108,75 USD/thùng. Cả hai đều thiết lập mức cao nhất kể từ ngày 19/5. Giá hợp đồng tương lai dầu diesel của Mỹ cũng tiếp tục lập mức cao kỷ lục mới.

Thứ ba, lợi suất trái phiếu và giá dầu cùng tăng đã gây áp lực lên các tài sản rủi ro. Chỉ số S&P 500 giảm 0,45% xuống 7.585,73 điểm, mức thấp nhất kể từ tháng 8; Dow Jones giảm 0,63%, trong khi Nasdaq mất 0,78%. Trên thị trường tiền mã hóa, Bitcoin giảm 3,8% xuống khoảng 76.000 USD, còn Ethereum giảm 3,9%.

Hôm nay, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ công bố quyết định lãi suất. Tại Trung Quốc, sản lượng công nghiệp tháng 8 tăng 5,2% so với cùng kỳ năm trước, trong khi doanh số bán lẻ chỉ tăng 0,4%.

Tiêu điểm thị trường● Quyết định của Fed trong bối cảnh lợi suất vượt 5%

Hôm nay, Fed sẽ công bố quyết định lãi suất, tuyên bố chính sách tiền tệ và Bản Tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP). Sau đó, Chủ tịch Fed Warsh sẽ tổ chức họp báo.

Tâm điểm của thị trường là cách Fed cân bằng giữa rủi ro tăng trưởng và áp lực lạm phát trong bối cảnh lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã vượt 5%, đồng thời giá dầu tăng mạnh chỉ trong một phiên.

Bất kỳ tín hiệu nào từ biểu đồ dot plot hoặc sự thay đổi trong ngôn từ của Fed theo hướng nghiêng về thắt chặt hay nới lỏng chính sách đều có thể khuếch đại biến động trên thị trường trái phiếu và các tài sản rủi ro.

● Gián đoạn nguồn cung Trung Đông và nguy cơ lạm phát tăng trở lại

Saudi Aramco hủy các chuyến hàng sang châu Âu, Iran tuyên bố kiểm soát Eo biển Hormuz, trong khi giá dầu diesel tại Mỹ tiếp tục lập mức cao mới. Những diễn biến này đang khiến giá năng lượng một lần nữa trở thành động lực gây áp lực tăng lên lạm phát.

Nếu hoạt động lưu thông qua Eo biển Hormuz tiếp tục bị gián đoạn, giá dầu có thể duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn. Áp lực này có khả năng lan truyền qua chi phí vận tải và chi phí sản xuất, qua đó tạo thêm sức ép lên lợi suất trái phiếu dài hạn vốn đã ở mức cao.

Các sự kiện cần theo dõi

• Mỹ: Doanh số bán lẻ tháng 8, Chỉ số Thị trường Nhà ở và dữ liệu tồn kho dầu thô.

• Anh: Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) và Chỉ số Giá Bán lẻ (RPI) tháng 8.

• Liên minh châu Âu: Chủ tịch Ủy ban châu Âu Ursula von der Leyen có bài phát biểu Thông điệp Liên minh, đồng thời công bố quan hệ đối tác mới với Canada.

• Anh: Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) được cho là đang cân nhắc ngừng bán trái phiếu chính phủ dài hạn. Một phương án đã được soạn thảo nhưng hiện vẫn chưa có quyết định cuối cùng.