Xuất khẩu Trung Quốc tăng vọt, Yên Nhật lập đỉnh 7 tháng, giá dầu tăng, chứng khoán Mỹ giảm

Tổng quan thị trường

Thị trường ngày thứ Tư tập trung vào ba diễn biến chính.

Thứ nhất, xuất khẩu của Trung Quốc trong tháng 8, tính theo USD, tăng 25% so với cùng kỳ năm trước, trong khi nhập khẩu tăng 28,2%. Thặng dư thương mại đạt 119,09 tỷ USD, thiết lập mức cao kỷ lục theo tháng. Riêng xuất khẩu mạch tích hợp (IC) trong tháng 8 đạt 40,731 tỷ USD; lũy kế 8 tháng đầu năm đạt 256,751 tỷ USD, tăng 103,9% so với cùng kỳ.

Thứ hai, thị trường hàng hóa diễn biến phân hóa. Dầu thô WTI tăng 1,69% lên 93,03 USD/thùng, trong khi dầu Brent tăng 0,95% lên 97,92 USD/thùng. Giá vàng COMEX giảm 0,81% xuống 4.393,9 USD/ounce, còn bạc tăng 0,38%. Căng thẳng tại Trung Đông tiếp tục leo thang sau khi lực lượng Houthi tấn công các cơ sở năng lượng của Saudi Arabia, khiến 73 dân thường bị thương.

Thứ ba, đồng yên Nhật tăng vượt mốc 153 trong phiên, lên mức cao nhất trong gần 7 tháng. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) được kỳ vọng sẽ nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên 1,25% vào tuần tới. Trong khi đó, đồng nhân dân tệ giao dịch ngoài Trung Quốc đại lục (CNH) cũng tiến sát mức cao nhất trong ba năm.

Ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ đồng loạt đóng cửa trong sắc đỏ. Chỉ số Dow Jones giảm 1,18% xuống 52.786,07 điểm, S&P 500 giảm 0,58% và Nasdaq Composite mất 0,32%. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên khoảng 4,79%.

Làn sóng mở rộng đầu tư công nghệ trên toàn cầu vẫn tiếp diễn. Amazon dự kiến chi tối đa 60 tỷ USD để mua chip AI của Qualcomm; Apple ký các hợp đồng cung ứng NAND dài hạn từ 3 đến 5 năm; trong khi Tencent đã trả trước 50 tỷ nhân dân tệ trong quý II nhằm đảm bảo nguồn cung chip nhớ.

Triển vọng các chủ đề đáng chú ý● Dữ liệu lạm phát và tín dụng tháng 8 của Trung Quốc

Hôm nay, Trung Quốc sẽ công bố CPI, PPI cùng loạt dữ liệu tài chính tháng 8, bao gồm cung tiền M2, tổng nguồn vốn huy động cho nền kinh tế (Total Social Financing - TSF) và các khoản vay mới bằng nhân dân tệ.

Trong bối cảnh xuất khẩu tăng mạnh và thặng dư thương mại lập kỷ lục mới, khả năng giá cả phục hồi cũng như tín dụng tăng tốc sẽ là những chỉ báo quan trọng để đánh giá sức mạnh phục hồi của nhu cầu nội địa.

Nếu PPI tiếp tục duy trì ở vùng âm trong khi TSF thấp hơn kỳ vọng, dư địa để nhà chức trách tăng cường các biện pháp hỗ trợ chính sách sẽ lớn hơn, đồng thời kỳ vọng của thị trường về một đợt kích thích mới cũng có thể gia tăng.

● Lộ trình tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản

Đồng yên Nhật đã tăng vượt mốc 153, lên mức cao nhất trong gần 7 tháng. Cùng với đó, tốc độ tăng tiền lương danh nghĩa trong tháng 7 đạt mức cao nhất kể từ năm 1997. Thị trường hiện đã phản ánh đáng kể kỳ vọng BOJ sẽ nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tuần tới.

Tuy nhiên, tâm điểm thực sự nằm ở tốc độ bình thường hóa chính sách tiền tệ. Nếu BOJ xác nhận chuyển sang lộ trình tăng lãi suất mỗi quý một lần, các giao dịch carry trade sử dụng đồng yên cũng như nhu cầu đối với trái phiếu Kho bạc Mỹ có thể phải đối mặt với một đợt định giá lại đáng kể.

Các sự kiện trọng tâm cần theo dõi

• Trung Quốc công bố CPI, PPI và dữ liệu tài chính tháng 8, bao gồm M2, TSF và các khoản vay mới bằng nhân dân tệ.

• Cuộc họp BOJ vào tuần tới; thị trường kỳ vọng ngân hàng trung ương nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên 1,25%.

• Chương trình mua lại trái phiếu Kho bạc Mỹ dài hạn mở rộng của Bộ Tài chính Mỹ chính thức có hiệu lực từ hôm nay.

• Diễn biến tiếp theo của Novartis sau khi ba thử nghiệm thất bại chỉ trong vòng một tuần, khiến cổ phiếu lao dốc gần 11%.

• Kweichow Moutai điều chỉnh giá lần thứ sáu kể từ đầu năm; giá Feitian Moutai tại các cửa hàng trực tiếp tăng lên 1.766 nhân dân tệ.

• Đại hội giữa kỳ của Đảng Cộng hòa Mỹ diễn ra tại Dallas, với bài phát biểu chính của Tổng thống Donald Trump.