Yên lên đỉnh bảy tháng, dầu cao nhất sáu tuần

USD không giữ đà tăng sau báo cáo việc làm mạnh. Chỉ số USD giảm 0,2% về 98,9; yên lên đỉnh bảy tháng nhờ kỳ vọng BOJ tăng lãi suất, vốn hồi hương và đóng carry trade. USD/JPY xuống 154,05, cuối phiên quanh 154,4.

Vàng chịu áp lực từ việc làm Mỹ và kỳ vọng tăng lãi suất; vàng giao ngay giảm 0,4% còn 4.410,55 USD/ounce. Căng thẳng Trung Đông nâng phần bù năng lượng, đưa Brent lên 97,31 USD và WTI 92,65 USD, cao nhất từ cuối tháng 7.

Hôm nay theo dõi thương mại Nhật, Đức, Pháp, Trung Quốc, NFIB doanh nghiệp nhỏ Mỹ và kỳ vọng lạm phát một năm từ Fed New York. phát biểu của Elderson ảnh hưởng EUR và lãi suất châu Âu; dầu cao nối lạm phát với USD, vàng và tiền hàng hóa.

1. Chủ đề chính hôm nay

“yên mạnh riêng biệt, USD chờ lạm phát xác nhận và phần bù dầu tăng”. Việc làm mạnh khiến thị trường định giá 60% khả năng Fed tăng lãi suất tháng 9, nhưng USD trả lại một phần mức tăng, nên nhà đầu tư không muốn đuổi giá trước CPI. Nếu kỳ vọng lạm phát tăng theo năng lượng, USD và lợi suất có thể hồi phục.

2. Đồng USD

Chỉ số USD về gần 98,9 vì tin việc làm đã được phản ánh và yên tăng gây áp lực. Việc làm bền, xác suất tăng lãi suất tháng 9 khoảng 60% và rủi ro lạm phát từ dầu hỗ trợ USD; lương chậm lại là giới hạn. NFIB hoặc kỳ vọng lạm phát mạnh củng cố USD; kết quả yếu sẽ giảm định giá tăng lãi suất.

3. Vàng

Vàng giao ngay giảm 0,4% còn 4.410,55 USD, hợp đồng tháng 12 giảm 0,5% còn 4.456,40 USD. Lãi suất cao tăng chi phí giữ vàng, nhưng xung đột Trung Đông, rủi ro vận tải và dầu tăng vẫn hỗ trợ trú ẩn và chống lạm phát. Kỳ vọng lạm phát đẩy lợi suất thực lên sẽ gây áp lực; tâm lý xấu đi cùng lợi suất giảm giúp trú ẩn chiếm ưu thế.

4. Dầu thô

Brent lên 97,31 USD, WTI 92,65 USD, chạm đỉnh sáu tuần. Xung đột Mỹ-Iran, tàu bị tấn công và lưu thông Hormuz chậm lại nâng phần bù nguồn cung; OPEC+ giữ chính sách tháng 10 nên không thêm đệm sản lượng. Hạn chế vận tải tăng giữ dầu mạnh; xuất khẩu và tuyến hàng hải phục hồi có thể giảm phần bù.

5. USD/JPY

USD/JPY có lúc xuống 154,05 rồi về 154,4; yên tăng gần 1,1%. Kỳ vọng BOJ tăng lãi suất, vốn hồi hương và đóng carry trade giúp yên vượt 155. Dự trữ Nhật tháng 8 giảm 79,6 tỷ USD xuống 1,208 nghìn tỷ USD do can thiệp lớn, cho thấy quyết tâm bình ổn. Chính sách Nhật cứng hơn hỗ trợ yên; lạm phát Mỹ đẩy lợi suất lên giúp USD/JPY phục hồi.

6. EUR/USD

EUR giằng co giữa USD yếu hơn và rủi ro năng lượng châu Âu. Thị trường chờ ECB tăng lãi suất tuần này, nhưng dầu cao tăng áp lực giá nhưng hại tăng trưởng. Thương mại Đức và Pháp kiểm tra ngoại nhu, còn Elderson cho tín hiệu chính sách. Dữ liệu vững hoặc giọng điệu cứng hỗ trợ EUR; thương mại yếu hay lo tăng trưởng hạn chế tăng.

7. GBP/USD

GBP quanh 1,3573 USD hôm thứ Hai, tăng nhẹ nhưng giảm 0,8% so với yên xuống 209,41. Bộ trưởng Tài chính Anh nhấn mạnh kỷ luật tài khóa và quyền đầu tư địa phương, song ít tạo động lực. USD yếu trước dữ liệu hỗ trợ GBP/USD; lợi suất toàn cầu tăng do năng lượng sẽ làm lo ngại tài khóa và tăng trưởng hạn chế GBP.

8. Các đồng tiền hàng hóa

Dầu cao hỗ trợ CAD, nhưng Canada mất 41.700 việc làm tháng 8 và việc làm toàn thời gian giảm 35.900, hạn chế đà tăng. Dự trữ Trung Quốc tăng từ 3,419 lên 3,438 nghìn tỷ USD, vượt dự báo 3,425 nghìn tỷ; CNY tăng 0,49% tháng 8, hỗ trợ tài sản liên quan. Thương mại Trung Quốc tác động CNY, AUD và NZD; xuất khẩu vững giúp tâm lý rủi ro, dữ liệu yếu tăng lo ngại tăng trưởng.

9. Dữ liệu và sự kiện hôm nay

Trọng tâm gồm cán cân thương mại tháng 7 của Nhật, Đức và Pháp, NFIB doanh nghiệp nhỏ Mỹ tháng 8 và kỳ vọng lạm phát một năm của Fed New York. Cán cân thương mại Trung Quốc tháng 8 bằng USD và CNY chưa có giờ; thành viên ECB Elderson phát biểu. Thương mại ảnh hưởng EUR, JPY và tiền hàng hóa; kỳ vọng lạm phát tác động USD, vàng và lợi suất Mỹ.

10. Tổng kết logic thị trường

USD theo dõi NFIB và kỳ vọng lạm phát có nối dài logic tăng lãi suất sau việc làm; vàng cân bằng lợi suất cao với trú ẩn Trung Đông; dầu do Hormuz và Mỹ-Iran dẫn dắt; USD/JPY phụ thuộc BOJ, vốn hồi hương và lợi suất Mỹ; EUR/USD chú ý thương mại châu Âu và phát biểu ECB; GBP/USD thiếu chất xúc tác nội địa nên chịu USD và lợi suất toàn cầu chi phối; CAD, AUD và NZD phụ thuộc lần lượt dầu, thương mại Trung Quốc và tâm lý rủi ro.

11. Quan điểm hôm nay

Ngắn hạn là phân hóa thay vì USD một chiều: yên mạnh nhất, USD chờ lạm phát xác nhận, vàng bị lãi suất kìm nhưng còn nền trú ẩn, dầu giữ thế mạnh ở vùng cao. Nếu thương mại Trung Quốc và châu Âu vững, kỳ vọng lạm phát Mỹ ôn hòa, tiền ngoài USD có thể hồi phục; nếu năng lượng tăng và đẩy kỳ vọng lạm phát lên, USD cùng lợi suất có thể mạnh lại, và tăng biến động vàng và tài sản rủi ro.

Cảnh báo rủi ro: Nội dung này chỉ nhằm tổng hợp thông tin thị trường và phân tích chung, không phải khuyến nghị đầu tư. Giao dịch ngoại hối, kim loại quý, năng lượng và CFD có rủi ro cao; giá có thể biến động nhanh do dữ liệu vĩ mô, chính sách ngân hàng trung ương và tin tức bất ngờ. Nhà giao dịch cần kiểm soát chặt chẽ vị thế và rủi ro.