Vàng lên 4.660 USD khi lợi suất Mỹ hạ nhiệt

Giá vàng giao dịch quanh 4.660 USD/ounce trong phiên 24/8, mức cao nhất kể từ giữa tháng 5, khi lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ giảm từ vùng đỉnh và đồng USD suy yếu. Thị trường tập trung vào khả năng Bộ Tài chính Mỹ mở rộng chương trình mua lại trái phiếu trong bối cảnh Tài khoản Tổng quát Kho bạc tiến gần 1.000 tỷ USD.

Theo thông tin được CNBC dẫn từ hai quan chức cấp cao của Bộ Tài chính, nguồn tiền lớn trong tài khoản này có thể hỗ trợ hoạt động mua lại. Quy mô, thời điểm và cách sử dụng vẫn đang chờ kế hoạch triển khai chính thức, trong khi bước điều chỉnh đã được xác nhận là nâng hạn mức mỗi đợt mua lại ở nhóm trái phiếu dài hạn.

Mục lục

01

TGA có thể đạt 1.050 tỷ USD vào cuối tháng 10

02

Lợi suất 30 năm giảm khoảng 15 điểm cơ bản

03

Vàng tăng hơn 5% trong một tuần

04

Giá quy đổi tiến sát 148 triệu đồng mỗi lượng

TGA có thể đạt 1.050 tỷ USD vào cuối tháng 10

Tài khoản Tổng quát Kho bạc, thường được gọi là TGA, là tài khoản tiền mặt của Bộ Tài chính Mỹ tại Cục Dự trữ Liên bang. Trong thông báo kế hoạch huy động vốn giai đoạn tháng 8 - 10 công bố ngày 5/8, Bộ Tài chính dự báo số dư TGA đạt 950 tỷ USD vào cuối tháng 9 và có thể lên 1.050 tỷ USD, với biên độ 50 tỷ USD, vào cuối tháng 10.

Con số này nhanh chóng thu hút chú ý vì thị trường trái phiếu Mỹ đang chịu áp lực từ nhu cầu vay lớn và lợi suất dài hạn cao. Báo cáo ngày 24/8 cho biết các quan chức đang xem xét khả năng dùng nguồn lực gần 1.000 tỷ USD để hỗ trợ chương trình mua lại, qua đó cải thiện thanh khoản ở những kỳ hạn chịu nhiều áp lực.

Kế hoạch ngày 5/8 từng đưa ra mức mua lại tối đa 38 tỷ USD để hỗ trợ thanh khoản và 25 tỷ USD phục vụ quản lý tiền mặt trong giai đoạn tháng 8 - 10. Đến ngày 19/8, Bộ Tài chính xác nhận nâng hạn mức mua lại trái phiếu danh nghĩa kỳ hạn dài từ 2 tỷ USD lên ít nhất 4 tỷ USD mỗi đợt, áp dụng từ ngày 9/9 đến ngày 4/11. Lịch giao dịch cập nhật sẽ được công bố riêng.

Lợi suất 30 năm giảm khoảng 15 điểm cơ bản

Trước thông báo mở rộng mua lại, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 30 năm đã lên gần 5,34%, mức cao nhất kể từ năm 2007. Sau đó, lợi suất giảm về khoảng 5,19%, tương ứng mức hạ khoảng 15 điểm cơ bản.

Đến ngày 24/8, lợi suất 10 năm được ghi nhận quanh 4,70%, còn lợi suất 30 năm dao động khoảng 5,23 - 5,25% tùy thời điểm cập nhật. Thị trường vẫn duy trì mặt bằng lợi suất cao, nhưng nhịp giảm từ đỉnh đã tạo thay đổi rõ trên đồng USD và kim loại quý.

Hoạt động mua lại làm tăng cầu đối với trái phiếu ở các kỳ hạn được lựa chọn, hỗ trợ giá và kéo lợi suất xuống. Lợi suất thấp hơn đồng thời giảm chi phí cơ hội nắm giữ vàng, tài sản không trả lãi. Các nguồn thị trường ghi nhận đồng USD suy yếu cùng thời điểm thông tin mua lại được công bố, bổ sung lực đẩy cho XAU/USD.

Vàng tăng hơn 5% trong một tuần

Vàng tăng hơn 5% trong tuần trước và có lúc vượt 4.690 USD/ounce, từ mức dưới 4.440 USD vào đầu tuần. Sang phiên 24/8, giá duy trì quanh 4.660 USD, vùng cao nhất trong khoảng ba tháng.

Đồng USD giảm khoảng 2,4% trong một tháng và ghi nhận mức đóng cửa yếu nhất kể từ tháng 5. Cùng lúc, nợ liên bang Mỹ đã vượt 40.000 tỷ USD, còn chi phí lãi vay hằng năm vượt 1.000 tỷ USD. Áp lực tài khóa khiến thị trường theo dõi sát mọi thay đổi trong kế hoạch phát hành và mua lại trái phiếu của Bộ Tài chính.

Nhịp tăng của vàng lần này hình thành từ sự kết hợp giữa lợi suất dài hạn hạ nhiệt, USD suy yếu và lo ngại về quy mô nợ công. Thông tin gần 1.000 tỷ USD trong TGA làm chương trình mua lại trái phiếu được chú ý hơn, còn phản ứng của thị trường phụ thuộc vào khối lượng và kỳ hạn thực tế mà Bộ Tài chính lựa chọn.

Giá quy đổi tiến sát 148 triệu đồng mỗi lượng

Với giá quốc tế 4.660 USD/ounce và giá bán USD 26.330 đồng tại Vietcombank vào cuối ngày 24/8, giá vàng thế giới quy đổi tương đương khoảng 147,9 triệu đồng/lượng. Phép tính sử dụng 31,1035 gram mỗi ounce và 37,5 gram mỗi lượng.

Mức tăng 50 đồng/USD ở giá bán Vietcombank trong ngày 24/8 chỉ làm giá quy đổi thay đổi khoảng 281.000 đồng/lượng tại mốc vàng 4.660 USD. Phần lớn mức tăng của giá quy đổi đến từ vàng quốc tế, khi XAU/USD đã đi lên hơn 200 USD chỉ trong một tuần.

Đây là mức quy đổi tham chiếu từ hai mốc giá gần nhau. Giá bán lẻ vàng tại Việt Nam được niêm yết riêng theo từng sản phẩm và thời điểm, còn phép tính cho thấy tác động tương đối của hai biến số XAU/USD và USD/VND.

Thị trường hiện chờ Bộ Tài chính Mỹ công bố quy mô sử dụng TGA và lịch mua lại cập nhật. Đây sẽ là dữ liệu tiếp theo để đánh giá diễn biến của lợi suất dài hạn, đồng USD và giá vàng sau nhịp biến động mạnh vừa qua.