Trung Đông hạ nhiệt, dầu lao dốc

Tổng quan thị trường

Thị trường tài chính toàn cầu trong phiên giao dịch đầu tuần tập trung vào ba diễn biến chính.

Thứ nhất, căng thẳng tại Trung Đông đã hạ nhiệt rõ rệt. Tổng thống Donald Trump đồng ý tạm hoãn kế hoạch tấn công quân sự nhằm vào Iran, trong khi Mỹ và Iran dự kiến sẽ tiến hành đàm phán vào ngày 3. Thông tin này khiến giá dầu giảm mạnh trong phiên châu Á ngày thứ Hai. Dầu Brent có thời điểm giảm khoảng 6,7%, xóa gần hết phần “phí rủi ro địa chính trị” được tích lũy từ tuần trước do căng thẳng tại eo biển Hormuz. Trước đó, trong phiên thứ Sáu, giá dầu vẫn duy trì ở vùng cao khi hợp đồng dầu WTI giao tháng 9 tăng 1,29%, chốt ở mức 84,67 USD/thùng.

Thứ hai, thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục được hỗ trợ bởi mùa công bố báo cáo tài chính doanh nghiệp. Cổ phiếu Amazon tăng mạnh 15% sau khi công bố kết quả kinh doanh, ghi nhận mức tăng trong một ngày lớn nhất kể từ năm 2012. Mảng điện toán đám mây AWS đạt tốc độ tăng trưởng cao nhất trong 18 quý gần đây, góp phần đưa chỉ số S&P 500 tăng 0,70% lên 7.489,72 điểm và Nasdaq tăng 1%. Ngược lại, Apple giảm 7,4% sau khi đưa ra triển vọng kinh doanh kém tích cực, đánh dấu phiên giảm mạnh nhất kể từ tháng 4/2025.

Thứ ba, thị trường chứng khoán Trung Quốc đồng loạt đi lên. Chỉ số Shanghai Composite tăng 0,72%, trong khi chỉ số ChiNext tăng mạnh 3,06%. Nhóm cổ phiếu Trung Quốc niêm yết tại Mỹ (China Concept Stocks) đã tăng tổng cộng 8,09% trong tuần này. Bên cạnh đó, xuất khẩu của Hàn Quốc trong tháng 7 tăng 62,8% so với cùng kỳ, riêng xuất khẩu chất bán dẫn tăng tới 178,8%, cho thấy chu kỳ phục hồi của ngành bán dẫn vẫn đang tiếp diễn. Đồng thời, Bộ Tài chính Mỹ phối hợp với Nhật Bản và Hàn Quốc thực hiện đợt can thiệp thị trường ngoại hối lớn nhất trong gần 30 năm, khiến tỷ giá USD/JPY giảm xuống dưới mốc 158.

Triển vọng thị trường● Diễn biến tiếp theo của giá dầu sau khi Trung Đông hạ nhiệt

Việc Tổng thống Trump tạm hoãn hành động quân sự và Mỹ, Iran nối lại đàm phán đã khiến giá dầu điều chỉnh mạnh, xóa bỏ phần lớn mức tăng do rủi ro địa chính trị trong tuần trước.

Nếu các cuộc đàm phán đạt được khuôn khổ thỏa thuận, giá dầu nhiều khả năng sẽ tiếp tục chịu áp lực giảm. Tuy nhiên, nếu tiến trình thương lượng gặp trở ngại, biến động do yếu tố địa chính trị có thể nhanh chóng quay trở lại, khiến thị trường dầu thô duy trì trạng thái biến động mạnh trong ngắn hạn.

● PMI sản xuất toàn cầu và nhu cầu chip AI

Trong ngày hôm nay, hàng loạt quốc gia sẽ công bố chỉ số PMI lĩnh vực sản xuất. Kết hợp với việc xuất khẩu chip của Hàn Quốc tăng tới 178,8% trong tháng vừa qua, nhà đầu tư sẽ có thêm cơ sở để đánh giá mức độ phục hồi của nhu cầu thực và xu hướng tăng trưởng của ngành AI.

Diễn biến của các thành phần trong PMI cùng với đà mở rộng sản lượng của chuỗi cung ứng bán dẫn sẽ là những tín hiệu sớm giúp đánh giá triển vọng tăng trưởng kinh tế toàn cầu cũng như động lực của nhóm cổ phiếu công nghệ trong nửa cuối năm.

Điểm cần theo dõi

• Trung Quốc, Nhật Bản, Hàn Quốc, Hoa Kỳ, Khu vực đồng euro và Vương quốc Anh sẽ đồng loạt công bố chỉ số PMI lĩnh vực sản xuất.

• Mỹ và Iran dự kiến tiến hành đàm phán vào ngày 3, thị trường sẽ theo dõi khả năng đạt được khuôn khổ thỏa thuận và tác động tiếp theo đối với giá dầu.

• Palantir công bố báo cáo tài chính, nhà đầu tư tập trung vào kết quả lợi nhuận cũng như triển vọng nhu cầu của doanh nghiệp công nghệ.

• Bộ Tài chính Mỹ phối hợp với Nhật Bản và Hàn Quốc thực hiện đợt can thiệp ngoại hối lớn nhất trong gần 30 năm, đáng chú ý là diễn biến của đồng USD và đồng yên Nhật.

• Thị trường hướng sự chú ý tới Hội nghị Jackson Hole diễn ra trong tháng 8 để tìm kiếm thêm tín hiệu về định hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong cuộc họp tháng 9.