Dầu vượt 100 USD củng cố USD, vàng chịu áp lực, yen xuống đáy 40 năm

Phiên thứ Sáu tập trung vào chuỗi “năng lượng – lạm phát – tăng lãi suất”. Tấn công tàu dầu, hạn chế qua eo Hormuz và căng thẳng Mỹ–Iran khiến Brent tăng 7%, chốt 100,69 USD/thùng; WTI lên khoảng 92,75 USD.

Dầu và việc làm Mỹ mạnh đẩy lợi suất lên. Đơn trợ cấp thất nghiệp giảm còn 187.000, thấp hơn dự báo 212.000; lợi suất Treasury 10 năm lên 4,70%, Dollar Index tăng 0,36% lên 101,47. USD/JPY chạm 163,98, cao nhất từ năm 1986.

Vàng giao ngay giảm 2,1% xuống 4.043,14 USD/ounce khi lãi suất và USD lấn át nhu cầu trú ẩn. ECB giữ lãi suất tiền gửi 2,25% nhưng cho rằng tác động lạm phát của cú sốc năng lượng chưa xuất hiện đầy đủ.

1. Chủ đề chính: Năng lượng chi phối kỳ vọng lãi suất

Dầu trên 100 USD làm tăng nguy cơ lạm phát vòng hai qua vận tải, sản xuất và tiêu dùng. Mỹ chịu cú sốc tốt hơn châu Âu và Nhật Bản, giúp USD có lợi thế. Ngừng bắn, vận tải phục hồi hoặc nguồn cung tăng có thể nhanh chóng hạ dầu, USD và lợi suất.

2. USD: Việc làm và dầu tạo hỗ trợ kép

Dollar Index lên 101,47 nhờ dầu, số đơn thất nghiệp thấp nhất từ năm 1969 và kỳ vọng Fed tăng lãi suất. Xác suất tăng tuần tới khoảng 35,8%, tháng 9 khoảng 81,4%. PMI và nhà mới mạnh sẽ hỗ trợ USD; dữ liệu yếu làm nổi bật tác động của lãi suất cao.

3. Vàng: Lợi suất tạm lấn át trú ẩn

Vàng giao ngay ở 4.043,14 USD/ounce, hợp đồng tháng 8 quanh 4.050,20 USD. USD mạnh và lợi suất 10 năm cao nhất hơn một năm tăng chi phí cơ hội. Địa chính trị vẫn hỗ trợ, nhưng lợi suất tăng sẽ gây áp lực; nếu căng thẳng và lợi suất giảm, vai trò trú ẩn có thể trở lại.

4. Dầu: Hàng hải quyết định phần bù rủi ro

Brent chốt 100,69 USD/thùng, lần đầu trên 100 USD từ cuối tháng 5. Rủi ro Biển Đỏ và Hormuz gần như đóng cửa làm tăng lo ngại nguồn cung. Giá cao có thể giảm nhu cầu và ngoại giao có thể hạ nhiệt, nhưng khi vận tải chưa cải thiện, biến động lớn vẫn dễ tiếp diễn.

5. USD/JPY: Xu hướng tăng, rủi ro can thiệp cao

USD/JPY chạm 163,98, đưa yen xuống đáy khoảng 40 năm. Lợi suất Mỹ, khác biệt chính sách và nhập khẩu năng lượng của Nhật cùng gây áp lực. Bộ Tài chính Nhật sẵn sàng hành động; càng gần vùng cực đoan, nguy cơ cảnh báo, kiểm tra hoặc can thiệp càng lớn.

6. EUR/USD: ECB chưa bù được bất lợi năng lượng

EUR/USD giảm về 1,1372. ECB giữ lãi suất 2,25% và theo dõi tác động vòng hai; thị trường vẫn chờ khả năng tăng tháng 9. Dầu cao gây hại cho tăng trưởng và thương mại châu Âu. PMI tốt có thể giúp euro hồi; PMI yếu duy trì lợi thế USD.

7. GBP/USD: Bán lẻ và PMI kiểm tra nhu cầu Anh

Bảng Anh quanh 1,338. Anh đối mặt lạm phát năng lượng và tăng trưởng chậm; BoE dự kiến giữ lãi suất tuần tới nhưng có thể tăng một hoặc hai lần trong năm. Bán lẻ tháng 6 và PMI tháng 7 mạnh hỗ trợ GBP; số liệu yếu làm tăng lo ngại tài khóa và tăng trưởng.

8. Tiền tệ hàng hóa: AUD và CAD có hỗ trợ riêng

Việc làm Australia tăng 76.300, so với dự báo 15.300, thất nghiệp giữ 4,4%, đưa AUD/USD lên 0,7020 và tăng khả năng RBA nâng lãi suất. CAD được hỗ trợ bởi dầu và bán lẻ Canada tăng 1%, với USD/CAD quanh 1,4075. Tâm lý né rủi ro và thương mại vẫn là lực cản; NZD phụ thuộc triển vọng châu Á.

9. Dữ liệu và sự kiện hôm nay

Thị trường theo dõi bán lẻ Anh tháng 6; PMI tháng 7 của Pháp, Đức, Eurozone, Anh và Mỹ; cùng doanh số nhà mới Mỹ tháng 6. Dữ liệu cho thấy năng lượng cao đã ảnh hưởng đến nhu cầu hay chưa. Tin về tàu dầu, eo biển, hành động Mỹ–Iran hoặc ngoại giao vẫn có thể tác động nhanh đến dầu, USD, vàng và yen.

10. Tóm tắt logic thị trường

USD: Việc làm, dầu và kỳ vọng tăng lãi suất hỗ trợ; dữ liệu Mỹ cần xác nhận sức bền.

Vàng: Trú ẩn còn đó, nhưng USD và lợi suất đang chi phối.

Dầu: Trên 100 USD, hướng đi phụ thuộc rủi ro Biển Đỏ và Hormuz.

USD/JPY: Chênh lệch lãi suất hỗ trợ, nhưng nguy cơ Nhật can thiệp tăng mạnh.

EUR/USD: ECB để ngỏ tăng lãi suất, song năng lượng và tăng trưởng hạn chế euro.

GBP/USD: Bán lẻ và PMI quyết định khả năng chống lại USD mạnh.

AUD/USD và USD/CAD: AUD được hỗ trợ bởi việc làm, CAD bởi dầu và bán lẻ, nhưng cả hai chịu tâm lý rủi ro toàn cầu.

11. Quan điểm thị trường hôm nay

Dầu vượt 100 USD biến rủi ro Trung Đông thành kỳ vọng lạm phát và tăng lãi suất, giúp USD chiếm ưu thế; vàng và yen không thể hiện vai trò trú ẩn truyền thống do áp lực lợi suất.

Nếu PMI vững và rủi ro vận tải leo thang, USD, dầu và lợi suất có thể mạnh tiếp, gây áp lực lên tiền tệ của nước nhập khẩu năng lượng. Nếu tăng trưởng yếu hoặc ngoại giao kéo dầu xuống, USD có thể hạ nhiệt và vàng cùng tiền tệ ngoài USD có cơ hội phục hồi.

Cảnh báo rủi ro: Nội dung này chỉ nhằm tổng hợp thông tin thị trường và phân tích chung, không phải khuyến nghị đầu tư. Giao dịch ngoại hối, kim loại quý, năng lượng và CFD có rủi ro cao; giá có thể biến động nhanh do dữ liệu vĩ mô, chính sách ngân hàng trung ương và tin tức bất ngờ. Nhà giao dịch cần kiểm soát chặt chẽ vị thế và rủi ro.