Căng thẳng Mỹ - Iran không có mốc thời gian, rủi ro địa chính trị leo thang khó lường

【Hình 1: Tổng thống Mỹ Donald Trump】

Tổng thống Mỹ Donald Trump khẳng định rõ ràng rằng việc chấm dứt xung đột với Iran “không có mốc thời gian” và “không cần vội vàng”. Tuyên bố này đồng nghĩa với việc các nỗ lực hòa đàm một lần nữa rơi vào bế tắc. Kế hoạch ban đầu để Phó Tổng thống JD Vance dẫn đầu phái đoàn tới Islamabad nhằm nối lại đối thoại trực tiếp đã bị hoãn vô thời hạn sau khi Iran từ chối cử đại diện vào phút chót.

Dù thỏa thuận ngừng bắn được gia hạn, việc phong tỏa hai chiều tại eo biển Hormuz vẫn tiếp tục leo thang. Xung đột xoay quanh quyền kiểm soát tuyến hàng hải chiến lược này đã nhanh chóng chuyển từ đàm phán ngoại giao sang một “trò chơi gà” (chicken game) mang tính rủi ro cao, nơi cả hai bên đều thử thách giới hạn chịu đựng của đối phương, trong khi chi phí cuối cùng lại do thị trường năng lượng và nền kinh tế toàn cầu gánh chịu.

Phân tích chiến lược

Theo quan điểm của chúng tôi, bản chất của cuộc đối đầu này nằm ở sự so kè về sức bền chiến lược, thay vì một chiến thắng quân sự trong ngắn hạn.

• Mỹ tìm cách cắt đứt nguồn thu từ xuất khẩu dầu của Iran thông qua phong tỏa hàng hải, nhằm buộc Tehran phải nhượng bộ trong vấn đề hạt nhân và tự do hàng hải tại eo Hormuz.

• Ngược lại, Iran tận dụng vị trí “yết hầu” của eo biển để phản công, nhằm chứng minh khả năng chịu áp lực vượt trội so với sức chịu đựng chính trị của Mỹ trước giá dầu cao.

Tuyên bố “không có thời gian biểu” của Trump, bề ngoài thể hiện sự chủ động chiến lược, nhưng thực chất phản ánh việc Mỹ khó đạt được kết quả nhanh chóng, từ đó chuyển sang chiến lược tiêu hao dài hạn.

Các điểm then chốt của bế tắc hiện tại

• Đàm phán đình trệ hoàn toàn:

• Sau khi chuyến đi Islamabad bị hủy, Nhà Trắng đã đánh giá nhiều phương án, bao gồm cả khả năng nối lại không kích, nhưng cuối cùng chọn duy trì phong tỏa và kéo dài ngừng bắn để chờ đề xuất mới từ Iran. Trong khi đó, phía Iran cáo buộc Mỹ vi phạm thỏa thuận và phe cứng rắn từ chối quay lại bàn đàm phán dưới áp lực.

• Phong tỏa hàng hải leo thang:

• Theo Bộ Tư lệnh Trung tâm Mỹ, đã có 28 tàu bị buộc quay đầu kể từ khi áp dụng phong tỏa, đồng thời các “tàu bóng tối” tiếp tục bị truy quét. Iran đáp trả bằng việc sử dụng tàu pháo tấn công tàu thương mại và bắt giữ tàu. Dù chưa bị phong tỏa hoàn toàn (34 tàu dầu vẫn vượt qua trong tuần), lưu thông tại eo Hormuz đã bị gián đoạn đáng kể, ảnh hưởng trực tiếp tới khoảng 20% lưu lượng dầu và LNG toàn cầu.

• Phản ứng của thị trường năng lượng:

• Giá dầu Brent đã vượt mốc 101 USD/thùng, giá giao ngay thậm chí vượt 107 USD. WTI phục hồi toàn bộ mức giảm trước đó, trong khi giá xăng tại Mỹ đạt mức cao nhất gần 4 năm. Thị trường đang phản ánh rủi ro thiếu hụt nguồn cung ngắn hạn và xung đột kéo dài, kéo theo áp lực lạm phát và đứt gãy chuỗi cung ứng toàn cầu.

Đánh giá thị trường

Chúng tôi cho rằng “trò chơi gà” này là con dao hai lưỡi đối với Mỹ. Việc phong tỏa giúp tái cân bằng áp lực khi trước đó Iran vẫn duy trì xuất khẩu dầu, nhưng kéo dài xung đột sẽ gây tác động ngược:

• Chi phí năng lượng nội địa Mỹ tăng cao

• Áp lực lạm phát toàn cầu gia tăng

• Yếu tố chính trị, đặc biệt là bầu cử giữa kỳ, có thể làm suy giảm khả năng chịu đựng của chính quyền

Trong khi đó, Iran đang vận hành mô hình “kinh tế kháng cự”, với niềm tin rằng kéo dài thời gian sẽ khiến cộng đồng quốc tế chịu áp lực trước, từ đó buộc Mỹ phải điều chỉnh chiến lược.

Triển vọng

Các chuyên gia tại Washington nhận định đây không chỉ là cuộc đối đầu về ý chí mà còn là cuộc cạnh tranh về năng lượng và an ninh. Mỹ đặt cược vào việc Iran sẽ nhượng bộ trước, nhưng thực tế cho thấy Tehran có khả năng chịu đựng việc bị siết xuất khẩu dầu.

Rủi ro của phong tỏa là rất lớn:

• Nếu kéo dài → tác động lan tỏa tới kinh tế toàn cầu

• Nếu xảy ra sai lầm chiến lược → xung đột có thể leo thang toàn diện

Nhìn chung, Mỹ và Iran đang mắc kẹt trong một cuộc chiến tiêu hao không có người thắng rõ ràng. Chiến lược “không thời gian biểu” của Trump duy trì thế chủ động nhưng đồng thời làm gia tăng bất định. Nếu eo Hormuz tiếp tục bị gián đoạn, hệ lụy sẽ lan rộng tới toàn bộ nền kinh tế phụ thuộc dầu Trung Đông.

Phân tích kỹ thuật vàng (Khung H1)

【Hình 2: Biểu đồ vàng khung H1】

Giá hiện đã phục hồi lên vùng 4800 nhưng đang xuất hiện trạng thái dao động. Dù có nhịp hồi, giá vẫn bị kháng cự phía trên kìm hãm và chưa thể phá vỡ đỉnh trước, cho thấy cấu trúc nghiêng về xu hướng tích lũy yếu.

• Chỉ báo MACD vẫn nằm dưới trục 0, dù có dấu hiệu thu hẹp nhưng chưa xác nhận xu hướng tăng

• Đường MACD nhanh và chậm vẫn xếp theo xu hướng giảm → động lực hồi phục còn hạn chế

Chiến lược giao dịch đề xuất

• Duy trì tư duy giao dịch trong biên độ

• Kháng cự ngắn hạn: 4800

• Hỗ trợ: 4700

Chiến lược:

• Ưu tiên bán cao – mua thấp trong vùng giá

• Nếu thủng 4700 → có thể mở rộng đà giảm

• Nếu vượt và giữ vững 4800 → có thể hướng tới vùng 4900

Cảnh báo rủi ro

Các nhận định, phân tích và mức giá trên chỉ mang tính chất tham khảo thị trường chung, không đại diện cho quan điểm của nền tảng. Nhà đầu tư cần tự chịu trách nhiệm với mọi quyết định giao dịch. Vui lòng giao dịch thận trọng.