Dữ liệu lạm phát hạ nhiệt nhưng lợi suất tăng, USD và trái phiếu Mỹ đồng loạt mạnh lên

Tổng quan thị trường

Trong phiên giao dịch hôm qua, dù dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ cho thấy tín hiệu tương đối ôn hòa và Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) công bố kế hoạch xả kho dự trữ dầu kỷ lục, tâm lý thị trường vẫn chưa được cải thiện đáng kể. Tổng thống Donald Trump tiếp tục tìm cách giảm nhẹ mức độ đe dọa từ Trung Đông và ám chỉ xung đột có thể sớm kết thúc, tuy nhiên giới đầu tư vẫn chưa thể gạt bỏ lo ngại về rủi ro tại eo biển Hormuz.

Thị trường chứng khoán Mỹ giao dịch khá trầm lắng. S&P 500 và Dow Jones đóng cửa giảm, trong khi Nasdaq chỉ nhích nhẹ nhờ cổ phiếu Oracle tăng hơn 9% sau báo cáo lợi nhuận tích cực.

Diễn biến theo nhóm tài sản

■ Kim loại quý & tiền mã hóa

Tâm lý trú ẩn suy yếu sau các phát biểu từ Trump khiến giá vàng giao ngay giảm nhẹ 0,3%, tiếp tục dao động trong biên độ gần đây. Bạc giao ngay giảm mạnh hơn 3%. Thị trường tiền mã hóa biến động hạn chế khi dòng vốn vẫn đang theo dõi chặt chẽ triển vọng đạt được thỏa thuận ngừng bắn tại Trung Đông.

■ Cổ phiếu công nghệ & chu kỳ

Hiện tượng luân chuyển dòng tiền giữa các nhóm ngành trở nên rõ rệt. Oracle tăng hơn 9% nhờ kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng, hỗ trợ nhóm công nghệ vốn hóa lớn. Ngược lại, các cổ phiếu chu kỳ suy yếu do áp lực từ kỳ vọng lãi suất cao kéo dài và lo ngại tăng trưởng kinh tế chậm lại, kéo chỉ số Dow Jones đi xuống.

■ Thị trường trái phiếu & ngoại hối

Trái phiếu Kho bạc Mỹ tiếp tục bị bán tháo, khiến lợi suất tăng trên toàn đường cong kỳ hạn. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 6,8 điểm cơ bản trong ngày, nâng tổng mức tăng lên hơn 30 điểm cơ bản kể từ khi xung đột nổ ra. Kỳ vọng thị trường về việc Fed cắt giảm lãi suất đã hạ xuống, hiện chỉ còn một lần trong năm nay.

Chỉ số USD (DXY) tăng 0,44% và tiến sát mốc 99, xoá sạch mức giảm trong tuần. Trong khi đó, AUD tăng mạnh, đạt mức cao nhất kể từ tháng 6/2022.

■ Thị trường năng lượng

Giá dầu ghi nhận biến động mạnh trong ngày với mô hình “V-shape reversal”. Mặc dù kế hoạch xả kho dự trữ tạo áp lực giảm giá, nhưng lo ngại về nguy cơ rải thủy lôi tại eo biển Hormuz đã khiến WTI có lúc tăng hơn 6% lên 91,45 USD/thùng, cho thấy phí rủi ro địa chính trị vẫn đang được phản ánh rõ trong giá dầu.

Triển vọng thị trườngLạm phát CPI Mỹ tháng 2 tăng 2,4% so với cùng kỳ

Lạm phát lõi của Mỹ trong tháng 2 hạ nhiệt đúng như kỳ vọng. Tuy nhiên, xung đột tại Trung Đông đã khiến giá dầu, xăng và phân bón tăng cao. Theo Citigroup, áp lực từ giá năng lượng gần như chắc chắn sẽ phản ánh vào dữ liệu lạm phát tháng 3.

Hiện thị trường nhìn chung dự báo Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp chính sách tuần tới.

IEA phê duyệt kế hoạch xả kho dự trữ dầu kỷ lục

Các quốc gia thành viên bao gồm Mỹ, Anh, Đức và Pháp đã công bố mức đóng góp cụ thể.

• Đức sẽ giải phóng gần 20 triệu thùng dầu từ kho dự trữ.

• Anh dự kiến cung cấp 13,5 triệu thùng dầu thô.

• Tổng thống Pháp Emmanuel Macron cho biết kế hoạch giải phóng sẽ được triển khai trong vài ngày tới.

• Mỹ được cho là sẽ bắt đầu xả 172 triệu thùng dầu từ tuần sau.

Cùng ngày, Tổng thống Trump phát biểu rằng:

“Việc IEA giải phóng dự trữ dầu chiến lược sẽ gây áp lực giảm mạnh lên giá dầu. Giá dầu sẽ tiếp tục giảm, nhưng chúng tôi sẽ không rời khỏi Iran sớm.”

Sự kiện cần theo dõi (GMT+8)

20:30 (US)

• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ (tuần kết thúc ngày 14/3)

• Chỉ số sản xuất Philadelphia Fed tháng 3

21:15 (EU)

• Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) công bố quyết định lãi suất

21:45 (EU)

• Họp báo chính sách tiền tệ của Chủ tịch ECB Christine Lagarde

22:00 (US)

• Doanh số bán buôn của Mỹ tháng 1 (MoM)

• Doanh số bán nhà mới tháng 1 (tính theo năm)