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    一名銀行交易員的自白:交易虧損4.6億美元是什麼感覺?

    摘要:他擁有滙豐、花旗等全球頂級銀行工作15年經驗,曾是專業的外匯、利率衍生品交易員,這樣的履歷讓人稱羨。然而,一切在2009年戛然而止。
    外匯天眼App訊 :

      他擁有滙豐、花旗等全球頂級銀行工作15年經驗,曾是專業的外匯、利率衍生品交易員,這樣的履歷讓人稱羨。然而,一切在2009年戛然而止。Alexis Stenfors,這位美林證券的外匯交易員,不僅在事業頂峰跌入穀底,而且還被冠以“流氓交易員”的稱號,多年後依然被人提起。

      2009年,席捲全球的金融危機剛剛結束。此時的Alexis Stenfors正好是美林證券駐倫敦的外匯交易員。他在這一行已經累積了15年的豐富經驗,完全能夠勝任自己的工作,對這一點他自己也非常自信。

      在分析當時經濟與金融局勢後,Alexis Stenfors認為整個金融系統最終將走向失敗,並對這一預期進行豪賭。最終,他成了歷史上有名的“流氓交易員”,失敗和虧損不斷被他掩蓋,直到美林證券宣佈他的交易行為已經導致3.6億英鎊(約4.6億美元)的虧損

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      Alexis Stenfors的交易員人生就此終結,名譽掃地,且被禁止在5年內進入交易市場。

      他為什麼這樣做?

      Alexis Stenfors寫了一本書,名為《恐懼晴雨錶》,將他自己的經歷攤開來。不過,書中更多的是關於機構一方的錯誤和缺失,比如存在已久的Libor醜聞。而對於自己的錯誤,Alexis Stenfors似乎依然無法清晰認知。

      比如他被問最多的一個問題:“為什麼你要那樣做?” Alexis Stenfors並沒有清晰解釋,只在長篇大段後這樣結尾:“儘管看了2年多心理醫生,我依然不確定自己是否已經找到確定的答案。”

      “當局者迷,旁觀者清”,也許可以用來說明Alexis Stenfors的狀態。他無法清晰解釋自己的行為,卻能對銀行機制的缺陷侃侃而談,客觀理智。

      Alexis Stenfors來自芬蘭,是當地能講瑞典語的少數民族人口,他認為這個背景總讓他顯得格格不入。很早開始他就對外匯著迷,會收集硬幣,記錄它們的價值。這樣的興趣愛好指引他在上世紀90年代就進入德國的銀行機構,並曾經前往倫敦、日本工作。

      Alexis Stenfors稱,交易員是一份收入豐厚、但是倍感壓力的工作,銀行的管理機制也相當無情。曾經一位老闆甚至勸說Alexis Stenfors已懷孕的妻子去引產,以防分去他的工作時間。他請假去探望生病的父親也被高層駁回,導致父子沒有見到最後一面。

      比其他“流氓交易員”幸運的是,Alexis Stenfors沒有被判入獄。他說:“我從未接受犯罪調查,也從沒有人說過我做的事是犯罪。”

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      因此,Alexis Stenfors最初對於人們把他和另一個流氓交易員Nick Leeson相提並論而感到氣憤。他認為“當時的流程本就是交易員自行操作交易帳戶......最有問題的應該是這種流程制度”。

      Alexis Stenfors表示,全球金融危機其實並沒有有效改變銀行的舊習,比如說當年美林證券已臨近破產邊緣,收購案敲定前夕,美林證券依然給員工發了數個月的獎金和津貼,然後在收購案完成後宣佈“前3個月還有107億英鎊(138億美元)的虧損”。

      Alexis Stenfors對此類銀行舊習感到非常失望,認為“銀行系統 一定有問題”,而這種問題同樣延續到了大規模的Libor和外匯操縱上。當人們質疑他也曾是導致次貸危機出現的人員之一時,他表示自己只是系統中的一個小個體,整天忙於細碎的工作,根本無力跳出來對全域進行反思。

      別人好奇他在巔峰時期的收入幾何,Alexis Stenfors並不願多說,只透露2008年時他的收入已經超過百萬美元。他表示,當時賺多少錢並不是重點,因為根本沒時間花,他唯一的動力,就是要“保持正確”。

      在銀行浮躁的資本環境中,個體變得超越了機構整體。“交易是非常個人化的,你認為自己應得多少,和公司整體情況無關。一切只是我自己如何。我當時非常自大。這就像你贏得了比賽,那麼理應獲得金牌。”

      開啟另一種人生

      在交易事業終止後,Alexis Stenfors去了倫敦大學亞非學院上經濟學博士課程。如今他是朴茨茅斯大學經濟與金融學科的高級講師,並在倫敦大學亞非學院、里茲大學、聖路易斯華盛頓大學和東京明治大學擔任學術職位。他家庭圓滿,交了很多朋友,生活比以前要幸福多了。

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      Alexis Stenfors早就有資格申請重新進入交易行業,但是他表示不會再做交易了,儘管懷念那種刺 激感和金錢,但是如果僅僅是為了賺錢,那就不值得,“因為我知道自己會變成什麼樣子”。

      Alexis Stenfors現在經常進行有關金融市場、風險、合規和道德的演講,在歐洲和北美作為顧問給予金融基準、現金和衍生品市場法律事件上的專家意見。

      他目前的研究主題包括貨幣市場風險溢價、外匯交易市場反競爭行為、電子交易平台流動性問題、人為及演算法交易員的不道德交易行為等。

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