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    【好文】一戰封神!“女版巴菲特”誕生!!

    摘要:市場上的投資者很多,但出色的投資者很少,“股神”更是少之又少,“女股神”那就更難一見。筆者今天要介紹一位“女股神”——凱瑟琳‧伍德,她被稱為“女版巴菲特”,是華爾街推崇的“科技女股神”,她執掌的方舟投資(ARK Invest)是2020年美國市場上最風光的投資公司之一。
    外匯天眼App訊 :

      市場上的投資者很多,但出色的投資者很少,“股神”更是少之又少,“女股神”那就更難一見。筆者今天要介紹一位“女股神”——凱瑟琳‧伍德,她被稱為“女版巴菲特”,是華爾街推崇的“科技女股神”,她執掌的方舟投資(ARK Invest)是2020年美國市場上最風光的投資公司之一。

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      凱瑟琳‧伍德

      30年老將終“封神”

      資料顯示,凱瑟琳‧伍德1956年出生於美國加州洛杉磯,1981年以優異的成績獲得南加州大學的金融學學士學位,隨後成為股票分析師,2001年進入聯博資產管理任投資總監。2013年,凱瑟琳離開聯博資產並成立方舟投資,擔任CEO的職位。

      從業經歷逾30年的凱瑟琳,則在2020年才“封神”,因為這一年,方舟投資旗下基金ARKK(Ark Innovation)大放異彩,於聖誕前夕超過了摩根大通,成為了規模最大的主動管理型ETF。從2020年初至今,作為方舟投資旗下代表產品,ARKK暴漲190%,從48美元暴漲至141美元。據Seekingalpha統計,在2020年以來表現最佳的10只ETF基金中,方舟投資旗下的三只主動ETF基金入選。

      目前,方舟旗下共有7只ETF基金,其中5只是主動管理型ETF,2只是指數型ETF。分別是ARK創新主題基金(代碼:ARKK)、自主技術和機器人基金(代碼:ARKQ)、下一代互聯網基金(代碼:ARKW)、基因革命主題基金(代碼:ARKG)、金融科技創新基金(ARKF),3D列印創新基金(代碼:PRNT)和以色列創新技術基金(代碼:IZRL)。

      最近,方舟投資表示,計畫推出“太空探索ETF”,代碼為“ARKX”。

      特斯拉的擁躉者

      有網友疑問,凱瑟琳作為一名擁有30多年從業經歷的老將,為何於2020年才“封神”?為何今年業績表現這麼亮眼?這就不得不提特斯拉這支股票。方舟投資今年能獲得如此顯著的超額收益,主要得益於對特斯拉的下注。

      大家都知道,2020年新能源汽車市場最大的贏家非特斯拉莫屬,單Model3一款車型橫掃中國新能源車市場,全年銷量超過13.7萬輛,穩坐新能源年度銷量冠軍。車輛的熱銷也帶動了公司股價的大漲,市值也隨之一路高漲,一度突破8000億美元,創始人馬斯克更是因此成為了新一代全球首富。

      從特斯拉股價表現可以看出,在過去一年裏,特斯拉股價似乎每週都在創下新高,去年年初到現在,股價已經翻了數十倍。

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      特斯拉股價

      而特斯拉,正是Ark第一重倉股,截至2020年12月29日,ARK基金持股特斯拉總數約為283萬股,總市值18.8億美元,占持倉比重的10.1%。ARK基金重倉股特斯拉年初至今收益達690.97%。

      據媒體報導,凱瑟琳在很早前就看好特斯拉,是特斯拉股票忠實的持有者。2016年第四季度時,ARK就開始買入特斯拉股票,當時股價在35-45美元之間。2017年,特斯拉股價大漲46%,但仍有很多分析師看跌,而ARK仍將持股量擴大了至少13倍。

      作為特斯拉的擁躉者,凱瑟琳多次在公開場合看多特斯拉。比如2018年,凱瑟琳稱特斯拉未來5年的目標價格是每股4000美元。2020年1月,她又表示,未來5年內特斯拉股價有望超過6000美元,甚至後面她預計2024年時特斯拉股價將達到7000美元,如果在牛市下,股價或超過15000美元。

      在很多分析師都不看好特斯拉時,凱瑟琳為何堅定看好特斯拉呢?

      此前,在CNBC的採訪中,她闡述了長期看好特斯拉的三個理由,分別是電池成本、人工智慧晶片和自動駕駛數據。凱瑟琳認為,特斯拉正在沿著手機和筆記本電腦的成本曲線前行,特斯拉擁有更高效的電池,成本也在不斷降低。凱瑟琳還稱,她曾與一位在英偉達就職的分析師合作,該分析師稱特斯拉的人工智慧晶片比英偉達能放在汽車上的任何產品都要領先四年。同時她還表示,特斯拉將成為自動駕駛這個新興領域的主導者,目前特斯拉現有的近70萬輛汽車已經在收集數據,並且已擁有100到120億英里的真實世界駕駛數據。

      只投資於顛覆性創新

      除了以上理由,筆者認為最重要的,則是凱瑟琳的投資理念。在方舟投資的首頁上,最顯眼的位置就是公司的標語:我們只投資於顛覆性的創新。

      凱瑟琳曾稱,創立方舟的原因有兩個:第一,專注於顛覆性創新的公司,主要是在股票市場。第二,開放研究,成為資產管理領域的“共用經濟”公司。

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      何為顛覆性創新?舉個例子,例如照相機發明的時候,膠捲產業使柯達成為一代龍頭,但當數碼相機發明後,柯達倒閉,佳能、三星的企業取而代之。很明顯,凱瑟琳只找幾年後有望用創新技術把現在做得好的公司都替代的公司,甚至想找到那些因為大家對技術不夠充分瞭解而紛紛不看好的公司。

      特斯拉就是一個鮮明的例子,曾經很多分析師對特斯拉不屑一顧,如今它的表現驚呆眾人。

      從方舟投資旗下基金的持倉可以看出,方舟專注於投資科技創新板塊。包括新能源汽車、區塊鏈、基因、互聯網企業等。方舟團隊成員背景也很有意思,比如公司想投資某個行業,就招聘某個行業的從業人員,比如想投資醫學行業,就招聘醫學專家。值得一提的是,不同於一些基金公司對於研究報告的遮掩,方舟投資經常將對顛覆性創新領域開展的研究報告發佈到官網上,每週五下午還有針對外部人士開放的研究會議,並且在社交平臺上與專業人士討論投資標的,可謂非常“親民”。

      比特幣是比蘋果公司更大的想法

      在顛覆性創新的理念下,方舟投資在凱瑟琳‧伍德的帶領下,成功佈局了特斯拉,一戰“封神”,聲名鵲起。其實方舟投資不僅成功佈局特斯拉,在比特幣上也有收穫。

      據瞭解,ARK是第一個買入了比特幣的ETF,2015年ARK對比特幣的持倉是1%。2017年比特幣暴漲後,在ARK的持倉占比增長到了10%,隨後比特幣沖頂下跌,ARK則在暴跌前成功逃頂。

      不過在ARK不受SEC規則限制的自主投資組合中,一直有比特幣的一席之地,目前倉位大概是7%。

      對於比特幣,凱瑟琳很早就有研究。她曾在接受商業雜誌的採訪時表示,在中本聰設計出比特幣不久之後,她就開始關注了。凱瑟琳還稱,“比特幣是一個比蘋果公司更大的想法。”

      2020年,方舟投資旗下基金ARKK持倉了包括特斯拉、流媒體新貴Roku、基因測序公司Invitae,基因編譯公司CRISPR Therapeutics、移動支付公司Square等等,而這些股票在2020年表現都很不錯。

      近期,凱瑟琳發表評論說,基因組股票將是未來五年推動她投資組合收益主要來源。目前,ARK旗下基金重倉的股票有Editas Medicine、CRISPR Therapeutics等。此外,中概股貝殼、百度、騰訊、虎牙他們也有持有。

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