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    【推薦】《以交易為生》作者不願公開的交易秘密“武器”——強力指數

    摘要:強力指數,或稱強力指標,為筆者所開發,在我的《以交易為生》中第一次被提出。揭示此項指標的過程很艱難,我也確實不願意把我個人的秘密“武器”顯露出來,但是,在我之前閱讀的一些相關著作當中,作者們常說:“你不要指望我告訴你每一件事情。”這種故弄玄虛、猶抱琵琶半遮面的做法使我很氣憤。

      強力指數,或稱強力指標,為筆者所開發,在我的《以交易為生》中第一次被提出。揭示此項指標的過程很艱難,我也確實不願意把我個人的秘密“武器”顯露出來,但是,在我之前閱讀的一些相關著作當中,作者們常說:“你不要指望我告訴你每一件事情。”這種故弄玄虛、猶抱琵琶半遮面的做法使我很氣憤。

      所以,我決定在我的書中要麼將相關內容全部寫出來,要麼什麼都不寫,因此我決定將強力指標系統展現在讀者面前。

      對強力指標的揭示沒有給我造成任何傷害,這個系統像以前一樣在繼續為我工作。有幾家軟體公司已經將此項指標納入到他們設計的程式之中,而此項指標在我自己參看的圖形上所具備的功能亦未改變。這使我想起了我過去在船上工作時認識的一位朋友,他是我所見過的最大的走私犯,但他從來不把任何一樣東西藏在遠處,他可以在海關緝私官員的眼皮底下將違禁品直接放到自己的桌子上。所以我們說,保守秘密的最好方法是把它放在光天化日之下,所謂“大隱隱於朝,中隱隱於市”就是這個道理。

      強力指標有助於判斷在任意市場行情中的拐點位置,它把三種關鍵資訊,即價格移動的方向、趨勢的強度以及相關交易量的大小聯繫在了一起。

      價格反映了市場參與者對相關產品價值的認知水準;而交易量反映的是交易者的行為能力、資金水準以及他們的情緒變化,也就是說,價格展示的是交易者在思考什麼,交易量所研究的是交易者的感覺是怎樣的。因此,強力指標通過三個疑問將市場當中大量交易者的情緒變化以及他們對相關行情的看法聯繫在一起。

      這三個問題是:價格是升還是降?價格升降的幅度有多大?多大規模的交易量可以驅動這種升降變化?

      衡量趨勢運行的強度是很有用的,因為某一特定的行情趨勢的推動力越強,該行情運行的時間就會越長久。因此,價格的頂背離與底背離狀態與壓力指標聯在一起則更有助於鎖定相關行情的拐點位置,而強力指標的測試信號則可以單獨判明交易者群體非理性行為所生成的價格區間,同時給出相關趨勢即將完結的提示。以下是強力指標的相關公式:

      強力指標數值=(當日收盤價-前一日收盤價)×當日交易量

      根據上式,如果相關交易工具當日的收盤價高於前一日收盤價,指標值是正數;反之,為負。兩日收盤價的差值越大,壓力指標數值就越大;而交易量水準越高,相關趨勢的運行強度就越大。

      總之,當行情升跌幅度較大,且伴隨著很大的交易規模,強力指標數值會很高;反之,交易量不大,價格升降幅度也不大,該指標數值則會很小;而在相關交易工具的價格沒有變化的情況下,強力指標數值則趨近於零。

      平滑處理相關指標的益處

      我們可以將強力指標描繪成柱形圖的形態,其中,正數條形線在零線以上,負數條形線在零線以下。原始的強力指標圖形看上去有些凸凹不平,今天上升,明天又下降。如果我們用指數平滑平均線使強力指標相對平坦,同時將其各個值點連成一線,即進行線性化處理,那麼此項指標的效果會更好。

      如果我們使用13日或更長期的指數均線對強力指標進行平滑處理,那該指標就可以衡量多空雙方長期的此消彼長的力量角逐情況;如果想精准地確定進場和離場的點位,我們就應使用短期的指數均線,如2日指數平滑平均線均線,對強力指標進行平滑處理——如此,若我們交易的股票或期貨呈現上揚趨勢,而強力指標的2日指數均線(見圖5-11)在零線之下,那麼,所給出的就是一個買入的信號;反之,如果相關行情下跌,而強力指標的2日指數均線在零線以上,所給出的就是一個賣出的信號。

      使用較短期強力指標的關鍵問題是,其與相應的趨勢追蹤指標能否很好地結合在一起。例如:當產品價格的22日指數均線上揚,而強力指標的2日均線在零線之下,那它所揭示的狀況是:在升勢之中,空方在短時間內偶然占優,那這就是一個做多的機會。而一旦做多,你有幾種離場策略:如果你是做短線交易的,那你要在強力指標值轉為正數的第二日離場;但如果你是做長線的,那你可以保留手中的多單,直至價格點位靠近相關通道的上軌或價格的指數平滑平均線做橫盤運動之時。

    image.png

      圖5-11 強力指標的2日指數平滑平均線

      圖5-11所示:如果基於兩條強力指標線而形成的指數均線提供出一個短期的背離信號,其所在的區域表明相關的行情走勢即將結束。圖中A區域的下降形態顯示出通用電氣的股票價格由56美元降至43美元以後,降勢已接近尾聲,果然降勢之後伴隨著一個上升形態,強力指標2日均線升至區域B,A、B兩個相鄰形態所形成的模式展現出兩個相反的方向,它反映出市場當中交易者對相關價格走勢判斷不清,因此,相應股價在其後出現了將近兩個月時間的橫盤調整。

      當各種技術分析的模式給出近似的資訊,那麼,相關模式之間是可以彼此印證的。圖5-11中C區域的形態顯示出相應的價格下跌的行情即將結束——股價雖然連探新低,但強力指標2日指數均線的底部在不斷升高,一個價格與強力指標系統間的底背離形態給出了一個做多的信號;從傳統的意義上講,股價的走勢也呈現出一個古老的“倒頭肩形(即頭肩底)”的狀態。

      最後,在價格柱形圖中的最低價位點,一個袋鼠尾的形態展現出來。結合各種形態模式,我們看出通用電氣公司股票的跌勢即將結束,上升的“號角”已經吹響了!但在D區域,價格由37美元向53美元挺進的途中,強力指標顯示出頂背離的狀態,預示著多頭的力量即將耗盡,果然在5月,股票價格的指數均線調頭向下,此一輪升勢結束。而此時的行情向多頭提供的是最後一次獲利的機會,你要平掉多單,反向做空。

      在圖5-11右端的上半部,價格指數均線呈下降趨勢,通用電氣公司股價也降至新低,但強力指標系統卻呈現底背離的形態,你要趕快平掉手中的空單!

      反之,若22日價格指數均線下指,強力指標2日指數均線上揚至零線以上,那它所揭示的是:降勢當中,多方偶爾得勢,這就是一個做空的時機。如果你做短線,當強力指標值轉為負數的第二天,你要平倉離場;如果你做長線交易,你要將相關價格通道的下軌所指的點位作為你獲利的目標。

      當強力指標的2日指數均線上下跳動,且超越其正常範圍內的頂部與底部達數倍之多,那麼,相對應的價格行情波動的趨勢即將結束,此種狀態所提供的是根據當時的實際情況獲取收益的一個強大的交易信號。

      當價格趨勢上揚時,相對應的強力指標2日指數均線也在同時急速上升,且超過其過往兩個月間正常平均高度8倍以上,它表明市場中的多方處於一種狂熱的狀態,他們像趕火車一樣,就怕錯過這一輪行情;而空方害怕被套,也在不停地平掉他們的賣單。這種情況一般發生在上升趨勢即將結束之際,此時你要平掉多單,獲利離場。反觀價格的走勢,一般你會發現它在繼續上揚,且重新驗證日內高點,這時,你要對此升勢有一個清醒的認識,指標系統會顯示出頂背離的狀態,一個反轉的行情恐怕要出現了。

      如果強力指標2日均線在相應的降勢之中急速下滑,其下跌水準與過往兩個月正常平均高度相比達4倍以上,那它反映的是一種瘋狂的下降趨勢。在此趨勢中,多方驚恐萬分,無論價格多麼低,他們都要平掉手中的多單,逃離市場。而此種情況大都發生在熊市的末期,你最好平掉空單,獲利出場。此時,相應價格有時可能再次驗證日內低點,但大多數指標系統顯示出的是底背離的形態,它說明一輪向上反彈的行情即將到來。

      強力指標線上尖點所呈現出的相關形態,與之前我們討論的所謂“袋鼠尾形態”類似。它們的區別是:袋鼠尾線的出現純粹是基於相關金融工具價格的變化,而強力指標線所反映的是交易量與價格的共同變化。但兩者都可用於判明金融市場中的弱勢群體的恐懼心理,而一旦這些弱勢交易者離場,相關趨勢就要發生反轉變化了。

      反轉行情的判斷

      行情趨勢的反轉不足為怪,強力指標與價格走勢的背離使之然也。如果行情上揚,而相應的強力指標線的頂部在被拉低,那麼,這是一個多方的弱勢信號;而如果相關的股票或者期貨價格正在下降,但相應的強力指標線上的跌幅不大,下沉很淺,那麼,這是空方力竭的一個信號。

      總之,當強力指標的指數均線和價格出現背離的情況時,相對應的趨勢行情將會發生反轉的變化。具體地說,強力指標與價格走勢之間的頂背離與底背離的形態表明相關趨勢漸弱,而這種背離信號的強弱則取決於強力指標的指數平滑平均線的時間結構。

      如果我們採用短期的強力指標指數均線,如2日均線,那麼,它所能確認的是一個星期的短期價格走勢的反轉情況;如果我們採用13日或更長期的強力指數均線(見圖5-12),那它展現的是數月之間的長期價格走勢的反轉情形。

    image.png

      圖5-12 強力指標的13日指數平滑平均線

      圖5-12所示:以13日指數均線進行平滑處理的強力指標能夠判明多空雙方力量角逐的長期變化過程。當指標線在零線以下,它說明空方主導市場;當它位於零線之上,則表明多方占優。指標線頂部與價格線中的頂部一旦發生背離的情況,那麼相關行情運行的頂部價位區將會在市場中形成;反之,如果兩線的底部發生背離,那麼一個極為重要的市場行情的底部區域也就形成了。

      圖5-12中A區域的壓力指標線的頂部較前頂略低,而相應的標準普爾500指數卻達至最高價位點,如此則顯示多方勢力漸弱,此工具的頂部價位區開始形成,果然幾天以後,相關產品價格的指數均線下指,確認了一輪降勢已經開始。在B區域,一個鏡像效應呈現出來:當標普500指數的收盤價創下新低,而強力指標的底部卻被拉高,如此幾天之後,標普500的指數均線開始上揚,確認了一輪上漲的行情。

      注意B區域的雙底形態——先是一個袋鼠尾形態形成價格的底部,然後這個底部被重新驗證,這是各種模型與指標系統彼此證實的典型案例之一。在C區域,強力指標呈現頂背離的狀態,預示了升勢即將結束,幾天以後,該產品價格的指數平滑平均線開始下降,自此,標準普爾500指數開啟了新一輪下跌的行情走勢。對於這些市場傳遞的資訊,我們要認真地解讀。

      圖5-12右端顯示相關產品價格正處於下降的趨勢之中,價格的指數均線也在下垂,而強力指標系統卻開始呈現底背離的形態,此時你要抓緊時間平掉空單。

      如果你在升勢之中做多,一旦你發現價格還在升高,而2日強力指數均線的頂部卻被拉低,那它就是一個頂背離的形態,此時你要獲利出場;如果你做空,當你發現價格還在下降,而2日強力指標的指數均線的底部卻被拉高,同樣,此時你也要獲利平倉。總而言之,當行情發生反轉變化時,獲利離場、同時再行入市、順勢而為總比被套之後一直挺著要強。因此,你要根據多空情勢的變遷把握行情,獲取收益。

      另外,將強力指標與追蹤趨勢指標聯繫在一起使用是一個關鍵性問題。如果你單獨使用這個振動指標,由於它非常敏感,所以很可能導致過度交易,這只會使你的經紀人賺到錢。短期震盪指標的信號必須用長期的趨勢追蹤指標進行過濾,這是電腦螢幕當中三重濾網交易系統的核心法則。

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