เยนแตะสูงสุดรอบเจ็ดเดือน น้ำมันทำจุดสูงสุดหกสัปดาห์

ดอลลาร์ไม่ได้รักษาแรงขึ้นในวงกว้างหลังข้อมูลจ้างงานแข็งแกร่ง ดัชนีดอลลาร์ลด 0.2% ใกล้ 98.9 ขณะที่เยนขึ้นสูงสุดเจ็ดเดือนจากคาดการณ์ BOJ ขึ้นดอกเบี้ย เงินทุนไหลกลับ และการปิด carry trade โดย USD/JPY ลงถึง 154.05 ก่อนปิดราว 154.4

ทองยังรับแรงกดดันจากจ้างงานสหรัฐที่แข็งและคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ย ราคาสปอตลด 0.4% สู่ 4,410.55 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดตะวันออกกลางเพิ่มค่าชดเชยความเสี่ยงพลังงาน ดันเบรนท์สู่ 97.31 ดอลลาร์ และ WTI 92.65 ดอลลาร์ สูงสุดตั้งแต่ปลายกรกฎาคม

วันนี้ตลาดจับตาการค้าญี่ปุ่น เยอรมนี ฝรั่งเศส และจีน รวมถึง NFIB ธุรกิจขนาดเล็กสหรัฐและคาดการณ์เงินเฟ้อหนึ่งปีของ Fed นิวยอร์ก ก่อน ECB ประชุมสัปดาห์นี้ ถ้อยแถลงของ Elderson อาจกระทบ EUR และดอกเบี้ยยุโรป ส่วนน้ำมันสูงยังเชื่อมโยงเงินเฟ้อ ดอลลาร์ ทอง และสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์

1. ประเด็นหลักวันนี้

ตลาดขับเคลื่อนด้วย “เยนแข็งเฉพาะตัว ดอลลาร์รอเงินเฟ้อยืนยัน และค่าชดเชยอุปทานน้ำมันสูงขึ้น” หลังจ้างงานแข็ง ตลาดยังประเมินโอกาส Fed ขึ้นดอกเบี้ยกันยายนราว 60% แต่ดอลลาร์คืนกำไรบางส่วนวันจันทร์ แสดงว่านักลงทุนไม่ต้องการไล่ราคาก่อน CPI สัปดาห์นี้ หากคาดการณ์เงินเฟ้อระยะสั้นสูงขึ้นตามพลังงาน ดอลลาร์และผลตอบแทนอาจได้แรงหนุนอีก

2. ดอลลาร์สหรัฐ

ดัชนีดอลลาร์ลดใกล้ 98.9 เพราะข่าวดีจ้างงานถูกสะท้อนบางส่วนและเยนที่พุ่งขึ้นถ่วงดัชนี ปัจจัยหนุนยังเป็นตลาดแรงงานสหรัฐที่แข็ง โอกาสขึ้นดอกเบี้ยกันยายนราว 60% และความเสี่ยงเงินเฟ้อจากน้ำมัน; ปัจจัยจำกัดคือค่าจ้างชะลอและปรับสถานะก่อน CPI หาก NFIB หรือคาดการณ์เงินเฟ้อแข็ง ดอลลาร์อาจได้แรงหนุน; ข้อมูลอ่อนจะลดเดิมพันขึ้นดอกเบี้ย

3. ทองคำ

ทองสปอตลด 0.4% สู่ 4,410.55 ดอลลาร์ และสัญญาธันวาคมลด 0.5% สู่ 4,456.40 ดอลลาร์ ดอกเบี้ยและผลตอบแทนสูงเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาส แต่ความขัดแย้งตะวันออกกลาง ความเสี่ยงเดินเรือ และน้ำมันขึ้นยังหนุนความต้องการปลอดภัยและป้องกันเงินเฟ้อ หากคาดการณ์เงินเฟ้อดันผลตอบแทนจริงขึ้น ทองอาจถูกกดดันต่อ; หากความเสี่ยงแย่ลงและผลตอบแทนลด คุณสมบัติปลอดภัยอาจเด่นขึ้น

4. น้ำมันดิบ

เบรนท์ขึ้น 97.31 ดอลลาร์ และ WTI 92.65 ดอลลาร์ ทั้งคู่สูงสุดหกสัปดาห์ ความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่านขยาย การโจมตีเรือ และการเดินเรือฮอร์มุซช้าลงเพิ่มค่าชดเชยอุปทาน ขณะที่ OPEC+ คงนโยบายเดือนตุลาคมจึงไม่มีส่วนกันชนการผลิตใหม่ หากข้อจำกัดเดินเรือเพิ่ม น้ำมันอาจแข็งต่อ; หากส่งออกและเส้นทางฟื้น ค่าชดเชยเสี่ยงล่าสุดอาจลดลง

5. USD/JPY

USD/JPY ลงถึง 154.05 ก่อนอยู่ราว 154.4 โดยเยนแข็งประมาณ 1.1% คาดการณ์ BOJ ขึ้นดอกเบี้ย เงินทุนไหลกลับ และปิด carry trade ช่วยให้เยนผ่าน 155 ทุนสำรองญี่ปุ่นเดือนสิงหาคมลด 79.6 พันล้านดอลลาร์สู่ 1.208 ล้านล้านดอลลาร์จากการแทรกแซงครั้งใหญ่ สะท้อนความตั้งใจรักษาเสถียรภาพ นโยบายญี่ปุ่นเข้มขึ้นจะหนุนเยน; เงินเฟ้อสหรัฐที่ดันผลตอบแทนอาจทำให้ USD/JPY ฟื้น

6. EUR/USD

EUR อยู่ระหว่างดอลลาร์อ่อนลงกับความเสี่ยงพลังงานยุโรป ตลาดคาด ECB ขึ้นดอกเบี้ยสัปดาห์นี้ แต่น้ำมันสูงทั้งเพิ่มแรงกดดันราคาและทำร้ายการเติบโต ข้อมูลการค้าเยอรมนีและฝรั่งเศสทดสอบอุปสงค์ต่างประเทศ ส่วน Elderson ให้สัญญาณนโยบาย ข้อมูลแข็งหรือถ้อยคำเข้มหนุน EUR; การค้าอ่อนหรือกังวลเติบโตจำกัดขาขึ้น

7. GBP/USD

ปอนด์อยู่ราว 1.3573 ดอลลาร์วันจันทร์ เพิ่มเล็กน้อย แต่ลด 0.8% เทียบเยนสู่ 209.41 รัฐมนตรีคลังอังกฤษเน้นวินัยการคลังและกระจายอำนาจลงทุนสู่ท้องถิ่น แต่ไม่ได้ให้ตัวเร่งใหม่ชัดเจน หากดอลลาร์อ่อนก่อนข้อมูล GBP/USD อาจได้แรงหนุน; หากผลตอบแทนโลกขึ้นจากเงินเฟ้อพลังงาน ความกังวลการคลังและเติบโตอังกฤษอาจจำกัดปอนด์

8. สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์

น้ำมันสูงช่วยเงื่อนไขการค้าของ CAD แต่จ้างงานแคนาดาเดือนสิงหาคมลด 41,700 ตำแหน่ง และงานเต็มเวลาลด 35,900 จำกัดขาขึ้น ทุนสำรองจีนเพิ่มจาก 3.419 เป็น 3.438 ล้านล้านดอลลาร์ สูงกว่าคาด 3.425 ล้านล้าน และ CNY แข็ง 0.49% ในสิงหาคม ช่วยสินทรัพย์จีน ข้อมูลการค้าจีนวันนี้จะกระทบ CNY, AUD และ NZD; ส่งออกแข็งช่วยความเสี่ยง ส่วนข้อมูลอ่อนเพิ่มกังวลเติบโต

9. ข้อมูลและเหตุการณ์วันนี้

ตลาดจับตาดุลการค้าเดือนกรกฎาคมของญี่ปุ่น เยอรมนี และฝรั่งเศส ดัชนี NFIB ธุรกิจขนาดเล็กสหรัฐเดือนสิงหาคม และคาดการณ์เงินเฟ้อหนึ่งปีของ Fed นิวยอร์ก ดุลการค้าจีนเดือนสิงหาคมทั้งดอลลาร์และหยวนยังไม่กำหนดเวลา และ Elderson กรรมการ ECB จะกล่าวสุนทรพจน์ การค้ากระทบ EUR, JPY และสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์; คาดการณ์เงินเฟ้ออาจขับเคลื่อนดอลลาร์ ทอง และผลตอบแทนสหรัฐ

10. สรุปตรรกะตลาด

ดอลลาร์จับตา NFIB และคาดการณ์เงินเฟ้อว่าจะต่อยอดแนวคิดขึ้นดอกเบี้ยหลังจ้างงานหรือไม่; ทองอยู่ระหว่างผลตอบแทนสูงกับหลบภัยตะวันออกกลาง; น้ำมันยังนำโดยฮอร์มุซและสหรัฐ-อิหร่าน; USD/JPY ขึ้นกับ BOJ เงินทุนไหลกลับ และผลตอบแทนสหรัฐ; EUR/USD มองการค้ายุโรปและคำพูด ECB; GBP/USD ไม่มีตัวเร่งในประเทศเด่นจึงตามดอลลาร์และผลตอบแทนโลก; CAD, AUD และ NZD ขึ้นกับน้ำมัน การค้าจีน และความเสี่ยงตามลำดับ

11. มุมมองวันนี้

เป็นการแยกตัวเชิงโครงสร้างมากกว่าดอลลาร์ทางเดียว: เยนมีแรงส่งสูงสุด ดอลลาร์รอเงินเฟ้อยืนยัน ทองถูกดอกเบี้ยกดแต่ยังมีฐานปลอดภัย และน้ำมันแข็งที่ระดับสูง หากการค้าจีนและยุโรปมั่นคง คาดการณ์เงินเฟ้อสหรัฐไม่ร้อน สกุลเงินนอกดอลลาร์อาจฟื้นต่อ; หากพลังงานพุ่งและดันคาดการณ์เงินเฟ้อ ดอลลาร์กับผลตอบแทนอาจแข็งอีก พร้อมเพิ่มความผันผวนทองและสินทรัพย์เสี่ยง

คำเตือนความเสี่ยง: เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อรวบรวมข้อมูลตลาดและการวิเคราะห์ทั่วไปเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน การซื้อขายฟอเร็กซ์ โลหะมีค่า พลังงาน และ CFD มีความเสี่ยงสูง ราคาอาจผันผวนอย่างรวดเร็วจากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค นโยบายธนาคารกลาง และข่าวที่ไม่คาดคิด ผู้ซื้อขายควรควบคุมขนาดสถานะและความเสี่ยงอย่างเคร่งครัด