ดอลลาร์รอ CPI ทองรอเลือกทาง น้ำมันยังได้แรงหนุนจากตะวันออกกลาง

วันที่ 13/7/2026 ตลาด FX เปิดสัปดาห์ใหม่พร้อมข้อมูลสำคัญหลายรายการ ทั้ง CPI, PPI, ยอดค้าปลีกสหรัฐเดือนมิถุนายน และการให้การต่อสภาของประธาน Fed Kevin Warsh ดอลลาร์ ทองคำ น้ำมัน และคู่เงินหลักต่างรอสัญญาณใหม่

สัปดาห์ก่อน รายงานการประชุม Fed เดือนมิถุนายนยังมีโทนเข้มงวด แต่ดอลลาร์ไม่ได้แข็งต่อ กลับเข้าสู่การพักตัวในโซนสูง ขณะเดียวกัน ตะวันออกกลางยังไม่คลี่คลาย ราคาพลังงานจึงยังสูง และตลาดกลับมาถามว่าน้ำมันจะดันเงินเฟ้อสหรัฐขึ้นอีกหรือไม่ จุดสนใจจึงเปลี่ยนจาก “การจ้างงานชะลอหรือไม่” เป็น “เงินเฟ้อจะกลับมาหรือไม่”

1. ดอลลาร์รอ CPI ยืนยันทิศทาง

ดอลลาร์ยังค่อนข้างแข็ง แต่แรงส่งเริ่มช้าลง ตลาดแรงงานสหรัฐเย็นลงบ้าง แต่ผู้ขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกยังอยู่ในระดับค่อนข้างนิ่ง แปลว่าเศรษฐกิจยังไม่ชะลอแรง รายงาน Fed ยังเน้นความสำคัญของการคุมเงินเฟ้อ และเจ้าหน้าที่หลายคนมองว่า หากเงินเฟ้อหยุดปรับลง Fed ยังมีโอกาสเข้มงวดเพิ่ม

ดังนั้น ดอลลาร์ไม่ได้ขาดพื้นฐานรองรับ แต่ขาดตัวเร่งใหม่ CPI สหรัฐเดือนมิถุนายนจึงเป็นตัวแปรใหญ่ของสัปดาห์นี้ หาก CPI สูงกว่าคาด ตลาดอาจเพิ่มคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ และดอลลาร์มีโอกาสแข็งขึ้นอีก หากเงินเฟ้อลดต่อ ดอลลาร์อาจพักตัวหรือย่อลงเพิ่ม สัปดาห์นี้จึงเป็นตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลชัดเจน

2. ทองคำ: รอสัญญาณจากดอลลาร์และเงินเฟ้อ

ทองคำช่วงนี้แกว่งในกรอบ ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ยังช่วยเรื่องแรงซื้อหลบภัย แต่ดอลลาร์และยีลด์สหรัฐที่อยู่สูงทำให้การฟื้นของทองถูกจำกัด

หากเงินเฟ้อสหรัฐเย็นลงต่อ ยีลด์อาจลดและทองอาจได้แรงซื้อกลับมา แต่ถ้าน้ำมันดันเงินเฟ้อให้สูงขึ้น Fed อาจต้องคงดอกเบี้ยสูงนานกว่าเดิม ซึ่งจะกดดันทองต่อ ดังนั้นตัวแปรใหญ่ของทองสัปดาห์นี้คือ CPI สหรัฐ มากกว่าความเสี่ยงหลบภัยเพียงอย่างเดียว ก่อนข้อมูลออก ทองมีแนวโน้มแกว่งตัวต่อ

3. น้ำมัน: ตะวันออกกลางยังเป็นแรงหนุนหลัก

น้ำมันยังเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่ตลาดจับตามากที่สุด ความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านยังดำเนินต่อ และความปลอดภัยการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังไม่หมดความเสี่ยง ทำให้ตลาดยังใส่พรีเมียมภูมิรัฐศาสตร์ไว้ในราคา อย่างไรก็ดี อุปทานโลกยังไม่หยุดชะงักต่อเนื่อง น้ำมันจึงอยู่สูง แต่ยังไม่ใช่การพุ่งแบบควบคุมไม่ได้

ปัจจัยหนุน: ตะวันออกกลางยังเสี่ยงยกระดับ; ฮอร์มุซยังต้องจับตา; ความเสี่ยงพลังงานอาจดันเงินเฟ้อโลกขึ้นอีก

ปัจจัยกดดัน: OPEC+ ยังเดินหน้าเพิ่มกำลังผลิต; ความต้องการโลกยังโตปานกลาง; ยังไม่เห็นซัพพลายเชนสะดุดทั้งระบบ

น้ำมันจึงอาจผันผวนสูงต่อ สำหรับ FX หากน้ำมันอยู่สูง ดอลลาร์ยังได้แรงหนุนบางส่วนจากเงินเฟ้อ ขณะที่สกุลเงินของประเทศนำเข้าพลังงานอาจถูกกดดัน

4. คู่เงินหลัก

USD/JPY: ยังอยู่ใกล้ 162 ส่วนต่างดอกเบี้ยสหรัฐ-ญี่ปุ่นยังชัดเจน และ BoJ ระบุว่าตะวันออกกลางอาจเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อนำเข้า แต่เมื่อค่าเงินเข้าใกล้ระดับสูงทางประวัติศาสตร์ ความเสี่ยงแทรกแซงจากญี่ปุ่นก็ยังต้องระวัง

EUR/USD: แกว่งใกล้ 1.14 และยังรอทิศทางดอลลาร์ หาก CPI สหรัฐต่ำกว่าคาด EUR/USD มีโอกาสฟื้นต่อ แต่หากดอลลาร์กลับมาแข็ง ยูโรอาจอ่อนลง

GBP/USD: ปอนด์ค่อนข้างนิ่ง แต่ฝั่งอังกฤษยังไม่มีข้อมูลใหญ่ใหม่ GBP/USD จึงยังตามดอลลาร์เป็นหลัก หาก CPI หนุนดอลลาร์ ปอนด์อาจถูกกดดัน

AUD/USD และ NZD/USD: ทั้งสองยังแกว่งตัว NZD ได้แรงหนุนจากท่าทีเข้มงวดของ RBNZ ส่วน AUD ขึ้นกับความต้องการเสี่ยงทั่วโลกและคาดการณ์เศรษฐกิจจีน สัปดาห์นี้ทั้งคู่ต้องจับตา CPI สหรัฐและดอลลาร์

5. สิ่งที่ต้องติดตาม

CPI สหรัฐเดือนมิถุนายน วันที่ 14/7: ข้อมูลสำคัญที่สุดสำหรับคาดการณ์นโยบาย Fed รวมถึง USD ทองคำ และยีลด์สหรัฐ ตลาดคาดว่าพลังงานที่ลดลงอาจกด CPI รวม แต่เงินเฟ้อพื้นฐานยังมีความเหนียวแน่น

การให้การของ Kevin Warsh: ตลาดจะดูมุมมองต่อการจ้างงาน ราคาพลังงาน และเส้นทางดอกเบี้ย

ยอดค้าปลีกและ PPI สหรัฐ: ช่วยประเมินกำลังบริโภค ราคาฝั่งผู้ผลิต และสุขภาพเศรษฐกิจสหรัฐ

6. สรุปตรรกะการเทรด

ดอลลาร์: พื้นฐานยังมั่นคง แต่ต้องให้ CPI ยืนยันก่อนขึ้นต่อ

ทองคำ: ดอลลาร์และยีลด์ยังกดดัน ทิศทางสัปดาห์นี้ขึ้นกับเงินเฟ้อสหรัฐ

น้ำมัน: ตะวันออกกลางยังหนุนราคา แต่ยังไม่เห็นอุปทานสะดุดชัด ความผันผวนอาจสูงต่อ

USD/JPY: ส่วนต่างดอกเบี้ยหนุนดอลลาร์ แต่ความเสี่ยงแทรกแซงญี่ปุ่นยังมี

EUR/USD, GBP/USD: ยังเคลื่อนไหวตามดอลลาร์และรอข้อมูลใหม่

AUD/USD, NZD/USD: ขึ้นกับดอลลาร์และความต้องการเสี่ยงทั่วโลก

มุมมองตลาดวันนี้

ดอลลาร์กำลังรอ CPI เพื่อยืนยันทิศทางต่อไป ทองคำเข้าสู่ช่วงเลือกทางสำคัญ น้ำมันยังได้แรงหนุนจากตะวันออกกลาง และ CPI สหรัฐจะเป็นเหตุการณ์หลักของตลาดโลกในสัปดาห์นี้

หากเงินเฟ้อสหรัฐชะลอต่อ ตลาดอาจลดคาดการณ์ Fed ขึ้นดอกเบี้ยเพิ่ม ซึ่งจะช่วยทองและสกุลเงินนอกดอลลาร์ แต่ถ้า CPI สูงกว่าคาด ดอลลาร์และยีลด์สหรัฐอาจกลับมาแข็ง กดดันทองและสกุลเงินเสี่ยง ก่อนข้อมูล CPI ตลาดอาจยังระมัดระวัง

คำเตือนความเสี่ยง: เนื้อหานี้เป็นข้อมูลตลาดและการวิเคราะห์ทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำลงทุน การซื้อขาย FX โลหะมีค่า พลังงาน และ CFD มีความเสี่ยงสูง ราคาอาจผันผวนเร็วจากข้อมูลมหภาค นโยบายธนาคารกลาง และข่าวฉุกเฉิน ผู้ซื้อขายควรควบคุมขนาดสถานะและความเสี่ยงอย่างเคร่งครัด