ETO Markets TrendWatch | ครึ่งปีแรก 2026: AI นำตลาด น้ำมันร่วง 38% ดอลลาร์กลับมาแข็งค่า

ตลาดการเงินโลกในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 เผชิญแรงกดดันจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ การลงทุนใน AI และการเปลี่ยนแปลงของนโยบายการเงินโลก

ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทำให้ราคาน้ำมันและความคาดหวังเงินเฟ้อพุ่งขึ้น ส่งผลให้มูลค่าตลาดหุ้นทั่วโลกลดลงราว 9 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ก่อนจะฟื้นตัวตามการคลี่คลายของสถานการณ์และกระแส AI โดยสิ้นเดือนมิถุนายน มูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นราว 7 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ดัชนี MSCI World Index ปรับขึ้นเกือบ 10%

สินทรัพย์แต่ละประเภทให้ผลตอบแทนแตกต่างกันอย่างชัดเจน น้ำมันผันผวนสูง โลหะมีค่าปรับฐาน หุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ญี่ปุ่น และเกาหลีใต้นำตลาด ขณะที่หุ้นฮ่องกงยังอ่อนแอ

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ส่วนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และจีนเคลื่อนไหวตามทิศทางดอกเบี้ยที่แตกต่างกัน ETO Markets สรุปภาพรวมตลาดครึ่งปีแรก ดังนี้

น้ำมัน: Premium จากสงครามพุ่ง ก่อนร่วงลง 38%

น้ำมันเป็นสินทรัพย์ที่ผันผวนที่สุดในช่วงครึ่งปีแรก

ความขัดแย้งในตะวันออกกลางผลักดัน Brent ขึ้นเหนือ 126 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล และ WTI เข้าใกล้ 120 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ก่อนปรับตัวลงหลังการเจรจาหยุดยิงมีความคืบหน้า โดยสิ้นเดือนมิถุนายน Brent อยู่ที่ 72.92 ดอลลาร์สหรัฐ และ WTI อยู่ที่ 69.50 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล

ไตรมาส 2 Brent ลดลง 38.4% และ WTI ลดลง 31.5% แต่ยังให้ผลตอบแทนเป็นบวกเมื่อเทียบกับต้นปี

ระยะต่อไป ราคาน้ำมันจะขึ้นอยู่กับสถานการณ์ช่องแคบฮอร์มุซ การส่งออกน้ำมันอิหร่าน และนโยบาย OPEC+

ทองคำและเงิน: ดอกเบี้ยสูงกดดันโลหะมีค่า

ทองคำพุ่งทะลุ 5,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ก่อนถูกกดดันจากเงินเฟ้อ ดอลลาร์สหรัฐ และ Real Yield ที่แข็งแกร่ง

เดือนมิถุนายน ทองคำลดลง 11.2% และไตรมาส 2 ลดลงราว 13% ก่อนปิดครึ่งปีแรกที่ประมาณ 4,027 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ลดลงราว 5%

แม้การซื้อของธนาคารกลางยังหนุนระยะยาว แต่ระยะสั้นราคายังขึ้นอยู่กับดอลลาร์ Real Yield และนโยบายของ FED

โลหะเงินลดลง 20.4% ในไตรมาส 2 และลดลงราว 16% ในช่วงครึ่งปีแรก แม้ความต้องการจากพลังงานสะอาดและอุตสาหกรรมยังเป็นแรงหนุนระยะยาว

หุ้นสหรัฐฯ: AI ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดครึ่งปีแรกในแดนบวก โดย S&P 500 เพิ่มขึ้น 9.6%, NASDAQ 12.8%, Dow Jones 8.9% และ Russell 2000 พุ่ง 21.9%

หุ้น AI และเซมิคอนดักเตอร์ยังเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญ ขณะที่เม็ดเงินเริ่มไหลจาก Magnificent Seven ไปยังบริษัทโครงสร้างพื้นฐาน AI และบริษัทที่มีกำไรเติบโตชัดเจน

ตลาดยังจับตาว่าการลงทุนด้าน AI จะเปลี่ยนเป็นการเติบโตของกำไรได้อย่างยั่งยืนหรือไม่

ตลาดหุ้นเอเชีย: เกาหลีใต้โดดเด่น ฮ่องกงยังอ่อนแอ

เกาหลีใต้และญี่ปุ่นเป็นผู้นำตลาดจากแรงหนุนของ AI และเซมิคอนดักเตอร์ ส่วนจีน A-Share แข็งแกร่งในหุ้น AI, Robotics และ Advanced Manufacturing

ในทางกลับกัน ตลาดฮ่องกงยังอ่อนแอ จากการปรับลดประมาณการกำไร ดอลลาร์แข็งค่า และต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น

แนวโน้มครึ่งปีหลังขึ้นอยู่กับการลงทุนด้าน AI วัฏจักรหน่วยความจำ ค่าเงินดอลลาร์ และสภาพคล่องของจีน

พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ: ความหวังลดดอกเบี้ยลดลง

ตลาดเคยคาดว่า FED จะลดดอกเบี้ย 2–3 ครั้ง แต่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นทำให้เงินเฟ้อกลับมาเป็นความเสี่ยง ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นราว 24 Basis Points และกดดันกองทุนตราสารหนี้

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: แรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยหนุน DXY

DXY เพิ่มขึ้นประมาณ 3% ในช่วงครึ่งปีแรก และแตะ 101.80 สูงสุดในรอบ 13 เดือน จากความคาดหวังดอกเบี้ยสูง ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย และความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์

คริปโทเคอร์เรนซี: สภาพคล่องที่ลดลงกดดันตลาด

Bitcoin ลดลงประมาณ 32% ขณะที่ Ether ลดลง 47% มูลค่าตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลหดตัวราว 30% จากท่าทีการเงินที่เข้มงวดของ FED เงินทุนไหลออกจาก Spot Bitcoin ETF และการย้ายเม็ดเงินเข้าสู่หุ้น AI

ครึ่งปีหลัง: นโยบาย FED จะเป็นตัวกำหนดผู้ชนะ

AI ยังคงเป็นแรงหนุนสำคัญของตลาดโลก แต่ทิศทางเงินเฟ้อ ราคาพลังงาน และนโยบายของ FED จะเป็นตัวกำหนดการเคลื่อนย้ายเงินทุนในช่วงครึ่งปีหลัง

หากเงินเฟ้อชะลอลง จะเป็นผลบวกต่อทองคำ พันธบัตร และตลาดหุ้นบางแห่ง แต่หากดอกเบี้ยยังอยู่ในระดับสูง ดอลลาร์สหรัฐและสินทรัพย์ระยะสั้นจะยังได้เปรียบ

ETO Markets จะติดตามนโยบายของ FED ตลาดพลังงาน การลงทุนด้าน AI และการเคลื่อนย้ายเงินทุนอย่างใกล้ชิด เพื่อช่วยให้นักลงทุนประเมินทิศทางตลาดและบริหารความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ

เกี่ยวกับ ETO Markets

ETO Markets เป็นผู้ให้บริการทางการเงินระดับโลกจากออสเตรเลีย ให้บริการนักลงทุนในกว่า 120 ประเทศ รองรับการซื้อขาย CFD ครอบคลุม Forex โลหะมีค่า พลังงาน ดัชนี หุ้น และคริปโทเคอร์เรนซี ด้วยเทคโนโลยีที่รวดเร็ว โปร่งใส และปลอดภัย

Disclaimer

ข้อมูลที่ปรากฏในเอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อการอ้างอิงทั่วไปเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน การชักชวน หรือข้อเสนอในการซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินใด ๆ

ETO Markets ไม่รับประกันความถูกต้อง ความครบถ้วน หรือความเป็นปัจจุบันของข้อมูลดังกล่าว และจะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียใด ๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการนำข้อมูลนี้ไปใช้หรือการพึ่งพาข้อมูลดังกล่าว