ทองและแร่เงินฟื้นตัวรับผล NFP ที่ต่ำ ด้านน้ำมันดิบเบรนท์ร่วงสู่ระดับ $70 ต่อบาร์เรล

สรุปประเด็นสำคัญ

• ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องจนทุบสถิติสูงสุดใหม่ โดย Dow Jones ทะลุระดับ 53,000 จุดได้เป็นครั้งแรก

• ทองคำและแร่เงินทะยานขึ้น หลังตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-Farm Payrolls - NFP) ของสหรัฐฯ ในเดือนมิถุนายนออกมาแย่กว่าที่คาดไว้ โดยเพิ่มขึ้นเพียง 57,000 ตำแหน่งเท่านั้น

• น้ำมันยังเผชิญปัญหาหนัก หลังร่วงสู่ระดับ $70.20 ต่อบาร์เรลในระหว่างสัปดาห์ก่อนฟื้นกลับขึ้นมาได้เล็กน้อย

• คู่เงิน USD/JPY ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบกว่า 4 ทศวรรษ สะท้อนถึงความแตกต่างในการออกนโยบายการเงินของ Fed และธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ)

• ในภาพรวม นักลงทุนยังคงเชื่อมั่นในตลาดหุ้นอยู่ หลังผลประกอบการของบริษัทต่างๆ ประกาศออกมาเป็นที่น่าพอใจ และเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังแข็งแกร่งอยู่

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เดินหน้าทุบสถิติสูงสุดใหม่

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ โชว์ผลงานได้อย่างแข็งแกร่งอีกสัปดาห์ โดยดัชนีหลักทั้งสามปรับตัวขึ้นทั้งหมด โดยเฉพาะ Dow Jones และ S&P 500 ที่ต่างทุบสถิติสูงสุดใหม่ทั้งคู่ ด้านนักลงทุนยังคงเชื่อมั่นในตลาดตามผลประกอบการของบริษัทต่างๆ ที่ประกาศออกมาอย่างแข็งแกร่ง ทำให้ความกังวลเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของ Fed ที่ใกล้ปรับขึ้นเริ่มผ่อนคลายลงเนื่องจากข้อมูลการจ้างงานออกมาอ่อนแอกว่าคาด นอกจากนี้ เศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่มีแนวโน้มแข็งแกร่งก็ยังเป็นอีกปัจจัยสำคัญที่ช่วยสนับสนุนบรรยากาศการลงทุนเช่นกัน

ด้านดัชนี Dow Jones ยังคงเป็นผู้นำของตลาดอีกครั้ง โดยเปิดสัปดาห์ที่ระดับ 51,800 จุด ก่อนปรับตัวขึ้นทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 53,063 จุด และปิดสัปดาห์ที่ระดับ 52,926 จุด ดีดขึ้นถึง 2.17% โดยการปรับตัวขึ้นอย่างโดดเด่นของ Dow Jones ได้สะท้อนถึงแรงซื้อที่แข็งแกร่งในหุ้นอุตสาหกรรม การเงิน และหุ้นคุณค่า (Value Stocks) ซึ่งได้รับอานิสงส์จากความเชื่อมั่นในเศรษฐกิจ และนโยบายการเงินที่รักษาความเสถียรไว้ได้

ส่วนดัชนี S&P 500 ก็เดินหน้าทุบสถิติสูงสุดใหม่ได้เช่นกัน โดยเปิดสัปดาห์ที่ระดับ 7,341 จุด ก่อนพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดที่ 7,541 จุด และปิดสัปดาห์ที่ระดับ 7,499 จุด โดยการปรับขึ้นราว 2.15% ครั้งนี้ถือเป็นการตอกย้ำถึงความแข็งแกร่งของวงการต่างๆ ทั้งการเงิน อุตสาหกรรม สาธารณสุข และเทคโนโลยี

ในขณะที่ดัชนี Nasdaq 100 ก็ยังคงรักษาโมเมนตัมขาขึ้นไว้ได้ แม้จะต้องเผชิญแรงขายทำกำไรในช่วงปลายสัปดาห์ โดย Nasdaq เปิดสัปดาห์ที่ระดับ 29,021 จุด ก่อนทะยานขึ้นทุบสถิติสูงสุดใหม่ที่ 30,325 จุด แม้ว่าหุ้นเซมิคอนดักเตอร์และ AI จะเผชิญความผันผวนบ้าง แต่กระแสความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่มีต่อ AI และบริษัทเทคฯ ยักษ์ใหญ่ยังคงแข็งแกร่ง ส่งผลให้ Nasdaq ยังอยู่ในช่วงเข้าใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

น้ำมันยังร่วงต่ออีกหนึ่งสัปดาห์

น้ำมันยังเผชิญปัญหาเกือบตลอดทั้งสัปดาห์ โดยน้ำมันดิบเบรนท์ร่วงสู่ $70.20 ต่อบาร์เรลก่อนจะฟื้นขึ้นเล็กน้อยในช่วงปลายสัปดาห์

โดยสาเหตุที่ร่วงลงก็มาจากความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นว่าข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะช่วยลดปัญหาการขนส่งน้ำมันได้ ขณะที่ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งเคยเป็นตัวผลักดันราคาน้ำมันก็เริ่มอ่อนแรงลง นอกจากนี้ นักลงทุนยังกังวลว่าการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกอาจส่งผลให้การใช้น้ำมันเชื้อเพลิงจะลดลงในช่วงครึ่งหลังของปี

แม้ว่าน้ำมันจะดีดขึ้นจากระดับต่ำสุดของสัปดาห์ได้ก็ตาม แต่ก็ยังซื้อขายอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดในช่วงที่เกิดความขัดแย้งในตะวันออกกลางเมื่อเดือนมิถุนายนอยู่ดี

มุมมองในสัปดาห์หน้า (6 – 10 กรกฎาคม 2026)

ในสัปดาห์หน้า คาดว่านักลงทุนยังต้องจับตาข้อมูลการจ้างงานที่ออกมาต่ำว่าจะเป็นสัญญาณที่บอกว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ เริ่มชะลอตัวหรือไม่ หรือเป็นเพียงการอ่อนตัวลงชั่วคราวเท่านั้น

ด้านรายงานการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC Meeting Minutes) ก็มีแนวโน้มเป็นข้อมูลสำคัญที่สุดของสัปดาห์ โดยนักลงทุนต้องจับตาการถกปัญหาเงินเฟ้อ และโอกาสที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยขึ้นต่อ หลัง Fed ยังรักษานโยบายการเงินที่เข้มงวดในการประชุมเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา

หากมีสัญญาณว่าเจ้าหน้าที่ Fed ได้แสดงถึงความกังวลที่เงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง ก็อาจเป็นปัจจัยหนุนให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ส่งผลให้ทองคำและตลาดหุ้นอาจปรับตัวขึ้นได้ไม่มาก

ขณะเดียวกัน นักลงทุนก็ต้องติดตามว่าทองคำจะรักษาการทะลุกรอบขึ้นในวันพฤหัสบดีได้หรือไม่ โดยถ้าหากตัวเลขเศรษฐกิจยังคงอ่อนแอ หรือมีรายงานว่าการประชุม Fed ออกมาในลักษณะผ่อนคลายขึ้น ราคาทองคำก็มีโอกาสฟื้นตัวขึ้นต่อเนื่อง

แต่ในทางกลับกัน หากเจ้าหน้าที่ Fed ส่งสัญญาณการใช้นโยบายที่เข้มงวดกว่าที่ประเมินไว้ ราคาทองคำที่ปรับขึ้นบางส่วนก็อาจเป็นโมฆะได้

ด้านนักลงทุนในตลาดน้ำมันก็ต้องติดตามการขนส่งน้ำมันในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด รวมถึงการเพิ่มกำลังการผลิตของกลุ่ม OPEC+ และความต้องการน้ำมันจากทั่วโลกต่อไป แม้ว่าราคาน้ำมันจะเริ่มทรงตัวใกล้ระดับ $70 แต่ก็มีโอกาสที่จะปรับลงต่อได้อีก หากตลาดยังคาดว่าปัญหาการขนส่งน้ำมันจะคลี่คลายลง

ปฏิทินเศรษฐกิจของสัปดาห์ต่อไป