บทวิเคราะห์ประจำเดือนพฤษภาคม 2026 | ตลาดหุ้นโลกทุบสถิติใหม่ไม่หยุดตามการเติบโตของ AI

สรุปข้อมูลสำคัญประจำเดือน:

• AI ยังคงเป็นกระแสที่ร้อนแรงที่สุดในการลงทุนของโลก

• หุ้นสายเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์คือกลุ่มหลักในการผลักดันตลาดหุ้น

• ตลาดหุ้นเอเชียโชว์ผลงานได้ดีกว่าภูมิภาคอื่น นำโดยเกาหลีใต้และญี่ปุ่น

• แม้เงินเฟ้อจะอยู่ในระดับสูง นักลงทุนก็ยังคงเปิดรับความเสี่ยงในการลงทุนได้อยู่

• ทองคำและน้ำมันร่วงลง แม้ยังอยู่ในช่วงสงคราม

• แร่เงินได้ผลพลอยได้จากทั้งภาคอุตสาหกรรมและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

• ค่าเงินดอลลาร์ทรงตัวได้ค่อนข้างดี

• ความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่ออนาคตของอุตสาหกรรม AI รวมถึงแผน IPO ของ SpaceX และบริษัทเทคโนโลยีระดับล้านล้านดอลลาร์ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของตลาด

• ตลาดหุ้นเอเชียโชว์ผลงานเด่นสุดในตลาดโลก

ตลาดหุ้นเอเชียโชว์ผลงานได้โดดเด่นกว่าภูมิภาคอื่นๆ ทั่วโลกในเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมาตามความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ รวมถึงกระแสความตื่นตัวต่อ AI โดยดัชนี Nikkei ของญี่ปุ่นพุ่งขึ้นจากระดับ 59,379 จุด สู่ 66,329 จุด คิดเป็น 11.70% ภายในเดือนเดียว ถือเป็นหนึ่งในตลาดที่ให้ผลตอบแทนที่น่าประทับใจที่สุด โดยแรงขับเคลื่อนสำคัญมาจากผลประกอบของบริษัทต่างๆ ที่ออกมาอย่างยอดเยี่ยม รวมถึงกระแสเงินทุนจากต่างชาติ และผลงานของบริษัทเทคโนโลยีการส่งออกที่ได้รับผลประโยชน์โดยตรงจากความต้องการ AI

ด้านดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ก็กลายเป็นหนึ่งในดัชนีหลักของโลกที่ปรับขึ้นได้โดดเด่นที่สุด โดยทะยานขึ้นจากระดับ 6,782 จุด สู่ 8,476 จุด คิดเป็นเปอร์เซ็นต์สูงถึง 24.98% แรงขับเคลื่อนหลักๆ ก็มาจากหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งนักลงทุนก็ยิ่งเพิ่มการลงทุนในบริษัทที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากการเติบโตของ AI อย่างต่อเนื่อง โดยมูลค่าบริษัททั้ง Samsung และ SK Hynix ต่างแตะระดับ $1 ล้านล้านได้ในเดือนที่ผ่านมา สะท้อนถึงความเชื่อมั่นว่าผลประกอบการของบริษัทจะเติบโตได้อีกในอนาคตตามชิปหน่วยความจำความเร็วสูง และเซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูงที่ยังเป็นที่ต้องการอย่างมาก นอกจากนี้ การผสมผสานที่ลงตัวของผลประกอบการที่ออกมาแข็งแกร่ง มาตรการสนับสนุนเทคโนโลยีจากภาครัฐ และกระแสเงินทุนจากต่างชาติที่เพิ่มขึ้นยังเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยให้ตลาดหุ้นเอเชียสามารถโชว์ผลงานได้โดดเด่นเหนือกว่าตลาดใหญ่ๆ มากมายได้ในเดือนพฤษภาคม

• มุมมองในเดือนมิถุนายน 2026

เมื่อเข้าสู่เดือนมิถุนายน นักลงทุนทั่วโลกอาจต้องเผชิญกับสภาวะที่กดดันขึ้นหลังตลาดการเงินปรับตัวขึ้นอย่างร้อนแรงในเดือนพฤษภาคม แม้กระแสการลงทุนในวงการ AI จะยังเป็นแรงสนับสนุนสำคัญต่อตลาดหุ้นทั่วโลก แต่ระดับมูลค่าของบริษัทเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์จำนวนมากก็ได้ปรับขึ้นสู่ระดับที่สูงเป็นประวัติการณ์แล้ว สถานการณ์ดังกล่าวอาจส่งผลให้เกิดแรงขายเพื่อทำกำไร รวมถึงความผันผวนของตลาดที่อาจสูงขึ้นในระยะสั้นได้

สำหรับสหรัฐฯ ปัจจัยสำคัญที่ตลาดยังคงจับตาอย่างใกล้ชิดคือทิศทางเงินเฟ้อและนโยบายการเงินของ Fed แม้นักลงทุนส่วนใหญ่จะมองข้ามเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง แต่หากตัวเลข CPI, PPI หรือ PCE ที่กำลังจะประกาศออกมาสูงกว่าที่คาดก็อาจส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยลดลงในอนาคต และสร้างแรงกดดันต่อหุ้นสายเทคโนโลยีที่มีโอกาสเติบโตสูงได้ นักลงทุนยังต้องติดตามข้อมูลตลาดแรงงานและการใช้จ่ายผู้บริโภคอย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะรักษาความแข็งแกร่งไว้ได้หรือไม่ โดยไม่ทำให้ปัญหาเงินเฟ้อรุนแรงขึ้นไปอีก

ด้านตลาดเอเชียยังมีโอกาสโชว์ผลงานได้โดดเด่่นต่อเนื่อง ถ้าฮาร์ดแวร์ที่เกี่ยวข้องกับ AI ยังคงเป็นที่ต้องการต่อเนื่อง โดยบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ยักษ์ใหญ่ของเกาหลีใต้อย่าง Samsung และ SK Hynix ยังคงเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักจากกระแสการลงทุนด้าน AI จากทั่วโลก ขณะเดียวกัน ตลาดหุ้นญี่ปุ่นยังมีแนวโน้มดึงดูดเม็ดเงินลงทุนจากต่างชาติได้ เนื่องจากผลประกอบการของบริษัทที่ประกาศออกมาอย่างยอดเยี่ยม ความร่วมมือจากภาคครัฐ และการส่งออกสินค้าเทคโนโลยีที่ยังเป็นที่ต้องการในระดับสูง อย่างไรก็ตาม หลังจากที่ปรับตัวขึ้นอย่างร้อนแรงในเดือนพฤษภาคม ทั้ง Nikkei และ Kospi อาจเริ่มเข้าสู่ช่วงพักฐานระยะสั้น ก่อนจะมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อในระยะถัดไป

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์คาดว่าจะเคลื่อนไหวตามสถานการณ์สงครามอย่างหนัก โดยถ้าตลาดหุ้นทั่วโลกยังแข็งแกร่งได้ต่อเนื่อง ก็อาจกดโอกาสไม่ให้สินทรัพย์ปลอดภัยปรับตัวขึ้นได้มากนัก ในขณะเดียวกัน แร่เงินยังมีแนวโน้มที่จะทำผลงานได้่โดดเด่นกว่าทองคำต่อ เนื่องจากยังเป็นที่ต้องการในภาคอุตสาหกรรม AI อิเล็กทรอนิกส์ และพลังงานสะอาด

ด้านราคาน้ำมันยังมีแนวโน้มผันผวนสูงตลอดเดือนมิถุนายน โดยปัจจัยสำคัญที่ตลาดต้องจับตาคือสถานการณ์ที่อิหร่าน เส้นทางขนส่งพลังงานในตะวันออกกลาง นโยบายการผลิตของกลุ่ม OPEC+ และแนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจโลก แม้สถานการณ์สงครามอาจกระตุ้นให้ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นเป็นระยะ แต่ความกังวลถึงเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัวก็อาจเป็นปัญหาสำคัญที่กดโอกาสไม่ให้ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นได้มากนัก เว้นแต่จะเกิดปัญหาการขนส่งน้ำมันที่รุนแรง

ด้านตลาดฟอเร็กซ์ ดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มเผชิญความผันผวนขึ้น เนื่องจากนักลงทุนต้องกลับมาประเมินทิศทางนโยบายการเงินของ Fed ใหม่ ถ้าเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง ดอลลาร์ก็อาจแข็งค่าขึ้น เนื่องจากตลาดต้องลดโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับลงในอนาคต ในทางกลับกัน ถ้ามีสัญญาณว่าเงินเฟ้อเริ่มชะลอตัวลง ก็อาจทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง ซึ่งเป็นผลดีต่อตลาดหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ รวมถึงสกุลเงินของประเทศเกิดใหม่แทน