บทวิเคราะห์ตลาดประจำวัน Amillex | คาดการณ์ท่าทีเข้มงวดของเฟดยังคงกดดันทองคำ

16 มีนาคม 2026 — ตลาดการเงินโลกเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ภายใต้แรงขับเคลื่อนจากปัจจัยมหภาคที่ซับซ้อนหลายด้าน ในช่วงการซื้อขายภาคเช้าของเอเชีย ราคาทองคำสปอตเผชิญแรงกดดันและอ่อนตัวลงใกล้ระดับ 5,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ หลังจากก่อนหน้านี้ราคาปรับขึ้นแรงจากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ขณะนี้กำลังเผชิญแรงปรับฐานจากปัจจัยพื้นฐาน

ตามข้อมูลจาก CME Group FedWatch ระบุว่า ความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมสัปดาห์นี้เพิ่มขึ้นสู่ 99.2% มุมมองอัตราดอกเบี้ยสูงต่อเนื่องนี้ยังคงสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ และสร้างแรงกดดันอย่างชัดเจนต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย เช่น โลหะมีค่า

ในทางกลับกัน ราคาน้ำมันดิบ Brent Crude ปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 100 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล โดยมีแรงหนุนหลักจากภาวะชะงักงันของความขัดแย้งใน Middle East และถ้อยแถลงที่แข็งกร้าวมากขึ้นจากเจ้าหน้าที่ระดับสูงของ Iran ทำให้ตลาดยังคงอ่อนไหวสูงจากแรงดึงระหว่างความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และนโยบายการเงินตึงตัว

ภาพรวมตลาดสินทรัพย์และปัจจัยพื้นฐาน

1. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ

ดัชนีหลัก

• S&P 500: 6,661.98 เพิ่มขึ้น 0.59% ดัชนียังคงแสดงความแข็งแกร่งแม้เผชิญความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ โดยเม็ดเงินไหลเข้าสู่หุ้นขนาดใหญ่ก่อนการประชุมเฟดเพื่อเน้นการลงทุนเชิงป้องกันความเสี่ยง

• Nasdaq-100: 24,492.50 เพิ่มขึ้น 0.40% หุ้นเทคโนโลยียังคงทรงตัว แต่การขยายมูลค่าถูกจำกัดจากอัตราดอกเบี้ยสูงต่อเนื่อง ส่งผลให้ผลตอบแทนระหว่างกลุ่มอุตสาหกรรมแตกต่างกันชัดเจน

• Dow Jones Industrial Average: 46,558.47 ลดลง 0.26% หุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมดั้งเดิมและหุ้นมูลค่าปรับตัวอ่อนลงเล็กน้อย สะท้อนมุมมองระมัดระวังต่อแนวโน้มการเติบโต

หุ้นที่น่าจับตา

• Tesla, Inc. (TSLA): 391.20 ดอลลาร์ ลดลง 0.96% ราคาหุ้นยังคงต่ำกว่าระดับ 400 ดอลลาร์ โดยต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นและการคาดการณ์การใช้จ่ายที่ชะลอลงยังคงกดดันมูลค่าหุ้นในช่วงดอกเบี้ยสูง

2. ตลาดฟอเร็กซ์

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY): 100.232 ลดลง 0.26% แม้ความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยของเฟดจะลดลง แต่แรงซื้อสกุลเงินปลอดภัยอื่น โดยเฉพาะยูโร ทำให้ดอลลาร์อ่อนตัวเล็กน้อยเหนือระดับ 100

• EUR/USD: 1.14493 เพิ่มขึ้น 0.31% ยูโรแข็งค่าจากความกังวลด้านพลังงานของยุโรปที่ลดลง ท่ามกลางสถานการณ์ในตะวันออกกลาง

• USD/JPY: 159.331 ลดลง 0.23% เยนอ่อนค่าชะลอลงใกล้ระดับ 160 หลังแรงซื้อ carry trade เริ่มลดลง และเกิดสัญญาณเสถียรภาพทางเทคนิคระยะสั้น

3. โลหะมีค่าและสินค้าโภคภัณฑ์

โลหะมีค่า

• XAU/USD: 5,027.725 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 0.14% ทองคำยังคงเคลื่อนไหวสะสมกำลังเหนือระดับ 5,000 ดอลลาร์ แม้ดอลลาร์แข็งค่าจะกดดันราคา แต่ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และความต้องการป้องกันเงินเฟ้อยังคงสนับสนุนบทบาทสินทรัพย์ปลอดภัย

• XAG/USD: 81.3585 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 0.92% เงินปรับตัวแข็งแกร่งกว่าทองคำ สะท้อนแรงหนุนจากทั้งความต้องการภาคอุตสาหกรรมและแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย

สินค้าโภคภัณฑ์

• WTI Crude Oil: 98.22 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ลดลง 0.97% ราคาน้ำมันอ่อนตัวลงต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ หลังตลาดประเมินความเสี่ยงด้านอุปทานใหม่เทียบกับแนวโน้มอุปสงค์ที่อ่อนลง

4. สินทรัพย์ดิจิทัลและปัจจัยมหภาค

• Bitcoin: 72,636 ดอลลาร์ ลดลง 0.27% บิตคอยน์เผชิญแนวต้านสำคัญใกล้ 75,000 ดอลลาร์ ขณะที่นักลงทุนลดความเสี่ยงก่อนการประชุมเฟด

• Ethereum: 2,172.7 ดอลลาร์ ลดลง 0.26% อีเธอเรียมยังเคลื่อนไหวตามบรรยากาศตลาดภายใต้สภาพคล่องที่ตึงตัว

5. ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญที่ต้องติดตามวันนี้

• ดัชนี CPI เดือนกุมภาพันธ์ของ Canada (MoM)

• Core CPI Median เดือนกุมภาพันธ์ (YoY)

• Core CPI Trimmed Mean เดือนกุมภาพันธ์ (YoY)

• Core CPI Common เดือนกุมภาพันธ์ (YoY)

• ดัชนีภาคการผลิตเดือนมีนาคมของ Federal Reserve Bank of New York