ETO Markets Global Pulse: ทองคำบวกกว่า 1% หลังตลาดลดความคาดหวังการลดดอกเบี้ย

ภาพรวมตลาด

จากการติดตามของ ETO Markets เมื่อวันพุธที่ 11 กุมภาพันธ์ ราคาทองคำสปอตพุ่งขึ้นแตะจุดสูงสุดระหว่างวันที่บริเวณ 5,118 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนปิดบวกกว่า 1% ที่ประมาณ 5,083 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ขณะที่สัญญาทองคำล่วงหน้าเดือนเมษายนปรับขึ้น 1.3% ปิดที่ 5,098.50 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สะท้อนแรงซื้อที่ยังคงพยุงราคาให้อยู่ในระดับสูง

ในช่วงซื้อขายเอเชียวันที่ 12 กุมภาพันธ์ (พฤหัสบดี) ราคาทองคำอ่อนตัวลงเล็กน้อยสู่ระดับประมาณ 5,055 ดอลลาร์ต่อออนซ์ลดลงราว 0.5% โดยตลาดเริ่มเข้าสู่ภาวะพักฐานระยะสั้นหลังการปรับขึ้นแรงก่อนหน้า

ประเด็นสำคัญทั่วโลก

ทรัมป์เรียกร้อง “ดอกเบี้ยต่ำที่สุดในโลก”

ประธานาธิบดีทรัมป์ระบุว่า ตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งควรเป็นเหตุผลให้สหรัฐฯ ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงสู่ระดับต่ำที่สุดในโลก โดยมองว่าการลดดอกเบี้ยจะช่วยประหยัดต้นทุนดอกเบี้ยได้ไม่น้อยกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ต่อปี คำกล่าวนี้สะท้อนแรงกดดันจากทำเนียบขาวต่อทิศทางนโยบายการเงิน

สหรัฐฯ เตรียมส่งกองเรือบรรทุกเครื่องบินเพิ่ม

เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ เปิดเผยว่า กระทรวงกลาโหมกำลังเตรียมแผนส่งกองเรือบรรทุกเครื่องบินอีกหนึ่งกลุ่มเข้าสู่ตะวันออกกลาง ท่ามกลางแผนรับมือสถานการณ์ที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน แม้ยังไม่มีคำสั่งอย่างเป็นทางการ แต่การเตรียมการดังกล่าวทำให้ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ยังอยู่ในระดับสูง

อิหร่านส่งสัญญาณข้อตกลงนิวเคลียร์ยังเป็นไปได้

รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่านระบุว่า ข้อตกลงที่ “ยุติธรรมและสมดุล” เกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์เพื่อสันติยังสามารถเกิดขึ้นได้ โดยย้ำว่าการเจรจาทางการทูตคือแนวทางที่ต้องการ แม้จะยังมีประเด็นด้านอธิปไตยที่ต้องคำนึงถึง

ขาดดุลงบประมาณและหนี้สหรัฐฯ มีแนวโน้มขยายตัว

สำนักงานงบประมาณรัฐสภาสหรัฐฯ (CBO) คาดการณ์ว่า ปีงบประมาณ 2026 สหรัฐฯ จะขาดดุลงบประมาณราว 1.9 ล้านล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 5.8% ของ GDP และอาจเพิ่มเป็น 3.1 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2036

ขณะเดียวกัน หนี้สาธารณะที่ถือโดยประชาชนมีแนวโน้มแตะ 120% ของ GDP ซึ่งอาจมีนัยต่อทิศทางอัตราดอกเบี้ยและความคาดหวังเงินเฟ้อในระยะยาว

มุมมองนักวิเคราะห์ ETO Markets (Spot Gold)

ในเชิงโครงสร้าง ระดับ 5,040 ดอลลาร์ต่อออนซ์ กลายเป็น “จุดชี้ขาด” สำคัญของรอบนี้

ตราบใดที่ราคายังยืนเหนือโซนดังกล่าวได้ ภาพรวมยังเอียงไปทางบวก โดยมีเป้าหมายด้านบนที่ควรจับตาแถว 5,110 และ 5,140 ดอลลาร์

แต่หากหลุดต่ำกว่า 5,040 ดอลลาร์ อย่างชัดเจน ความเสี่ยงของการพักฐานลึกจะเพิ่มขึ้น โดยอาจถอยลงไปทดสอบโซน 5,005 และ 4,980 ดอลลาร์ ตามลำดับ

ด้านโมเมนตัม RSI สะท้อนแรงซื้อ–ขายที่สูสี บ่งชี้ว่าตลาดกำลังเผชิญแรงเหวี่ยงสองทางในระยะสั้น และความผันผวนมีแนวโน้มสูงกว่าปกติ

โดยภาพรวม แม้ตัวเลขจ้างงานที่แข็งแกร่งจะทำให้ความคาดหวังการลดดอกเบี้ยระยะสั้นลดลง แต่ตรรกะการตั้งราคาทองคำในระยะกลางยังไม่เปลี่ยนแปลง ท่ามกลางปัจจัยหนุนอย่างการขยายตัวทางการคลัง ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ และความแตกต่างของนโยบายการเงินในแต่ละประเทศ

การแกว่งตัวช่วงนี้จึงสะท้อนการ “ปรับสมดุลราคาในระดับสูง” มากกว่าการหมดแรงของแนวโน้มหลัก นักลงทุนควรบริหารจังหวะการเทรดและความเสี่ยงอย่างรอบคอบเป็นพิเศษ

Disclaimer

ข้อมูลที่ปรากฏในเอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อการอ้างอิงทั่วไปเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน การชักชวน หรือข้อเสนอในการซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินใด ๆ

ETO Markets ไม่รับประกันความถูกต้อง ความครบถ้วน หรือความเป็นปัจจุบันของข้อมูลดังกล่าว และจะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียใด ๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการนำข้อมูลนี้ไปใช้หรือการพึ่งพาข้อมูลดังกล่าว