米国とイランの緊張再燃を受け、ブレント原油は100ドル付近で推移

米国とイランの緊張が高まり、中東地域のエネルギー供給がさらに混乱するとの懸念が強まる中、原油価格は大きく上昇しました。米国がイランの原油タンカー5隻を破壊したことを受け、WTI原油は1.9％高の94.80ドル、ブレント原油は1.7％高の99.64ドルとなりました。

中国では、8月の生産者物価指数（PPI）が前年比3.8％上昇し、市場予想の3.6％を上回りました。一方、消費者物価指数（CPI）は予想通り0.8％上昇となり、コモディティ価格の上昇やハイテク需要の強さを反映する内容となりました。

米国市場では、火曜日の下落後、水曜日の株価指数先物はおおむね横ばいで推移しました。原油価格の上昇と米国債利回りの上昇が市場心理の重しとなっています。投資家の注目は、今後発表される米インフレ指標に移っており、これらはFRBの次回利上げ判断を巡る見通しを形成するうえで重要な材料となります。

金（ゴールド）は3営業日連続で下落した後、回復を試みています。日本円高を一因とする米ドル安が一定の支援材料となり、ゴールドはプラス方向のバイアスを取り戻しつつあります。しかし、FRB、ECB、日銀を含む主要中央銀行による金融引き締め観測が、ゴールドの上値を抑えています。金利上昇は、利息を生まない資産であるゴールドを保有する機会費用を高めるためです。

為替市場では日本円が主導しており、USDJPYは155を下回り、153に接近しています。主な背景には、日銀がよりタカ派的な姿勢を強めるとの見方や、日本のGPIFが国内資産へ配分をシフトする可能性への思惑があります。

一方で、米ドルの全体的な見通しは比較的底堅い状況です。堅調な米雇用統計と100ドル付近で推移する原油価格は、FRBが大幅にハト派へ傾くとの見方を抑えています。市場予想を上回った米非農業部門雇用者数（NFP）を受けて、9月のFRB利上げ観測が再燃しており、CME FedWatchではその確率が60％超となっています。また、米国とイランの緊張激化により原油価格は3か月ぶり高値まで上昇し、インフレ懸念が高まることで、FRBの引き締め継続を支持する材料となっています。そのため、市場は木曜日のPPIと金曜日のCPIに注目しており、これらの結果がFRBの次の一手とゴールドの短期的な方向性を示す手がかりとなる可能性があります。