緊張が続く中、原油高が続き米国株価指数は下落

米国とイランの緊張が高まる中、原油価格は本日6週間ぶり高値まで上昇しました。ブレント原油は1.7％高の99.49ドル、WTI原油は2.8％高の94.60ドルとなりました。エネルギー価格の上昇はインフレ圧力再燃への懸念を高め、米国債利回りを押し上げています。10年債利回りは最近、2023年11月以来の高水準に達しました。

米国では、投資家が継続する米国とイランの対立や、米国とカナダの貿易摩擦再燃に注目する中、火曜日の株価指数先物は下落して始まりました。ダウ先物は0.9％安、S&P 500先物は0.3％安となった一方、Nasdaq 100先物は0.2％上昇しました。アジア市場はまちまちとなり、韓国のKOSPIと日経平均株価は上昇した一方、香港市場は下落しました。

市場では、来週のFRB会合にも注目が集まっています。トレーダーは現在、25ベーシスポイントの利上げ確率を約60％織り込んでいます。今後発表される卸売物価および消費者物価のインフレ指標は、こうした見通しを大きく変える可能性があります。

金（ゴールド）は、2営業日連続で下落した後、米ドルの反落と円高に支えられ、小幅に回復しています。ただし、タカ派的なFRB見通しや地政学的緊張が上値を抑えており、ゴールドは4,450ドルを下回る水準で推移しています。

市場の焦点は現在、今週発表される米PPIとCPIに移っています。これらのデータは、今後のFRB政策決定を巡る見通しを左右する重要な材料となります。インフレ指標が予想を上回れば、利上げ観測が強まり、米ドルを支える一方でゴールドの重しとなる可能性があります。一方、インフレが予想を下回れば、米ドル安につながり、ゴールドのさらなる上昇を支える可能性があります。8月の強い非農業部門雇用者数（NFP）はすでにFRB利上げ観測を高めていますが、アナリストは、市場がより積極的に利上げを織り込むには、より強いインフレデータが必要だと指摘しています。

一方で、原油高はインフレを押し上げ、FRBの金融引き締めを正当化する材料となる可能性があり、ゴールドにとっては相反する環境を生み出しています。全体として、ゴールドの短期見通しは慎重かつレンジ内での推移が続くとみられ、インフレデータが次の大きな方向性を示す材料となる可能性があります。