ADP雇用統計が市場予想を下回る中、米国株価指数は上昇して取引を終了

米国株は水曜日に反発し、米国債利回りが高値から低下したことを受けて、3営業日続いた下落に歯止めをかけました。ダウ平均は約0.6％上昇し、S&P 500とNasdaqはいずれも0.5％上昇しました。

一方、原油価格は高止まりしており、ブレント原油は95.55ドル付近、WTI原油は91.10ドル付近で推移しました。イラン関連の攻撃再燃により、ホルムズ海峡およびバブ・エル・マンデブ海峡を通じた海上輸送への混乱懸念が高まっています。輸送環境がさらに悪化すれば、原油供給が引き締まり、価格を押し上げる可能性があります。

日本円は米ドルに対して大きく上昇し、約1％高の156.75と、4か月ぶり高値を付けました。市場では、7月に実施された米日による円買い介入を受け、追加の為替介入の可能性が注目されています。全体として、円高、米ドル安、原油高が重なり、金融政策を巡る期待の変化と継続する地政学的リスクが反映されました。

金（ゴールド）は、米ドル安、米国債利回りの低下、そして市場心理の改善に支えられ、4,300ドルを下回る4週間ぶり安値から回復しています。回復の勢いは、弱いADP雇用統計を受けて強まりました。8月の民間雇用者数は38,000人増にとどまり、市場予想の48,000人増を下回りました。これにより、9月のFRB利上げ観測はやや後退し、利上げ確率は67％から約62％へ低下したことで、ゴールドを下支えしました。

米ドルは、日本円の上昇や日銀による追加引き締め観測を背景に下押し圧力を受けました。また、原油価格の安定化により、一部のインフレ懸念も和らぎました。ただし、中東情勢を巡る緊張は引き続きボラティリティ要因となっています。

最大の注目材料は、金曜日に発表される米非農業部門雇用者数（NFP）です。市場予想では、新規雇用者数は58,000人増、失業率は4.1％と見込まれています。弱い雇用統計となれば、FRB利上げ観測の後退を通じてゴールドを支える可能性があります。一方、予想を上回る強い雇用データとなれば、米ドル高につながり、ゴールドの再度の売りを引き起こす可能性があります。