米財務省が国債買い戻しを拡大、市場心理を下支え

米財務省は、政府債の買い戻し規模を倍増し、1回あたりの上限を20億米ドルから少なくとも40億米ドルへ引き上げると発表しました。本プログラムは9月9日に開始され、11月4日まで継続される予定で、主に10〜20年債および20〜30年債などの長期国債が対象となります。

この動きは、債券市場が大きな下押し圧力を受け、長期金利が19年ぶりの高水準に達する中で発表されました。市場の初期反応はポジティブとなり、米国債利回りは低下し、株価指数先物は上昇しました。

暗号資産市場も本日は上昇しています。トランプ大統領が議会にCLARITY Actの可決を求めたことを受け、ビットコイン、イーサリアム、その他の暗号資産が急伸しました。この動きは、ショートポジションの清算によってさらに加速しました。イーサリアムは過去1週間で約20％上昇し、2,300ドルに達して3か月ぶり高値を付けました。全体として、暗号資産の上昇は、米国の政策面での支援的なシグナル、米国債利回りの低下、流動性環境の改善、大規模なショートポジションの巻き戻しが重なったことを反映しています。

商品市場では、金（ゴールド）は4,500ドルを下回っているものの、6月初旬以来の高値圏に近い水準を維持しています。主な重しとなっているのは、タカ派的なFOMC議事要旨の公表後に米ドルが安定していることです。議事要旨では、インフレが2％目標に向けてさらに進展しない場合、FRB当局者が利上げを検討する可能性が示されました。

全体として、ゴールドは相反する材料に挟まれています。タカ派的なFRB見通しや米ドル高は弱気材料となる一方、米国債利回りの低下、地政学的リスク、安全資産需要は引き続き下支え要因となっています。

市場の注目は今後、米新規失業保険申請件数、フィラデルフィア連銀製造業景況指数、FRB当局者の発言、そして新たな地政学的動向に移ります。これらはいずれも、米ドルとゴールドの次の動きに影響を与える可能性があります。