ホルムズ海峡での船舶攻撃を受け、原油価格は2.5％急騰

米国株先物は火曜日の早い時間に下落しました。米国とイランの緊張やインフレ懸念の再燃が市場の重しとなっています。主な要因は、米国とイランの停戦期限が新たな合意なしに終了したことを受け、原油価格が約2.5％上昇したことです。交渉の停滞や軍事行動を巡る新たな警告により、エネルギー供給への懸念が高まりました。原油高はインフレ懸念も再燃させ、長期米国債利回りを押し上げ、30年債利回りは2007年6月以来の高水準に達しました。

地政学的状況は、60日間の交渉停戦が新たな合意なしに期限切れとなり、トランプ大統領が停戦延長を否定したことで悪化しました。

アジア市場はまちまちの展開となり、韓国総合株価指数（KOSPI）は約2％上昇した一方、日経平均株価は1％下落、香港ハンセン指数は0.2％下落しました。

英国では、6月までの3か月間の失業率が4.9％で横ばいとなり、市場予想の4.8％をやや上回りました。給与所得者数は8万3,000人増となり、市場予想の12万9,000人増を大きく下回りました。これは労働市場にやや軟化の兆しがあることを示しています。雇用指標の弱さにより、イングランド銀行（BOE）が利上げを行う圧力は和らぎ、過去数時間でGBPUSDは1.3500ドル付近まで小幅に下落しました。

金（ゴールド）は4,400ドルをやや下回る水準で推移しており、米ドルが2か月ぶり安値から反発したことで、2日続いた上昇は一服しました。原油価格の上昇と米国・イラン間の緊張再燃によりインフレ懸念が高まっており、FRBが2026年に少なくとも1回の利上げを実施する可能性が引き続き意識されています。これが、利回りを生まない金（ゴールド）の重しとなっています。

先週発表された米インフレ指標と小売売上高が予想より弱かったことで、差し迫ったFRB利上げへの期待は後退しました。しかし、市場では2026年末までに少なくとも1回の利上げが行われる可能性がなお意識されています。この不透明感が米ドルを支え、金（ゴールド）の上値を抑えています。

次の主要な材料は、水曜日に公表されるFOMC議事要旨です。議事要旨は、FRBの政策方針に関するさらなる手掛かりを提供し、米ドルと金（ゴールド）の次の大きな動きを左右する可能性があります。