欧州のＡＴ１債発行が復活、借り入れコストが３月の高水準から低下

コメルツ銀行とＡＢＮアムロ銀行がユーロ建てのＡＴ１債（その他ティア１債）を発行する。新型コロナウイルス危機で急上昇した借り入れコストが落ち着いてきているため、７年ぶり低水準にとどまるＡＴ１債の発行が復活した。

表面利率７％程度を提示したコメルツ銀のＡＴ１債には、40億ユーロ（約4900億円）余りの申し込みがあった。最高5.5％で募集されたＡＢＮアムロ債には50億ユーロ余りが集まった。いずれも2025年に繰り上げ償還可能になる永久債。起債について話す権限がないとして事情に詳しい関係者が匿名を条件に述べた。

ブルームバーグ・バークレイズ指数によれば、全ての通貨建てのＡＴ１債の平均利回りは5.7％と、新型コロナ危機最悪期の約15％から低下した。中央銀行と政府の景気支援やロックダウンの緩和でリスク意欲が回復した。順位の低い劣後債の資本バッファー算入を容易にする規制緩和も追い風となった。

この２行の８日の募集前は、３月に相場が急落して以降ＡＴ１債を欧州の金融機関として発行したのはバンク・オブ・アイルランド・グループだけだった。