クオンツ戦略の最大リスク「流動性崩壊」、政治リスクより怖い

クオンツ戦略にとっての最大のリスクは、株式の弱気相場でもなければ、金利の急上昇でもなく、流動性の崩壊だといえそうだ。

米銀ＪＰモルガン・チェースが５月17日にニューヨークで開催した米国マクロ・クオンティテイティブ＆デリバティブ会議で実施した投資家調査で、流動性の低下を最も懸念していると36％が回答し、政治リスクあるいは地政学的リスクを最も恐れるとの回答（25％）を上回った。ストラテジストのマルコ・コラノビッチ氏らがまとめた会議のサマリーで示された。

年末の米国の10年国債利回り水準を2.0－2.5％と約59％が予想し、Ｓ＆Ｐ500種株価指数は2800－3000と39％が答えた。次のリセッション（景気後退）入りの時期については、2020年との回答が全体の33％、21年が37％、21年よりも後が23％を占めた。