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    【好文】一位宅男交易員臥室操盤一夜淨賺7000萬美元!結果被捕入獄…

    摘要:閃電崩盤的定義是“在極短的時間內發生的價格快速、深度和波動性下跌”,而這正是2010年5月6日北京時間淩晨2時29分發生的一幕。四年後,一名毫無名氣的交易員被捕,美國司法部對英國金融交易員Navinder Singh Sarao進行了 22項刑事犯罪指控,包括欺詐和市場操縱。
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      Navinder Singh Sarao

      閃電崩盤的定義是“在極短的時間內發生的價格快速、深度和波動性下跌”,而這正是2010年5月6日北京時間淩晨2時29分發生的一幕。四年後,一名毫無名氣的交易員被捕,美國司法部對英國金融交易員Navinder Singh Sarao進行了 22項刑事犯罪指控,包括欺詐和市場操縱。

      在閃崩之前,他自己的臥室中操盤交易,下了數千份eMini標普500股票指數期貨合約的訂單。這些訂單總計約“價值2億美元,押注市場將下跌”,同時在其取消之前被“替換或修改了19,000次”。

      這樣的操作也導致美股市場遭遇前所未有的重創,道瓊斯工業指數盤中竟瘋狂跳水近1000點,幅度之大前所未有,其殺傷力之大,堪比9級地震。在eMini出售前大約400毫秒,所有紐約證券交易所,紐約證券交易所Arca和納斯達克股票的報價流量在75毫秒內飆升至飽和水準,交易幾近癱瘓,近1萬億美元瞬間蒸發。

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      Liam·Vaughan

      部分陰謀論者認為Navinder Singh Sarao(以下簡稱納夫)只是此次閃崩的“替罪羊”。《 閃電崩盤》一書的作者利亞姆·沃恩(Liam·Vaughan)深入研究了納夫的故事,並對當天金融市場上萬億美元蒸發的原因做了調查。下麵就讓我們通過利亞姆的訪談,來具體瞭解閃電崩盤的前因後果和宅男交易員 - 納夫。

      Q:能否簡要介紹一下您的背景以及您最終成為調查作家的原因?

      利亞姆:我擔任財經記者已有15年。剛開始,說實話,只是因為這份工作工資稍微高一些,但隨後2008年的金融危機襲來,突然間市場和金融行業爆發了各種值得報導的問題。在2011年加入彭博社之後,我報導了一系列銀行醜聞,還發現自己非常喜歡調查性的工作:花一個月的時間寫故事,深入研究,寫一些有趣的東西,並希望為一個秘密的世界錦上添花。

      Q:您參與了倫敦銀行間拆放款利率操縱醜聞調查,並在《 The Fix》一書中進行了介紹。您是如何著手研究和調查這些令世人好奇的醜聞的?

      利亞姆:寫書是一個漫長而不斷發展的過程。我的方法是在先花上幾個月收集文檔,整理詳盡的人員清單並嘗試進行盡可能多的採訪。然後,我會創建一個結構並開始撰寫內容。您可以想像,最大的挑戰之一就是說服人們與您交談。而且您必須對故事有足夠的熱情,才能使您度過不可避免的艱難時期。

      Q:您能否簡要介紹您的新書《閃電崩盤》,並告訴我們一些有關它的內容?

      利亞姆:《閃電崩盤》講述了英國日內交易員Navinder Singh Sarao的故事,他在家中一夜淨賺7000萬美元,並被美國政府指控造成了2010年5月6日的閃電崩盤,當時道指在四分鐘內暴跌了5%。

      Q:您是如何看待納夫的故事的?您能解釋一下是什麼促使您決定寫一本關於他的故事的書嗎?

      利亞姆:納夫在2015年被捕時,我尚在彭博社擔任記者,而我只記得當時以為這是一個瘋狂的故事 - 一個在臥室裏孩子居然擁有顛覆全球金融市場的想法。我很幸運,因為事實證明,我的一個老朋友 - 一個叫做“交易者但丁”的教練 - 曾與納夫共事,且是同桌。他給我納夫的許多事,原來納夫曾經開著摩托車,住在麥當勞,穿著運動服,年薪坐擁幾十萬英鎊,他一直在肆無忌憚的進行各種大膽投資。

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      Q:納夫的冒險態度,將自己的情緒從交易中分離出來的能力(如果不在乎錢的話,交易的確會更加容易),他過人的專注力似乎是其成功的秘訣。但是,在交易中通常認為承擔大量風險而沒有止損的行為是魯莽的。您認為納夫是從哪里獲得這種態度的?是別人教的還是俱來的?

      利亞姆:我認為納夫出生時具有一系列使他成為出色交易員的屬性。他可以集中精力幾個小時,具有快速的頭腦算術能力,攝影記憶力和快速反應能力。正如您所說,最重要的是,他對風險完全持冰冷態度。錢從字面上來說對他沒有任何意義。他的一些交易肯定被認為是魯莽的,毫無疑問,他可能會損失所有的錢,隨時可能一無所有。但這就是納夫!

      Q:關於是否是納夫一人導致市場崩潰這一說法可謂眾說紛紜,特別是因為納夫不是市場上唯一採用這些策略的參與者。一位英國《金融時報》記者在納夫被捕後寫道:“在倫敦西部的一個小夥子,在家裏玩一個現成的演算法程式,居然被認為足以顛覆整個美國股票市場的想法很可笑。”紐約時報發表了一篇題為《替罪羊的交易者》的文章。您是否認為納夫只是被不幸定罪為導致市場崩盤的那個替罪羊?

      利亞姆:我認為說他是替罪羊是不正確的,因為SEC和CFTC已經發佈了一份報告,實質上是將閃電崩盤的事故方鎖定在了一家名為Waddell&Reed的大型基金上。堪薩斯州資產管理公司Waddell & Reed Financial Inc.的基金經理們在當天紛紛行動起來,通過押注標準普爾500指數將下挫,對總計70多億美元的美國持股進行了套期保值。該公司決定大筆做空模擬標準普爾500指數走勢的、所謂的“E-minis”期貨合約。在Waddell的電腦開始撤出交易之際,其他投資者也在試圖對投資組合進行套期保值,結果是E-minis的成交量比通常成交量激增了五倍。但流動性(順利買賣證券的能力)卻幾近枯竭。而納夫正是此次事件的高頻交易員之一,他究竟是否該承擔所有責任,這的確值得商榷。

      Q:納夫的性格很有趣。他賺了數百萬美元,但從未告訴家人或朋友他賺了多少錢,他很少接受經紀商提供的免費娛樂節目,並且他從未購買過任何貴重的物品。然而,他仍然如此喜歡積聚財富。他的主要動機和最終目標到底是什麼呢?

      利亞姆:即使在編寫本書兩年之後,納夫對我仍然還是一個謎。老實說,我認為他完全癡迷於交易,並且把賺錢視為一種彰顯個人能力的遊戲。如果他把錢拿出來花了一下,遊戲就會突然變成現實,他將不得不面對自己所做事情的後果。他不需要獲得外界的認可。他想成為一名偉大的交易員,向自己證明自己可以做到。

      Q:納夫離開了Futex,並在2008年自起爐灶,極端的動盪使他受益。您是否認為,即使沒有金融危機,他最終還是會大賺一筆?

      利亞姆:絕對的,納夫是偉大的交易員。在他於2009年雇用第一位程式員來構建欺詐演算法時,那時的他已經身價超過1000萬英鎊。

      據悉,《閃電崩盤》即將被搬上大螢幕,目前,影片還處於前期籌備階段。

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