美債破5% · 原油飆升 · 比特幣重挫 · 美聯儲今決議

市場概述

週三市場聚焦三條主線。其一,美債收益率全面走高,10年期收在5.006%、突破5%關口,為2023年10月以來首次收于5%上方,盤中觸及5.041%創2007年7月來最高,30年期升至5.363%。其二,中東多點斷供推升油價,沙特阿美取消部分對歐發貨、紅海延布港停船、利比亞三座油田停產,WTI收105.83美元漲4.38%、布倫特漲2.90%報108.75,雙雙創5月19日來新高,美國柴油期貨再創歷史新高。其三,收益率與油價齊揚壓制風險資產,標普500跌0.45%報7585.73創8月來新低、道指跌0.63%、納指跌0.78%,比特幣跌3.8%至約7.6萬美元、乙太坊跌3.9%。今日美聯儲公佈利率決議,中國8月工業增加值同比增5.2%、社零僅增0.4%。

■ 美債破5%,2023年來首次: 10年期美債收益率收在5.006%、突破5%關口,為2023年10月以來首次收于5%上方,盤中一度觸及5.041%、創2007年7月來最高。30年期升至5.363%、2年期報4.6628%;20年期國債標售得標收益率5.420%,創該期限歷史新高,較前次高出21.6個基點。財政面,美國淨利息支出首次突破1萬億美元,收益率飆升壓制風險偏好。

■ 原油飆升,中東多點斷供: WTI十月合約漲4.38%報105.83美元、布倫特十一月合約漲2.90%報108.75美元,雙雙創5月19日以來新高。沙特阿美取消部分對歐原油發貨、紅海延布港暫停裝船,利比亞三座油田因管線閥門被關停。伊朗稱霍爾木茲海峽處於封鎖與智慧管控狀態、一天內擊落三架美軍無人機,美國柴油期貨結算價升破5.26美元每加侖、再創歷史新高。

■ 風險資產承壓,比特幣重挫: 收盤標普500跌0.45%報7585.73、創8月以來收盤新低,道指跌0.63%報52093.11、納指跌0.78%報25981.57。板塊上,能源漲2.19%領漲、可選消費跌1.75%墊底,費城半導體逆勢漲0.40%。加密走弱,比特幣跌3.8%至約7.6萬美元、盤中下探74910美元創9月來最低,乙太坊跌3.9%至約2440美元。

■ 中國8月冷熱不均,今日多項資料: 生產端,規模以上工業增加值同比增5.2%、較上月加快0.7個百分點,高技術製造業增16.7%。消費偏弱,社零同比僅增0.4%,通訊器材類暴增27.3%、汽車類下滑18.5%。投資端,1至8月固定資產投資同比降7.2%、房地產開發投資降19.9%;70城一線城市新房價格環比轉漲0.1%。

熱點前瞻

● 美聯儲決議撞上收益率破5%

今日美聯儲公佈利率決議、政策聲明與經濟預測摘要,主席沃什隨後召開新聞發佈會。市場關注的是,在10年期收益率突破5%、油價單日飆升的背景下,聯儲將如何權衡增長與通膨風險,點陣圖與措辭的任何偏向都可能放大債市與風險資產的波動。

● 中東斷供與通膨的二次抬頭

沙特阿美取消對歐發貨、伊朗宣稱管控霍爾木茲海峽,疊加美國柴油再創新高,能源價格正重新成為通膨的上行推手。若海峽通行持續受阻,油價的黏性會通過運輸與生產成本層層傳導,給本已高企的長端收益率再添壓力。

重點關注

美國8月零售銷售、房產市場指數與原油庫存資料

英國8月消費者價格指數與零售物價指數

歐盟主席馮德萊恩發表盟情諮文,宣佈與加拿大全新夥伴關係

英國央行據悉考慮停止出售長期國債,方案已起草但尚未最終決定