【ACY每日分析】美元信用持續失守，黃金逆勢狂飆！ AI美股融資踩雷，港股春天漸近？

上週五的行情由情緒面主導，沃什的貨幣信用遭受質疑，美國長短債利率背離引發市場混亂波動。美元持續貶值，黃金價格隨之大漲。然而美股卻不為所動，反而受到長債利率壓制，開盤時大幅回落。

昨日發生了什麼事？

外匯市場

美元：美債長短端利率走勢背離，美元匯率較多跟隨短端利率下行，且跌幅明顯較大。市場判斷，即便通膨高企，沃什仍可能選擇不升息，聯準會貨幣政策因此顯得缺乏紀律性，美元隨之遭遇信用打擊，匯率持續承壓貶值。最終，美元指數大跌0.40%，非美貨幣集體上漲。

（澳東時間12:15 北京時間10:15）美元無消息面持續下跌，一直跌至美股盤前。同時美長債利率上漲，出現背離，這意味著市場仍在質疑聯準會主席沃什的貨幣紀律。引發黃金價格上漲，原油在歐盤跟隨下跌。

（澳東時間隔日00:00 北京時間22:00）密西根一年期通膨高於預期，通膨擔憂重燃，美元、原油與美長債利率落後上漲。同時帶動美股轉跌。但美元今早將漲幅悉數吐出。

日圓與瑞郎：由於美盤美長債利率大漲，美瑞與美日利差擴大，日圓與瑞郎因此美盤大幅回調，表現較差。最終，日圓上漲0.22%，瑞郎上漲0.25%。

RMB：穩定，持平。

紐元：持續回補上週四的跌幅，因此週五反倒表現最佳。最終大幅上漲0.83%。

其他非美貨幣：隨美元反向波動。最終，歐元上漲0.40%，英鎊上漲0.45%，澳幣上漲0.50%，加幣上漲0.40%。

大宗商品市場

原油：美伊局勢毫無緩和跡象，霍爾木茲海峽流通量低迷，油價底部有支撐。但樂觀情緒仍在高位施壓。原油價格因此維持大幅震盪上漲。最終WTI原油上漲1.66%，布蘭特原油上漲1.80%。

（澳東時間15:15 北京時間13:15）阿聯酋稱該國兩艘油輪在通過霍爾木茲海峽時遭遇伊朗襲擊，油價因此上漲，並觸及最高點。

黃金、白銀與銅：貴金屬隨美元反向波動，今早更受到中國股市帶動大漲。最終黃金大漲1.70%，白銀暴漲2.82%，銅大漲1.92%。

（澳東時間週一11:00 北京時間週一09:00）日本與大陸大宗市場開盤，貴金屬和工業金屬大幅上漲。可能受到中國A股開盤大漲的帶動。

全球股市

美國股市：長短債利率的背離，令美股在美盤的表現嚴重分裂。 AI上游板塊同樣分化，令美股的走勢異常混亂。

（澳東時間19:45 北京時間17:45）SK海力士、美光等記憶體晶片盤前股價上漲，下游SaaS板塊因此開盤大跌。但美股開盤後AI上游集體下跌，隨後水平震盪。

（澳東時間隔日05:30 北京時間次日03:30）尾盤時段，可能受到AMD破紀錄發行債券，或甲骨文聲稱AI數據中心項目按計劃進行的影響，AI上游板塊集體上漲，帶動納指與日經沖高。週一早盤，進一步上漲。

十一大板塊好壞參半。在原油的支撐下能源板塊保持強勢上漲。雖然記憶體晶片強勢，但其他AI上游板塊均下跌，科技板塊因此走弱。金融、醫療、通訊與非必需消費板塊也被拖累。其他板塊反而受到美元下跌的利好，均小漲。

最終美國三大指數表現各異。納指表現最佳，上漲0.24%，道瓊指數下跌0.40%，標普下跌0.17%。意外的是，美股開盤時受到短債利率下跌利好，中小型股票表現極佳，羅素2000指數因此逆勢上漲0.46%。

日本股市：上週五和今日亞盤均大幅回調，和納指表現背離。最終表現最差，日經指數下跌0.47%。

中國AH與澳洲股市： AH股市上週五開盤均大幅下跌。美盤AI上游的回檔拖累A50指數，最終大幅下跌0.48%。澳洲指數隨A股波動，最終下跌0.35%。恆生指數反而在美盤逆勢大漲，今早更是開盤大漲，最終大漲0.90%。

其他股市：隨標普波動。歐指下跌0.14%，英指下跌0.30%。

今日重要事件（澳洲東部時間）：

17:00 中國經濟數據報告

22:30 美國8月紐約聯邦儲備銀行製造業指數*：預期10 前值15.6

隔日00:00 美國8月NAHB房產市場指數*：預期33 前值34

*代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者專注。

今日關注行情

由於主要的行情波動屬於無消息面，情緒面動能佔據主導，一般動能具有延續性。因此日內交易以延續上週五的走勢為主。其中，對沃什的質疑以及AI上游的回檔是日內交易的重點。

美元的貨幣信用遭受質疑，再加上零售數據與密西根消費者信心都低於預期，美元日內很可能會維持低迷走勢，交易策略應該以回踩偏空為主。

考慮到美長債利率背離日內可能回補，對瑞郎有利。因此美元兌瑞郎日內以順勢偏空為主。黃金也是美元貶值的受益者。

今早，亞洲市場開盤，日本股市回吐上週五漲幅，A50指數小幅上漲後震盪，唯獨恆生指數延續了上週五的逆勢上漲。這是較典型的AI上游回調行情。如果午後盤日本股市沒有大漲的話，那麼美盤時段，日經和納指很可能開盤下滑，而恆生指數將重演上週五的大漲行情。交易策略以順勢偏空納指與日經，順勢偏多恆生為主。不過日內交易需要注意下午即將發布的中國二手房、工業以及零售報告。

強弱趨勢策略 – 黃金兌美元XAUUSD

日內交易策略：（趨勢跟隨）4400突破偏多

阻力參考：4400（突破）；4430；4445

支撐參考：4362（停損）

技術面：100均線微微向上，多頭動能稍顯放緩，在4400關卡暫時受阻。交易策略以突破跟多為主。目標位置看前高點和高級樞紐點R2位置。

強弱趨勢策略 – 美元兌瑞郎USDCHF

日內交易策略：（均值回歸）0.8115-0.812順勢偏空

阻力參考：0.8115-0.812；0.81270（停損）

支撐參考：0.81；0.809

技術面：100均線向上，空單設好停損。不過美瑞已經跌破兩條關鍵向上趨勢線，雖然還未跌破頭頸線，但空頭動能已經浮現。交易策略以順勢偏空為主，目標位置看斐波那契0.5回檔線，跌破後則看到0.618回檔線。

強弱趨勢策略 – 香港恆生指數HK50

日內交易策略：（均值回歸）突破25500後跟隨偏多

阻力參考：25500（突破）；25700

支撐參考：25350（停損）

技術面：100均線向下，但出現拐點，多單入場仍需設好停損。現價抵達關鍵頸線25500關口，交易策略以突破跟隨為主，日內目標位置看斐波那契0.618回檔線。

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