半導體再挫 · 黃金大漲 · 道指新高 · A股回落

市場概述

週四全球市場圍繞三條線索。其一,半導體連續第二天走弱,費城半導體指數再跌5.44%、兩日累計回落約12%,Marvell跌9.84%、Arm跌6.58%、美光跌5.49%,市場消息指Anthropic啟動自研AI晶片計畫、並與三星洽談2納米制程合作。其二,資金明顯輪動,道指漲1.14%報52900刷新收盤新高,標普500幾乎持平報7483,納指跌0.80%報25833。其三,避險與貴金屬同步走強,現貨黃金漲2.30%報4123美元脫離約八個月低位,白銀漲3.04%,美元指數遭遇兩周來最大拋售、日內一度跌0.87%,日元升值0.9%。A股高位回落,上證跌2.03%、創業板跌5.71%創年內最大單日跌幅。美國6月非農僅新增5.7萬人約為預期一半,失業率意外降至一年低點,市場對7月加息的預期收斂至約五分之一。特斯拉二季度交付約48萬輛創歷史新高但股價盤中一度重挫8.2%。

■ 半導體再度重挫,Anthropic傳自研晶片: 費城半導體指數再跌5.44%、兩日累計回落約12%,Marvell跌9.84%、Arm跌6.58%、AMD跌4.26%、美光跌5.49%。市場消息指Anthropic啟動自研AI晶片計畫、並與三星洽談2納米制程合作,成為這波賣壓的觸發點。輝達相對抗跌收跌1.39%,資金轉向傳統權值,道指逆勢創下收盤新高。

■ 黃金大漲,貴金屬脫離八個月低位: 現貨黃金漲2.30%報4123美元脫離約八個月低位,現貨白銀漲3.04%報60.94美元。美元指數同日遭遇兩周來最大拋售、日內一度跌0.87%,日元同步升值0.9%。風險偏好回暖,比特幣重返62000美元兩日累漲逾5%,乙太坊大漲5.5%。

■ A股高位回落,創業板創年內最大跌幅: A股高位震盪後回落,上證跌2.03%報4028.90,深成跌3.85%,創業板跌5.71%報4017.27創下年內最大單日跌幅,成長股在前段快速上行後迎來一次獲利了結。韓國6月半導體出口暴增71%單月突破千億美元創歷史紀錄,6月CPI同比升3.2%創近30個月新高。

■ 美股資金輪動,道指新高納指走低: 道指漲1.14%報52900刷新收盤新高,標普500幾乎持平報7483,納指跌0.80%報25833。特斯拉二季度交付約48萬輛創歷史新高遠超預期,但股價盤中一度重挫8.2%為近一年最大單日跌幅。美國6月非農僅新增5.7萬人約為預期一半,失業率意外降至一年低點,7月加息預期降至約兩成。

熱點前瞻

● 全球6月PMI集中出爐

中國、美國、歐元區、英國、日本的6月服務業與綜合PMI將在同一天密集公佈,市場可借此觀察各經濟體在利率走高與需求降溫背景下的景氣溫差。服務業新訂單與就業分項的走向,會成為判斷下半年增長動能的早期線索。

● 半導體交易面臨重新定價

Anthropic啟動自研晶片、與三星洽談2納米合作,疊加輝達之外的晶片股連續兩日回落,市場開始重估這一輪AI交易的集中度。若財報季存儲漲價而資本開支計畫未同步上修,資金對半導體的定價方式可能進一步鬆動。

重點關注

中國6月財新服務業與綜合PMI

美國6月ISM服務業PMI

歐元區6月綜合PMI終值

歐洲央行行長拉加德公開講話

市場重估AI交易集中度與半導體估值