科技股續漲、美伊緩和、中概股暴跌

市場概述

美股週五續漲,科技與晶片板塊領漲,標普 +0.37%、道指 +0.58%;美伊談判取得進展,布油一周跌超 5%。中概互聯網券商遭政策衝擊,富途、老虎收跌至少 25%;比特幣跌破 76000 美元至月內新低,沃勒講話後美元與美債收益率 V 形反轉。

■ 中概券商暴跌,跨境業務遭整治: 證監會等八部門全面取締境外證券期貨基金非法跨境經營,設置 2 年整治期。整治期內禁止買入交易,僅允許單向賣出,富途、老虎至少收跌 25%,富途單日被罰 18.5 億元。存量投資者仍可通過港股通、QDII 等合法管道開展境外投資。

■ AI 晶片領漲,聯想財報翻倍: 晶片指數漲 2%,高通漲超 11%,AMD 漲 4%,戴爾、惠普至少漲 15%;聯想 AI 業績翻番增長 105%,產業鏈共振拉動整體科技板塊。英偉達財報後兩連跌,全周跌超 4%;量子計算概念股 Rigetti 漲約 20%,板塊輪動明顯。

■ 沃勒:加息降息「五五開」: 美聯儲沃勒稱加息降息幾率「五五開」,講話後美元、美債收益率 V 形反轉,2 年期美債收益率創逾一年新高,短端利率定價轉向繼續緊縮。市場預計年底可能加息,川普呼籲「要遏制通膨,不要遏制偉大」,白宮與聯儲張力升溫。

■ 美伊談判近成,油價周跌 5%: 川普週六稱協議基本談成,周日改口「尚未完全談妥」;布油一周跌超 5%,美油、布油亞太盤初分別跌超 4%、5%。美媒稱伊朗同意放棄高濃縮鈾,伊媒稱霍爾木茲將繼續由伊方「管理」,伊朗現階段尚未就核問題細節做出承諾,地緣溢價仍有反復空間。

熱點前瞻

●Anthropic 巨額融資

Anthropic 最快本周完成超 300 億美元融資,估值或破 9000 億美元,躋身全球最具價值 AI 公司之列。微軟同期取消 Claude 授權,理由是 token 計費成本過高,顯示前沿模型變現壓力與 hyperscaler 內部經濟賬正同步浮現。

●太空與航太雙線點火

SpaceX 星艦再次發射成功,IPO 題材引爆華爾街,美國太空主題 ETF 單月吸金 13 億美元。神舟二十三號太空人北京時間 25 日 5 時 13 分成功進駐天宮,中美太空產業與國家任務雙軌升溫。

重點關注

沃什美聯儲主席就職演講,表態要做格林斯潘

Anthropic 最快本周完成 300 億+ 融資,估值或破 9000 億

SpaceX 星艦發射成功,美國太空主題 ETF 月吸金 13 億

微軟取消 Claude 授權,因 token 計費成本過高

美伊談判進展即時跟蹤,聯動油價、匯率