油價暴漲金價重挫！地緣危機引發資產劇震

市場概述

中東局勢驟然升溫成為主導市場的絕對變數。阿聯酋石油工業區遭襲及伊朗宣稱擊中美國巡航艦，導致美股三大指數從紀錄高位全線撤退，道指重挫逾 1%，創下近一個月最大單日跌幅。與此同時，川普上調歐盟汽車關稅的大棒揮下，歐股汽車板塊應聲下挫近 2%。突發地緣衝擊下，市場資金迅速調倉，恐慌情緒蔓延。

資產表現分化

■ 科技巨頭與物流： 晶片指數受 AMD 大跌逾 5% 拖累跌落紀錄高位，但存儲晶片展現極強韌性，美光科技收漲超 6%、閃迪漲近 6%。亞馬遜因宣佈擴大物流服務逆勢收漲 1% 創歷史新高，直接暴擊競爭對手，傳統運輸股慘遭踩踏，聯邦快遞重挫逾 9%。

■ 能源與貴金屬： 地緣衝突直接引爆原油多頭。美油與布油在遇襲消息證實後接連刷新日高，盤中漲幅分別突破 5% 和 6%，完全扭轉前兩日的頹勢。反常的是，黃金在襲擊起火消息傳出後慘遭無情拋售，期金一度暴跌近 3%，創一個月新低，避險資金在極端波動下顯然更青睞高流動性的美元。

■ 債市與匯市： 油價飆升強力拉動通膨預期，美債收益率跟隨攀升並創下一個月新高。美元指數在伊朗消息刺激下漲幅擴大，走出兩周低谷並刷新日高；離岸人民幣沖高回落，盤中漲超百點後轉跌，失守 6.83 關口。

■ 加密貨幣： 比特幣上演極限深蹲起跳，在伊朗襲擊消息傳出後觸及日低，隨後強勁反轉，盤中暴力收復 8 萬美元大關，較日低拉升超 3%，高波動屬性盡顯。

熱點前瞻

●伊朗發射導彈擊退美國軍艦

川普啟動“自由計畫”後，美軍艦試圖接近霍爾木茲海峽，遭伊朗發射兩枚導彈逼退，美媒稱，美官員否認。受地緣局勢驟然升級影響，國際油價飆升超5%，美股期貨一度跳水。此外，伊朗發佈海峽新管控地圖，警告將攔截違規船隻，並擬立法加強海峽控制。

●日元升破156

此輪波動發生在日本黃金周假期、市場流動性偏低的背景下，令市場難以判斷是否有新一輪干預介入。日本財務大臣片山皋月稱，市場出現了一些投機性波動。高盛指出，憑藉1.2萬億美元外匯儲備，日本理論上能以5萬億日元的同等規模再干預30次。但預計當局將審慎保留彈藥，擇機在日元快速貶值時出手，以最大化干預效果。

重點關注

20:30 US 美國3月貿易帳(億美元)

21:45 US 美國4月標普全球服務業PMI終值

22:00 US 美國4月ISM非製造業PMI、美國3月JOLTs職位空缺(萬人)、美國3月新屋銷售總數年化(萬戶)