유가 급등과 지정학적 긴장 고조 속 뉴욕증시 추가 하락

뉴욕증시가 3거래일 연속 하락한 가운데, 수요일 이른 시각 미국 주가지수 선물은 대체로 보합권에서 움직였습니다. 전 거래일 다우지수는 0.2%, S&P500지수는 0.7%, 나스닥지수는 1.3% 하락했으며, 기술주가 하락을 주도했습니다.

주된 압력 요인은 여전히 글로벌 채권 매도세입니다. 주요국 장기 국채 금리가 수년래 최고 수준까지 상승했습니다. 금리 상승은 차입 비용을 높이고 미래 이익의 상대적 매력도를 떨어뜨리기 때문에 성장주와 기술주에 특히 부정적으로 작용합니다.

아시아 시장도 상당한 압력을 받았습니다. 한국 코스피는 5.5% 급락했고, 일본 니케이225는 2.6%, 중국 CSI300은 2.4% 하락했습니다. 한국에서는 반도체주가 큰 타격을 받아 SK하이닉스가 8.6%, 삼성전자가 7% 하락했습니다.

영국의 7월 연간 소비자물가상승률(CPI)은 6월 2.6%에서 2.9%로 상승해 시장 예상치와 부합했습니다.

전반적으로 시장은 한편으로는 견조한 경제 및 기업 펀더멘털, 다른 한편으로는 채권 금리 상승과 유가 상승, 지속되는 인플레이션 리스크 사이에 갇혀 있습니다. 핵심 관건은 금융 여건이 점차 긴축적으로 변하는 상황에서도 경제 성장과 기업 실적이 주식시장을 지지할 만큼 견조하게 유지될 수 있을지 여부입니다.

금 가격은 미 달러 약세가 재개됐음에도 온스당 4,350달러를 밑돌며 앞선 상승분을 반납했습니다. 이제 시장의 관심은 오늘 늦게 공개되는 7월 FOMC 의사록으로 향하고 있습니다. 투자자들은 연준 내부의 이견 수준과 보다 매파적인 정책 기조로 전환될 가능성에 대한 단서를 찾기 위해 의사록을 주목할 전망입니다.

CME 페드워치에 따르면 시장은 연말까지 최소 1회 금리 인상 가능성을 약 68%로 반영하고 있습니다. 금 강세론자들은 연준 정책에 대한 불확실성이 해소되기 전까지 신규 포지션 구축에 신중한 모습입니다. 전반적으로 지정학적 리스크가 지속되고 있음에도 유가 상승, 미 국채 금리 상승, 연준의 긴축 정책 기대가 현재 금 가격의 상승 여력을 제한하고 있습니다.