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    SMI指標的由來——聰明的交易者更關注尾盤走勢

    摘要:股票市場的一些指標在市場的整體分析中起著重要的作用,因為指標反映了交易員的情緒。如果市場情緒積極,指標就會上升。 日內交易者也可以根據股市指標制定他們的決策。 一般來說,理解指標的組成和結構的細微差別對於做出所有類型的交易決策是至關重要的。
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      股票市場的一些指標在市場的整體分析中起著重要的作用,因為指標反映了交易員的情緒。如果市場情緒積極,指標就會上升。 日內交易者也可以根據股市指標制定他們的決策。 一般來說,理解指標的組成和結構的細微差別對於做出所有類型的交易決策是至關重要的。 在股票市場中,一個非常重要的技術指標是“Smart Money Index”,簡稱為“SMI”。 該指標基於盤中價格,交易者通常用它來觀察與主圖中是否有差異,確認市場趨勢。 那麼,SMI到底是什麼,它是如何使用的呢? 什麼是“Smart Money Index”? 上世紀90年代,唐•海耶斯(Don Hayes)推廣了“Smart Money Index”。它是一個技術指標,用於衡量美股市場中“大資金(smart money)”和“散戶資金(dumb money)”的表現。 在這種情況下,術語“smart”和“dumb”不一定與交易員的智力相關。相反,他們被用來區分那些預測(聰明)的交易者和那些反應較慢的交易者。

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      SMI表明,短線交易者和投資者應該追隨“大資金”,而不是“散戶資金”。

      這一指標表明,專業交易者通常在一天結束時進入市場,這時交易受情緒的影響較小。

      這裏的想法是,大多數交易者(受新聞驅動,情緒激動)在開市時進行交易,是因為隔夜的經濟數據和新聞。

      另一方面,更有經驗的交易者會在收盤時進入市場,有機會評估市場表現。這一差異反映了這些“聰明”交易員的淨交易量。

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      在上面的案例中,我們可以看到在互聯網泡沫破滅之前,大資金就開始從市場中流出。這是一個很好的方式來瞭解潛在的未來市場方向。

      如何計算“Smart Money Index”

      理論上,SMI可以計算任何股票市場或市場指數。但主流媒體經常引用的是道瓊斯工業平均指數。

      然而,由於標普500更能代表美國股市,今天我們講著重計算標普500指數的SMI。

      SMI的計算方法是用前一日的SMI值減去開盤30分鐘的指數漲跌,再加上交易最後一小時的指數變化。

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      具體的計算如下:

      計算標普500指數在前半小時(東部時間上午9:30 -東部時間上午10點)的指數漲跌

      計算標普500指數在最後一小時交易中的指數漲跌(美國東部時間下午3點至4點)

      今天的SMI=昨天的SMI-今天交易前半小時的市場收益或損失+交易日最後一小時的市場收益(或損失)。

      例如,讓我們假設SMI昨天的價值是3000。標普500指數上午下跌55點,下午回升44點。SMI的最新值現在是3000 - (-55)+ (+44)= 3099

      讓我們看另一個例子。假設SMI昨天的值是3000。標準普爾指數上午上漲45點,下午上漲25點。

      那麼SMI目前的最新值為3000 -45 + 25 = 2980。

      短線交易者如何使用“Smart Money Index”

      短線交易者可以通過兩種方式使用SMI。首先,他們可以用它來確定股票的趨勢。

      例如,如果股票一直處於上升趨勢中,這個指標可以在趨勢即將改變時提醒你。

      其次,他們還可以用它來確定背離,也就是說,看看市場趨勢是否與SMI的方向是否相同。

      例如,如果股票價格下跌而SMI上漲,這通常是一個看漲信號,價格可能會走高。

      一般來說,如果市場下跌,而SMI沒有下跌,那麼該指標就被認為過於看漲。相比之下,如果市場反彈而指標落後,則被視為看跌信號。

      不過,重要的是要明白,SMI並沒有發出非常明確的信號,表明市場是看漲還是看跌。

      此外,沒有固定的相對或絕對指數來顯示趨勢。

      因此,交易者應該看指標相對於市場的動態變化。

      這張圖表顯示了該指標的運行狀態。

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      為什麼使用SMI?

      SMI指標的目的是衡量專業和有經驗的交易員在市場上做什麼。

      這一指標表明,交易員應該在臨近收盤時押注股市走向,因為這是“smart money”在做的事情;而在開盤時押注股市走向,這是“dumb money”在做的事情。就好比技術分析大多採用的是收盤價那樣。

      在市場開盤時,也有大量的市場買盤和空頭回補。

      聰明的投資者往往會等到最後,這些專業交易員比其他市場參與者更有優勢,因為他們往往擁有最好的可用資訊。

      因此,基本的策略是和早盤走勢對賭,押注晚盤趨勢。

      結論

      SMI通常是一條沿著價格移動的直線。

      正如前面提到的,這個指標很重要,因為它給出了市場的概述,並且在出現背離的情況下,它可以提供趨勢逆轉的跡象。

      但與其他指標不同的是,SMI並不發出何時做空或何時買入的信號。相反,它讓你為近期的預期做好準備。

      因此,你應該經常把它和其他技術指標結合起來,比如相對強度指數(RSI),拋物線SAR和動量指標。

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