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    華爾街頂級交易員導師:專業交易員與散戶的差距在哪里?看完你都懂了

    摘要:想成為一名成功交易員,僅靠交易策略是不夠的。幾乎所有資深交易員也都承認,交易心理及技巧對他們的交易會產生重要影響。

      佈雷特·斯坦伯格(Brett Steenbarger)是美國知名交易心理導師,曾在華爾街多家頂級培訓機構擔任交易員心理導師。作為一名心理學教授和資深交易員,佈雷特對交易心理的理解遠勝他人。而小編也認為,要想成為一名成功交易員,僅靠交易策略是不夠的。幾乎所有資深交易員也都承認,交易心理及技巧對他們的交易會產生重要影響。

      在今天的文章中,我們將繼續為大家分享佈雷特的一堂交易培訓課:專業交易員的優勢究竟在哪?

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      我曾多次與專業交易機構的交易員一起工作。瞭解交易員和交易機構的運作方式始終是一種啟發性的經驗。

      如果要做個總結,以下一些觀點讓我印象深刻:

      1)許多業績良好的交易員關注並交易各種市場

      他們會主動尋找機會。當波動在一個市場上枯竭時,他們會擇機進入其他市場。普通散戶交易者常常會在一個市場中糾纏並過度交易,寄希望於借此獲得高額的回報。而專業交易員可能對市場有自上而下或自下而上的觀點(從大的經濟趨勢或從單個公司的業績中得出想法),無論如何,他們都有一個思考市場的“框架”。沒有經驗的交易者缺乏這樣的思維。

      2)許多業績良好的交易員都有很好的格局觀 -從大局出發

      因為遊走於多個市場,所以他們知道這些市場之間的關係。這使他們能夠利用大主題,開發將一個市場連接到另一個市場的交易思路。一個明顯的例子就是瞭解全球利率差異如何影響資本流動。

      另一個例子是明確如何相對於其他資產定價某種資產,以利用市場錯價(Mispricing)。散戶交易者交易有限的標的,而忽略了這些模式發生的環境。他們缺乏思考市場定價的框架。

      3)所有業績優秀的交易機構都設有風險經理一職

      他們掌握各個交易員(以及整個公司)的表現。他們幫助交易者調整頭寸規模以適應其投資組合的需求,並且在交易減少期間幫助交易員。對於單打獨鬥的散戶交易者來說,很難自己承擔這個角色。

      優秀的交易員在風險管理上會花費大量的時間和精力:他們知道自己希望在每次交易中賺多少並承擔風險。與手握重金的專業交易員相比,中小散戶交易者每筆交易的資金風險往往要大的多。

      4)許多業績良好的交易員都懂得合理止盈

      因為他們的利潤目標非常合理,實際上,這是一個很有趣的現象。我從沒聽過專業人士會對將自己的資本翻倍而感到困擾。只有散戶交易員,才會甘願冒大風險,為了快速獲得高額回報而不惜一切。我認識的許多優秀的交易員都專注於一致性和良好的風險調整後收益。

      我基本上從來沒有聽說過中小散戶交易者會重視風險調整後的收益。 甚至可以這樣說,我自己從未見過散戶交易者知道他的夏普比率(Sharpe Ratio)是多少。我認為大多數普通交易者甚至都無法解釋風險價值(VAR)的概念。

      5)許多頂級交易員都會充分利用心理學來增強優勢

      這是後天通過“交易訓練”很難獲得的一個優勢。中小散戶交易者的眼光往往限於初學者遇到的各種問題。頂級交易員也會遭受虧損,但他們會努力確定並建立優勢,而不是制定簡單的“交易計畫”。

      大量被標記為“交易心理學”的注意事項往往只適用於新手交易者。有交易經驗的交易員想必都遇到過這樣的情況 - 那就是在大眾普遍看好某個標的時,其價格卻會突然出現數日的調整。而此類調整很有可能是機構交易員設的“陷阱”,想要“洗”出心理脆弱/不夠堅定的交易者。專業交易員擁有過人的心理素質、足夠的資本,散戶往往被當做其交易對手,很難在這樣一場一開始就不公平的“遊戲”中笑到最後。

      總結

      歸根結底,無論是專業人士還是業餘散戶,都取決於他們工作的方式,而非環境。當然,在你被專業人士包圍時,更容易實現專業化。

      我認識的最優秀的交易員通常都會花費大量時間來思考交易理念,研究市場並掌握全球發展趨勢。根據我的經驗,準備時間與實際交易時間之比是衡量交易者專業水準的一項有價值的指標。最好的交易員,跟最優秀的運動員一樣,從未停下努力的腳步,不斷完善自己的工作。他們不只是利用心理學來提高他們的表現,也會將其業績的提升作為自我超越的一種手段。

      中小散戶交易者能做的就是以專業的態度對待交易,盡可能以貼近專業交易員交易的方式思考市場,不被機構和市場大玩家“甩”在腦後。

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