Roku-Aktie bekommt ordentlich auf die Mütze - das ist der Grund

Von Sam Boughedda

Investing.com - Am Mittwoch hat die Aktie von Roku (NASDAQ:ROKU) über fünf Prozent verloren. Der Grund dafür liegt an einem negativen Analystenrating. Die Analysten von Atlantic Equities haben die Coverage des Papiers mit Underweight begonnen.

Analyst Hamilton Faber hat das Kursziel für die Aktie auf 136 Dollar festgesetzt. Das liegt deutlich unter dem aktuellen Kurs von 211,23 Dollar.

In einer Kundenmitteilung schrieb Faber, dass die Umsatzerlöse aufgrund der geringen Marktdurchdringung des Unternehmens außerhalb der USA unter den aktuellen Erwartungen liegen dürften.

Wir schätzen, dass 80 % der aktiven Konten von Roku in den USA angesiedelt sind, was einer Marktdurchdringung von 34 % in den USA und nur 6 % in den anderen Märkten, in denen Roku tätig ist (Kanada, Mexiko, Brasilien, Großbritannien, Frankreich und mehrere andere lateinamerikanische Länder), gleichzusetzen ist, erklärte Faber.

Roku sei derzeit der Systemanbieter für 38 % der Smart-TV-Verkäufe in den USA, sagte der Analyst. Nach Schätzungen von Atlantic werde die Gesamtmarktdurchdringung in den USA bis Ende 2025 bei etwa 40 % liegen.

Wir gehen davon aus, dass die jährlichen Neuzugänge in den USA von rund 8 Millionen im Jahr 2019 auf durchschnittlich 2,3 Millionen in den nächsten vier Jahren zurückgehen werden. In der Zwischenzeit dürfte die Zahl der internationalen Neukunden von rund 2 Millionen im Jahr 2019 auf durchschnittlich 3,2 Millionen ansteigen. Insgesamt sehen wir für die nächsten vier Jahre einen durchschnittlichen Zuwachs von 5,5 Millionen ( 2022: 8 Millionen, danach rückläufig), was deutlich unter dem Konsens von 10,5 Millionen liegt, so Faber abschließend.