油價重挫近4% · 科技股回升 · 銅價歷史新高 · 美加貿易戰升至50%關稅

市場概述

週三全球市場聚焦幾條線索。其一,中東緊張緩和,美伊就荷姆茲海峽航行自由傳突破,油價明顯回吐前期漲幅,WTI跌3.12%報82.36美元、布倫特跌3.89%報88.58美元、盤中一度失守90美元。其二,科技股在晶片股帶動下回升,費城半導體漲1.4%、納指漲0.66%報26151,輝達漲2.2%、AMD漲4.9%,輝達今晚美股盤後交卷、市場預期營收約920億美元。其三,加拿大宣佈約200億美元對等關稅、鋼鋁關稅升至50%,美加貿易對抗全面升級。貴金屬與工業金屬同步走強,現貨黃金漲0.21%報4662美元、續創新高,倫敦與紐約期銅刷新歷史高點。美債長端回落,10年期降至4.64%;8月消費者信心降至89.4、創七個月新低。

■ 油價重挫,美伊荷姆茲傳突破: 中東緊張出現緩和跡象,WTI原油跌3.12%報82.36美元、布倫特原油跌3.89%報88.58美元,盤中一度失守90美元;市場消息指美伊在荷姆茲海峽航行自由議題上取得進展,供應中斷的擔憂降溫、前期地緣漲幅回吐;不過歐洲天然氣庫存僅61.68%、低於季節常態,冬季供應面的變數仍在,後續看談判進展與實際供需的拉鋸。

■ 科技股回升,輝達今晚交卷: 科技股在晶片股帶動下回升,費城半導體指數漲1.4%、納指漲0.66%報26151,標普與道指同步收高;個股方面,輝達漲2.2%、AMD漲4.9%,資金重新流向AI相關名稱;輝達將於今晚美股盤後公佈財報,市場預期營收約920億美元、同比接近翻倍,是本周檢視AI資本開支力度的關鍵一役。

■ 美加貿易戰升級,關稅升至50%: 加拿大宣佈約200億美元等值的對等關稅,將鋼鐵與鋁關稅倍增至50%、涵蓋約700類商品;加拿大另設75億加元紓困計畫,協助受關稅衝擊的企業,美加對抗全面升級;關稅直接觸及跨境金屬與製造供應鏈,後續觀察雙方下一步及對相關產業與通膨預期的傳導。

■ 金銅雙雙走高,美債收益率回落: 現貨黃金漲0.21%報4662美元、盤中高見4696續創新高,現貨白銀持平于68.7美元,倫敦與紐約期銅盤中雙雙刷新歷史高點後小幅回落;美債收益率全面回落,10年期降約6個基點至4.64%、30年期降約6個基點至5.17%,呈現長端領跌;8月消費者信心指數降至89.4、創七個月新低,市場聚焦週五的核心PCE與傑克遜霍爾年會講話。

熱點前瞻

● 輝達財報與AI資本開支

輝達今晚美股盤後交卷,市場預期營收約920億美元、同比接近翻倍,這份財報被視為檢視本輪AI資本開支力度的關鍵一役。資料中心需求能否延續、下季度指引是否上調,將直接牽動半導體與整個科技板塊的風險偏好,也是本周跨資產最重要的單一事件。

● 油價與中東局勢的再平衡

美伊就荷姆茲海峽航行自由傳出突破,油價應聲回吐地緣溢價、布倫特盤中一度失守90美元。但歐洲天然氣庫存偏低、冬季供應仍有變數,若談判反復或紅海航運再生波折,油價的下行空間可能受限,後續需在緩和預期與真實供需之間尋找新的平衡點。

重點關注

輝達今晚盤後財報,市場預期營收約920億美元、同比接近翻倍

美國7月核心PCE物價指數(週五),市場預期同比3.3%、環比0.2%

傑克遜霍爾年會講話(週五),對政策路徑與利率前景的表態

美加貿易戰升級,加拿大約200億美元反制與鋼鋁供應鏈的傳導

油價與美伊談判,布倫特盤中失守90、荷姆茲海峽航行自由的後續進展

中國公司動態,阿裡巴巴高管合計增持超8億港元、農夫山泉上半年營收增16%