科技股全球回落 · 油價重挫 · 黃金再上臺階 · 美加貿易破裂

市場概述

週二市場聚焦三條線索。其一,全球科技股同步回落,費城半導體指數跌近4%、納指跌0.76%報25980,亞洲更重,韓國綜合跌3.12%、恒生科技跌3.61%、創業板跌3.21%,輝達通知客戶明年AI伺服器漲價逾15%、本週三交卷。其二,貿易摩擦升級,川普宣佈明年起對加拿大汽車、零部件與鋼鐵關稅提高至50%,美加談判破裂、對抗全面升級。其三,避險資金延續,現貨黃金漲1.05%報4651、再上臺階,比特幣漲1.59%報78966;油價則重挫,WTI跌2.35%報85.01、布倫特跌2.35%報92.17。美債長端回落,10年期降至4.70%,財政部動用近萬億美元回購美債。中國公司熱點密集,阿裡配股800億港元投入全棧AI、拼多多二季度營收同比增13%。

■ 美加貿易破裂,關稅升至50%: 川普宣佈自明年起對加拿大汽車、汽車零部件與鋼鐵的關稅提高至50%,美加貿易談判破裂、對抗全面升級;此前美國對部分加拿大商品加征的50%關稅已於8月22日生效,加拿大等額反制關稅定於9月8日生效,摩擦持續加碼;關稅直接衝擊跨境汽車與金屬供應鏈,後續觀察加拿大回應及對製造成本與通膨預期的傳導。

■ 科技股全球回落,輝達通知漲價: 費城半導體指數跌近4%,納指跌0.76%報25980,亞洲更重,韓國綜合跌3.12%、恒生科技跌3.61%、創業板指跌3.21%;輝達通知客戶明年AI伺服器漲價幅度超過15%,算力成本仍在上行,本週三將公佈季度財報;A股同步走弱,滬指跌0.59%、深成指跌2.13%,高估值板塊獲利了結與情緒降溫是主線。

■ 黃金再上臺階,油價重挫: 現貨黃金漲1.05%報4651美元、再上臺階,現貨白銀基本持平于68.96美元,比特幣漲1.59%報78966美元;油價重挫,WTI跌2.35%報85.01、布倫特跌2.35%報92.17,需求與風險偏好走弱下回吐前期地緣漲幅;胡塞武裝威脅襲擊紅海港口、航運保險費率飆升,供應面不確定仍在。

■ 中國公司熱點密集,央行縮量續作: 阿裡巴巴完成800億港元配售,募資全數投向全棧AI,拼多多二季度營收1123.6億元、同比增長13%;小米發佈自研晶片O3、O100、D100,SHEIN港股IPO價格區間敲定、擬募資至多17.7億美元;央行開展5000億元MLF操作,本月淨回籠1000億元,為近四個月來首次縮量續作。

熱點前瞻

● 沃什傑克遜霍爾首次亮相

美聯儲主席沃什將在傑克遜霍爾年會發表就任後的首次講話,市場希望從中讀出他對政策路徑與利率前景的基調。在長債收益率走高與財政干預並存的背景下,任何關於節奏與優先次序的措辭,都可能牽動股債與美元的短期定價。

● 美加關稅戰的連鎖反應

美加談判破裂、關稅升至50%,把汽車與鋼鐵這兩條跨境供應鏈推到風口。加拿大的反制力度、企業的成本轉嫁,以及對北美製造與通膨預期的傳導,會是接下來判斷貿易摩擦外溢範圍的關鍵觀察點。

重點關注

美聯儲主席沃什傑克遜霍爾年會首次講話

美國8月消費者信心、7月新屋銷售與6月房價指數

德國8月IFO商業景氣指數;澳洲聯儲8月會議紀要

十四屆全國人大常委會第二十四次會議開幕;中印邊界問題特別代表第25次會晤

油價與紅海局勢;加拿大9月8日反制關稅生效