美股續跌 · 油價上揚 · 比特幣破7.2萬 · 長債逼近20年高 · 沃爾瑪重挫

市場概述

週四美股三大指數同步走低,道鐘斯收52759跌1.32%、標普500收7641跌0.87%、納斯達克收26067跌1.00%,納指100連續第五個交易日走低,亞馬遜跌約2%領跌權值股。油價明顯走高,WTI原油漲約2.1%報86.22、布倫特漲約1.7%報93.20,霍爾木茲海峽一帶地緣局勢升溫、阿聯酋暫停與伊朗貿易往來。比特幣漲破7.2萬美元、為六月初以來首見,當日漲約5%、較週一累計漲約15%,乙太坊兩個交易日累計漲約20%。美債長端收益率走高,10年期升約4個基點至4.69%、30年期升至約5.24%逼近20年高點,美國財政部以擴大回購干預長端。公司面,沃爾瑪二季度同店銷售增速2.6%創六年新低、股價跌逾9%,Moderna前日大漲後回落23%,阿裡巴巴二季度營收同比增9%、AI產品ARR達495億。A股小幅收高,上證指數漲0.24%報3903.72、創業板指漲0.64%;8月LPR連續15個月不變,上海下調外環外二套房首付至15%。

■ 美股續跌,長債逼近20年高: 美股三大指數同步走低,道鐘斯跌1.32%報52759、標普500跌0.87%報7641、納斯達克跌1.00%報26067,納指100連續第五個交易日走低。長端利率走高施壓估值,10年期美債收益率升至4.69%、30年期升至約5.24%逼近20年高點,財政部以擴大回購干預長端。亞馬遜跌約2%領跌權值股,市場在財政與利率路徑的重新定價下轉趨謹慎。

■ 油價上揚,中東局勢升溫: WTI原油漲約2.1%報86.22、布倫特原油漲約1.7%報93.20,能源板塊獲得買盤。霍爾木茲海峽一帶地緣局勢升溫,阿聯酋暫停與伊朗的貿易往來,市場對供應中斷的疑慮升高。整體漲幅明顯,後續看地緣進展與實際供需的變化。

■ 比特幣破7.2萬,加密全面回暖: 比特幣漲破7.2萬美元、為六月初以來首見,當日漲約5%、較週一累計漲約15%。乙太坊兩個交易日累計漲約20%,前期回檔較深的板塊反彈幅度更大。美元低位回穩、風險偏好回升為數位資產提供順風,後續觀察成交能否延續。

■ 沃爾瑪重挫,A股小幅回升: 沃爾瑪二季度同店銷售增速2.6%創六年新低、股價跌逾9%,Moderna前日大漲後回落23%。阿裡巴巴二季度營收同比增9%、AI產品ARR達495億,網易營收301億增8%,泡泡瑪特上半年淨利50.4億、擬回購至多50億。A股小幅收高,上證指數漲0.24%報3903.72、創業板指漲0.64%;8月LPR連續15個月不變,上海下調外環外二套房首付至15%。

熱點前瞻

● 油價上揚與霍爾木茲海峽

WTI與布倫特原油雙雙走高,背後是霍爾木茲海峽一帶地緣局勢的升溫與阿聯酋暫停對伊朗貿易。市場關注的不只是當下的供應缺口,更是若通道受阻,能源價格對通膨預期與各國央行政策空間的連鎖影響。後續的地緣談判進展與實際船運資料,將決定這輪油價上揚是短線情緒還是趨勢起點。

● 長債收益率與美股估值

30年期美債收益率升至約5.24%、逼近20年高點,10年期也回到4.69%,長端利率的抬升持續壓制成長股估值,納指100已連續五個交易日走低。財政部以擴大回購的方式介入長端,反映市場焦點正從貨幣政策轉向財政與債券供給。長端能否止穩,是判斷美股後續風險偏好的關鍵。

重點關注

日本公佈7月消費者物價指數(CPI),通膨路徑對日本央行政策與日元走勢的影響

全球8月製造業與服務業PMI初值,涵蓋美國、歐元區、英國與日本的製造與服務需求

中國就財政政策成效召開簡報,觀察下半年財政發力的方向與對信貸、樓市的政策信號

恒生指數半年度檢討,潛在納入標的與被動資金的後續流向

油價大漲後,霍爾木茲海峽一帶地緣進展與對能源、通膨預期的聯動