中東緩和 · 油價週一重挫 · 亞馬遜暴漲15% · A股走強

市場概述

週一全球市場聚焦三條線索。其一,中東局勢明顯緩和,川普同意暫緩對伊朗的軍事打擊、美伊將於3日談判,原油在週一亞市明顯回落、布倫特原油盤中跌約6.7%,交還上周因霍爾木茲海峽緊張累積的風險溢價;回顧週五油價仍收在高位,WTI 9月原油漲1.29%報84.67。其二,美股由財報行情帶動續強,亞馬遜公佈財報後暴漲15%、創2012年來最大單日漲幅,AWS增速創18季新高,標普漲0.70%報7489.72、納指漲1%;蘋果因指引偏弱跌7.4%、創2025年4月來最大單日跌幅。其三,A股全面走強,上證漲0.72%、創業板漲3.06%,中概股本周累漲8.09%;韓國7月出口同比增62.8%、晶片出口激增178.8%,半導體景氣延續。美財政部聯合日韓實施近三十年最大協調外匯干預,美元兌日元跌破158。

■ 中東緩和,油價週一重挫: 川普同意暫緩對伊朗的軍事打擊、推動協議框架落地,美伊將於3日舉行談判,伊朗外長稱與阿曼的斡旋已進入最後階段;原油在週一亞市明顯回落,布倫特原油盤中跌約6.7%,交還上周因霍爾木茲海峽緊張累積的風險溢價;回顧週五油價仍收在高位,WTI 9月原油漲1.29%報84.67、布倫特漲1.22%報90.12,事件驅動的油價波動來得快去得也快。

■ 財報分化,亞馬遜漲蘋果跌: 亞馬遜公佈財報後暴漲15%、創2012年來最大單日漲幅,AWS增速創18季新高、並上調全年資本開支指引;蘋果因指引偏弱跌7.4%、創2025年4月來最大單日跌幅,存儲晶片指數跌1.58%,美光跌5.90%、SK海力士跌3.54%;市場對雲端與AI相關成長給予溢價、對指引保守的硬體較為保留,按成長節奏區別定價是本輪財報核心特徵。

■ A股走強,成長股領漲: 上證漲0.72%報3832.26,深證成指漲2.21%報13578.93,創業板指漲3.06%報3343.96,成長股領漲;中概股指當日漲1.47%、本周累計漲8.09%、7月累計漲12.84%,人氣明顯回升,央行定調繼續保持流動性充裕;A股走強與美股科技財報行情呼應,成長與科技類資產同步獲得資金青睞,風險偏好在兩地同步回暖。

■ 韓國出口暴增,晶片領跑: 韓國7月出口同比增長62.8%至989億美元、創單月歷史次高,其中晶片出口激增178.8%至410億美元;外資在7月31日單日淨買入韓股7.2萬億韓元、創歷史新高,國際資金對亞洲科技供應鏈的信心回升;強勁的出口與晶片資料反映AI運算與記憶體需求的強勁拉動,為市場對AI需求延續的預期提供實體支撐。

熱點前瞻

● 中東緩和後的油價路徑

川普同意暫緩打擊、美伊將於3日談判,油價交還了上周因霍爾木茲海峽緊張累積的風險溢價。後續若協議框架順利落地,油價可能進一步回落;但談判一旦生變,事件驅動的波動仍可能快速反撲,原油短線料維持高波動。

● 全球製造業PMI與AI晶片需求

今日多國製造業PMI集中公佈,疊加韓國晶片出口單月激增178.8%,市場可借此觀察實體需求與AI算力景氣的溫差。製造業分項走向與晶片供應鏈的持續放量,會成為判斷下半年增長與科技行情動能的早期線索。

重點關注

今日中國、日本、韓國、美國、歐元區、英國製造業PMI集中公佈

美伊將於3日舉行談判,關注協議框架能否落地與油價的後續反應

Palantir公佈財報,觀察科技股的獲利與需求指引

美財政部聯合日韓實施近三十年最大協調外匯干預,關注美元與日元動向

市場等待8月傑克遜霍爾年會,關注美聯儲對9月政策路徑的最新線索