AI晶片供應鏈升溫 · 黃金站上4177 · 鴻海營收年增52% · 比特幣破6.2萬

市場概述

週一美股因獨立日假期休市,標普500期貨漲0.4%、納斯達克100期貨漲1.2%。AI晶片供應鏈全面升溫,三星電子代工陸續拿下特斯拉、Meta、Anthropic等大客戶,訂單積壓約50萬億韓元;美光科技斥資約93億美元擴建日本廣島廠生產HBM等先進存儲,預計2028年夏季出貨並獲日本政府最高5000億日元補貼;SK海力士獲瑞銀上調12個月目標價至320萬韓元。鴻海6月營收達8217.63億元新臺幣、同比大增52.11%,二季度營收2.51萬億元、同比增長39.83%,預計三季度AI機櫃持續放量;工業富聯成為深圳唯一市值破萬億的A股。貴金屬延續強勢,現貨黃金漲1.3%報4176.94美元、全周累漲2.2%,現貨白銀漲2.5%報62.42美元、全周累漲5.5%。加密走高,比特幣盤中漲破62000美元、日內漲逾2%,乙太坊一周累漲逾10%。上證漲0.37%報4043.64,深成漲0.64%報15597.51;斯托克600漲0.68%報652.77、連續第二日創收盤新高、全周漲2.66%。布倫特原油報72.12美元、連跌四周創近兩年最長,OPEC+同意8月上調配額18.8萬桶/日。

■ AI晶片供應鏈升溫,三星、美光擴產搶單: 三星電子代工陸續拿下特斯拉、Meta、Anthropic等大客戶,訂單積壓約50萬億韓元,先進制程需求旺盛。美光科技斥資約93億美元擴建日本廣島廠,生產HBM等先進存儲,預計2028年夏季出貨,獲日本政府最高5000億日元補貼。SK海力士獲瑞銀將12個月目標價自300萬韓元上調至320萬韓元,存儲景氣持續升溫。

■ 鴻海6月營收年增52%,AI機櫃續放量: 鴻海6月營收達8217.63億元新臺幣、同比大增52.11%,反映AI伺服器需求延續強勁。二季度營收2.51萬億元、同比增長39.83%、環比增長18.02%,公司預計三季度AI機櫃將持續放量。工業富聯成為深圳唯一市值破萬億的A股,比亞迪、平安、招商銀行已跌出萬億行列。

■ 貴金屬續強,黃金站上4177、白銀周漲5.5%: 現貨黃金漲1.3%報4176.94美元、全周累漲2.2%,現貨白銀漲2.5%報62.42美元、全周累漲5.5%。美元指數整體偏弱,離岸人民幣漲破6.79創逾一周新高,持續為金銀提供支撐。比特幣盤中漲破62000美元、日內漲逾2%,乙太坊一周累漲逾10%,風險偏好同步回暖。

■ 油價連跌四周,歐股再創新高: 布倫特9月期貨報72.12美元、全周跌0.66%、連跌四周創近兩年最長,OPEC+同意8月上調配額18.8萬桶/日。斯托克600漲0.68%報652.77、連續第二個交易日創收盤歷史新高、全周累漲2.66%,德債收益率同步走高。今日A股交易新規正式施行,主機板ST股漲跌幅提至10%,中國央行將開展1萬億元買斷式逆回購操作。

熱點前瞻

● AI晶片供應鏈的定價權轉移

三星代工接連拿下特斯拉、Meta、Anthropic大單,美光鎖定日本HBM擴產,顯示AI算力需求仍在向上游存儲與先進制程集中。當訂單積壓達到50萬億韓元量級,產能與交期成為客戶爭搶的稀缺資源,握有先進制程與HBM產能的廠商在這一輪週期裡握住了議價權。日本政府以最高5000億日元補貼支持美光擴產,也反映各國正把先進存儲視為戰略產能加碼佈局。

● 鴻海營收印證AI伺服器需求

鴻海6月營收同比大增逾五成、二季度增速近四成,AI機櫃出貨是核心推力,並預告三季度繼續放量。這條硬體線索與上游晶片、存儲的火熱相互印證,意味著AI基礎設施的資本開支仍在擴張。從晶片到機櫃的景氣短期難言見頂,但也需留意高基數下增速能否延續,以及電力與散熱等瓶頸對交付節奏的約束。

重點關注

中國央行開展1萬億元買斷式逆回購操作

A股交易新規施行,主機板ST股漲跌幅提至10%

美國6月非製造業PMI、歐元區5月PPI公佈

美聯儲理事沃勒發表講話

SpaceX將被納入納斯達克100指數