道指創歷史新高、油價大跌、黃金反彈

市場概述

博通AI業績指引不及預期觸發科技股拋售,資金輪動至防禦板塊,道指漲1.73%創收盤歷史新高、納指承壓收跌。中東緩和預期升溫——美伊或重啟會談、川普稱無意全面開戰,WTI原油大跌3.16%、布倫特跌2.67%。利率預期走低,10年期美債收益率跌至4.47%,黃金反彈1.20%、VIX跌至年內最低。A股回落,創業板跌0.83%。

■ 道指創歷史新高,科技分化: 博通AI指引不及預期觸發科技股拋售,半導體指數收跌2.15%、納指承壓;但道指漲1.73%創收盤歷史新高。資金輪動至防禦板塊,醫療、金融等落後板塊獲流入,穀歌漲3.68%領漲七巨頭。Arm數周累漲79%、估值高企;台積電稱兩年內無法滿足晶片需求、資本開支未見放緩。

■ 油價大跌,中東緩和: WTI原油跌3.16%報92.99美元、布倫特跌2.67%,中東風險溢價快速釋放。美伊和平談判預期升溫、以黎傳停火信號,川普稱「無意重啟伊朗全面戰爭」。美伊或於今日重啟會談,油價回吐前幾日地緣漲幅。

■ 利率走低,黃金白銀反彈: 10年期美債收益率跌2.77bp至4.47%,油價下跌 + 美國勞動力資料疲弱壓低利率預期。黃金漲1.20%報4490美元、白銀漲0.77%,利率與美元同步走低提振貴金屬。VIX跌至年內最低,市場避險情緒明顯降溫。

■ A股回落,資金輪動: A股全線回落,上證跌0.64%、創業板跌0.83%,但晶片半導體逆勢拉升、京東方漲停。易方達基金ETF管理規模首超華夏(6185億對6166億元),被動投資格局生變。比特幣測試6.1萬美元、日內跌約2.2%,加密延續弱勢。

熱點前瞻

●非農就業揭曉

美國5月非農就業報告今日公佈。此前職位空缺強勁、但近期勞動力資料轉弱,疊加油價大跌,10年期美債收益率已回落至4.47%。資料若意外疲軟將強化降息預期、利好利率敏感板塊;若超預期則可能再度推升收益率、壓制本就脆弱的科技股。

●中東緩和,油價回吐

美伊或於今日重啟會談,以黎傳出停火信號、川普稱無意重啟全面戰爭,WTI單日大跌3.16%、布倫特跌2.67%,前幾日地緣溢價快速釋放。後續焦點在談判能否落地與霍爾木茲通航,油價與通膨路徑仍受地緣主導。

重點關注

美國5月非農就業報告(今日公佈)

歐元區一季度GDP資料

美伊下一輪會談或於今日舉行

黃仁勳訪韓、會見LG集團與四大財閥掌門

黑石私募信貸基金BCRED贖回觸及5%上限

Arm數周累漲79%、高估值爭議升溫