美伊停火草案、油價重挫、美股險守新高

市場概述

伊媒曝光美伊停火框架草案,布油單日 -5.65%、WTI -3.7%;白宮否認後美股一度轉跌,但標普 +0.02%、納指 +0.07% 險守歷史新高,道指 +0.36%。10Y 美債 4.48% 持平,黃金回落、白銀 -1.8%,離岸人民幣 6.78 創三年新高。

■ 美伊停火草案曝光,布油重挫 5.6%: 伊媒曝光美伊停火框架草案,美方解除海上封鎖並部分撤軍,伊朗承諾一個月內恢復霍爾木茲通航,魯比奧稱給伊朗談判「一切成功機會」。白宮否認草案後,標普、納指一度轉跌,但收盤險守新高;布油跌幅擴大至盤中近 6%,收 -5.65% 報 93.95 美元,WTI 同步收跌 3.7% 報 90.42 美元。

■ 中國 4 月工業利潤 +24.7%: 1-4 月規模以上工業企業利潤同比 +18.2%,價格回升為主驅動,創 17 個月高增;4 月單月利潤 +24.7%、高技術製造業利潤 +44.8%。上游利潤高增 +62.2%,中游增速放緩,下游仍陷負增長,產業分化加劇;長鑫科技 IPO 過會,募資 295 億元成科創板第二大 IPO。

■ AI 資本支出狂飆,台積電漲價: 英偉達在臺灣年支出從 4-5 年前的 100-150 億美元激增至 1500 億美元,反映 AI 算力需求級別再上臺階。台積電 3 納米下半年漲價 15%,產能滿載,明年或再漲 10%。Snowflake 與 AWS 簽 60 億美元採購協定,盤後漲超 30%,雲端基礎設施訂單連續超預期。

■ 拼多多供應鏈 + 快手 AI 轉型: 拼多多交易服務收入首超廣告業務,Q1 營收 +11%,該項收入增 20% 至 563 億元,管理層強調「持續刀刃向內」再造拼多多,押注下一個十年。快手可靈 AI 年化 ARR 近 5 億美元,同比 +300%,核心商業收入增 10.7%,但利潤仍受高強度投入拖累。

熱點前瞻

●PCE 數據夜

美國 Q1 實際 GDP + 4 月核心 PCE 物價指數今夜同台亮相。Fed 沃勒「五五開」、威廉姆斯/穆薩萊姆晚間講話,資料若超預期將再次緊縮短端利率預期,反之有助壓低 10Y 美債收益率,牽動美股下一波方向。

●原油波動

美伊停火草案曝光 + 白宮否認 + 魯比奧模糊喊話,布油單日重挫 5.65%、WTI -3.7%。備忘錄文本何時簽署、霍爾木茲通航時間表能否兌現是後續主線;同步關注 EIA 庫存資料,原油盤中波動率料維持高檔。

重點關注

今日 美國 Q1 實際 GDP、核心 PCE 資料公佈

今日 美國 4 月個人收入、消費、核心 PCE 物價指數

盤後 Costco、戴爾最新季度財報

紐約聯儲威廉姆斯、聖路易聯儲穆薩萊姆講話

美國 EIA 上周原油庫存變動資料

美國 4 月耐用品訂單、新屋銷售資料