美光市值破兆、標普納指新高、半導體五連漲

市場概述

美光飆漲 19.3%,市值首破 1 萬億美元,創 2011 年來最大單日漲幅;標普 500、納指齊創歷史新高,半導體板塊連續 5 日上漲,納指 100 突破 3 萬點。美 10Y 跌 7bp 至 4.49%、30Y 跌破 5%,美伊「邊打邊談」,布油單日仍漲 3.58% 至 99.58 美元。

■ 美光市值破兆,半導體五連漲: 美光飆漲 19.3%,創 2011 年來最大單日漲幅,市值首度突破 1 萬億美元;瑞銀將美光目標價從 535 美元大幅上調至 1625 美元,看高近 3 倍。納指 100 突破 3 萬點,半導體板塊連續 5 日上漲,景氣週期與資本支出雙軌共振,帶動標普、納指齊創歷史新高,但道指反而收跌 0.23%,行情高度集中於科技與 AI 算力。

■ 美伊邊打邊談,布油漲 3.6%: 伊朗擊落美軍無人機,軍事交火與外交博弈同步升級,布倫特原油短線大幅拉升,單日漲 3.58% 至 99.58 美元;WTI 反而收跌 2.81% 至 93.89 美元。240 億美元資金解凍成談判核心議題,專家認為美方意圖是「以打促談」並重奪霍爾木茲海峽控制權,油價波動率顯著放大。

■ A 股融資餘額破 2.9 萬億: A 股融資餘額歷史首次站上 2.9 萬億元,電子行業融資金額領先,杠杆資金加碼科技板塊。華為「韜定律」被市場視為國產晶片的「DeepSeek 時刻」,小米 Q1 營收 991 億元超預期,宣佈 200 億港元回購計畫。上證微跌 0.17%,恒生漲超 1%,資金集中流向產業政策與新硬體主題。

■ 馬斯克 Grok 5,1.5 萬億參數: 馬斯克曝光 Grok 5 模型參數達 1.5 萬億,大舉對標 GPT-5 與 Gemini Omni,前沿模型軍備競賽進入下一階段。五角大樓與 SpaceX 因星鏈服務費漲 5 倍激烈爭執,軍工合約博弈升溫;英特爾計畫將新墨西哥工廠改造為全球首個玻璃基板量產基地,先進封裝與硬體供應鏈同步升級。

熱點前瞻

●半導體狂飆

美光單日 +19.3%、市值破兆 + 瑞銀目標價上調至 1625 美元,是本輪 AI 與存儲迴圈的最強一擊;疊加納指 100 破 3 萬點、半導體連續 5 日上漲,行情從「集中度過高」逐步演化為「景氣可驗證」。本周輝達、AMD 與小米財報將連環檢驗需求強度。

●美伊持續博弈

油價單日大漲小跌、240 億美元資金解凍、霍爾木茲海峽爭奪成三條主線。布油與 WTI 價差擴大、美元指數仍守 99 附近,顯示市場已部分定價「協定達成」但保留軍事風險溢價;後續備忘錄文本細節將決定油價方向。

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